Lahir pada tahun 1877, Jesse Livermore adalah salah satu pedagang terhebat yang hanya diketahui sedikit orang. Meskipun sebuah buku tentang hidupnya, yang ditulis oleh Edwin Lefèvre, Reminiscences of a Stock Operator (1923), sangat dianggap sebagai buku yang harus dibaca oleh semua pedagang, buku ini layak mendapatkan lebih dari sekedar rekomendasi yang lewat.
Livermore, penulis How to Trade in Stocks (1940), adalah salah satu pedagang terbesar sepanjang masa. Pada puncaknya pada tahun 1929, Jesse Livermore bernilai $ 100 juta, yang dalam dolar saat ini kira-kira setara dengan $ 1,5 miliar.
Besarnya kesuksesannya menjadi lebih mencengangkan ketika mengingat bahwa dia berdagang sendiri, menggunakan dananya sendiri, sistemnya sendiri, dan tidak memperdagangkan modal orang lain secara bersamaan. Tidak diragukan lagi bahwa waktu telah berubah sejak Tuan Livermore memperdagangkan saham dan komoditas. Pasar diperdagangkan tipis, dibandingkan hari ini, dan pergerakannya tidak stabil. Jesse berbicara tentang menggeser saham utama beberapa poin dengan pembelian atau penjualan 1.000 saham.
Meski waktu berubah, aturannya tetap berlaku, dan pola harga yang dia cari masih sangat relevan hingga saat ini. Kita akan melihat ringkasan pola yang diperdagangkan Jesse, serta indikator waktu dan aturan perdagangannya.
Apa Jesse Livermore: Pelajaran dari pedagang legendaris?
Jesse tidak memiliki kemudahan bagan zaman modern untuk membuat grafik pola harganya. Sebaliknya, polanya hanyalah harga yang dia catat di buku besar. Dia hanya menyukai perdagangan saham yang sedang bergerak dalam tren, dan dia menghindari pasar yang berkisar. Ketika harga mendekati titik penting, dia menunggu untuk melihat bagaimana reaksinya.
Misalnya, jika sebuah saham turun $ 50, naik ke $ 60 dan sekarang turun kembali ke $ 50, peraturan Jesse menetapkan menunggu sampai titik penting dimainkan untuk berdagang. Jika saham yang sama itu pindah ke $ 48, dia akan memasuki perdagangan di sisi pendek. Jika itu memantul dari level $ 50, dia akan memasuki posisi beli di $ 52, mengamati dengan cermat level $ 60, yang juga merupakan “poin penting.”
Kenaikan di atas $ 60 akan memicu penambahan posisi ( pyramiding ) di $ 63, misalnya. Kegagalan untuk menembus atau terus di atas $ 60 akan menghasilkan likuidasi dari posisi panjang. Buffer $ 2 pada breakout dalam contoh ini tidak tepat; buffer akan berbeda berdasarkan harga saham dan volatilitas. Kita menginginkan buffer antara breakout aktual dan entri yang memungkinkan kita untuk bergerak lebih awal tetapi akan menghasilkan lebih sedikit false breakout.
Sementara Jesse tidak memperdagangkan rentang , dia melakukan terobosan perdagangan dari pasar mulai. Dia menggunakan strategi yang sama seperti di atas, memasuki harga tertinggi atau terendah baru tetapi menggunakan penyangga untuk mengurangi kemungkinan terjadinya serangan palsu. (Untuk bacaan terkait, lihat: Mengukur Volatilitas Dengan Rata-rata True Range .)
Pola harga, dikombinasikan dengan analisis volume , juga digunakan untuk menentukan apakah perdagangan akan tetap terbuka. Beberapa kriteria yang digunakan Jesse untuk menentukan apakah dia berada di posisi yang tepat adalah:
- Peningkatan volume saat breakout.
- Beberapa hari pertama setelah breakout, harga akan bergerak ke arah breakout.
- Reaksi normal terjadi di mana harga sedikit mundur melawan tren, tetapi volume lebih rendah saat retracements daripada di arah tren.
- Saat reaksi normal berakhir, volume meningkat sekali lagi searah tren.