Legenda – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Legenda?

Legenda adalah pernyataan pada sertifikat saham yang mencatat pembatasan transfer saham. Legenda saham biasanya dibuat karena persyaratan yang ditetapkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC) untuk sekuritas yang tidak terdaftar. Legenda saham mungkin atau mungkin tidak diwajibkan secara hukum pada sertifikat itu sendiri, tergantung pada undang-undang negara bagian.

Pembatasan penjualan atau pengalihan kepemilikan saham biasa terjadi di antara perusahaan swasta. Kondisi legenda pada saham ekuitas memperingatkan terhadap penjualan kembali saham publik dan meminta penerbit untuk mengganti saham ini dengan yang bebas legenda sebagai gantinya. Kondisi dan batasan legenda saham dapat membantu perusahaan mencegah saham mereka dijual terlalu cepat, yang dapat merugikan perusahaan.

Poin Penting

Legenda adalah pernyataan pada sertifikat saham yang mencatat pembatasan pengalihan atau penjualan saham perusahaan.
Legenda saham biasanya dibuat karena persyaratan SEC untuk sekuritas yang tidak terdaftar atau dibatasi.
Pembatasan penjualan saham melalui legenda sering diberlakukan untuk mengontrol siapa yang menjadi pemegang saham di sebuah perusahaan.

Memahami Stock Legends

Legenda paling umum tentang sertifikat saham swasta berisi bahasa yang menginformasikan pemegang pembatasan penjualan atau pengalihan sekuritas yang tidak terdaftar. Mungkin juga ada pembatasan lebih lanjut atas penjualan saham di perusahaan swasta di mana pemegang saham telah menyetujui perjanjian jual-beli pemegang saham. Seringkali, perjanjian ini diberlakukan untuk mengontrol siapa yang menjadi pemegang saham di perusahaan. Legenda saham menguraikan batasan untuk penjualan saham ekuitas yang tidak terdaftar dan dibatasi. Saham yang tidak terdaftar hanyalah saham atau saham ekuitas yang belum terdaftar di SEC, dan oleh karena itu, memiliki batasan pada mereka untuk penerbitan dan penjualan kembali, yang diuraikan di bawah ini.

Stok terbatas

Saham yang dibatasi adalah saham ekuitas yang dikeluarkan perusahaan kepada eksekutif, manajemen, dan karyawan serta investor yang telah dipilih sebelumnya. Penerbitan saham terbatas dapat dilakukan untuk mencegah saham dijual terlalu cepat, yang dapat merugikan perusahaan. Meskipun stok terbatas pada awalnya tidak dapat dialihkan, namun dapat dijual di kemudian hari setelah berakhirnya periode vesting. Periode vesting, yang mungkin tiga sampai lima tahun, adalah saat karyawan mendapatkan hak untuk secara sah mengambil kepemilikan saham dan memiliki hak untuk menjualnya. Biasanya, saham terbatas ditemukan dalam program manfaat saham untuk karyawan perusahaan dan pembatasan dirancang untuk mendorong karyawan atau eksekutif tersebut tetap di perusahaan.

Stok yang dibatasi tidak dapat dipindahtangankan sebelum periode vesting berakhir dan harus diperdagangkan sesuai dengan peraturan yang diberlakukan oleh SEC. Investor dapat memperoleh saham terbatas melalui private placement, yaitu penjualan saham kepada investor tertentu. Penempatan pribadi dilakukan sebagai pengganti penawaran umum perdana (IPO) di mana saham dijual secara publik di pasar terbuka.

Aturan 144

Aturan SEC 144 menguraikan pengecualian yang memungkinkan seseorang untuk menjual sekuritas yang tidak terdaftar. Aturan 144 adalah seperangkat peraturan yang menguraikan kondisi di mana penjualan saham yang tidak terdaftar atau dibatasi dapat dijual. Biasanya, kriteria harus dipenuhi sebelum penjualan diperbolehkan, termasuk periode minimum di mana saham harus disimpan, yang bisa sampai satu tahun. Aturan 144 membatasi jumlah saham yang dijual oleh afiliasi tidak lebih dari 1% dari saham perusahaan yang beredar. Selain itu, Aturan 144 mengamanatkan persyaratan pengungkapan riwayat keuangan perusahaan. Laporan keuangan , misalnya, perlu tersedia untuk publik sebelum saham yang dibatasi dan tidak terdaftar dapat dijual di pasar terbuka.

Memiliki Legenda Dihapus

Untuk menghapus legenda pada sertifikat saham, investor harus menghubungi departemen hubungan pemegang saham perusahaan untuk mengetahui detail proses penghapusan. Setelah itu, perusahaan akan mengirimkan konfirmasi yang memberi otorisasi kepada agen transfernya untuk menghapus legenda tersebut. Sertifikat saham perlu dikirim ke agen transfer, dan saham akan dikembalikan tanpa batasan. Saham ini kemudian bisa dijual di pasar umum.