Apa Lehman Formula?
Formula Lehman merupakan formula kompensasi yang dikembangkan oleh Lehman Brothers untuk menentukan komisi pada investment banking atau jasa perantara bisnis lainnya. Lehman Brothers mengembangkan Formula Lehman, juga dikenal sebagai Formula Skala Lehman, pada 1960-an sambil meningkatkan modal untuk klien korporat .
Poin Penting
- Lehman Brothers mengembangkan formula Lehman untuk menentukan komisi yang harus diterima bank investasi untuk mengatur transaksi klien. orang
- Bank investasi besar bekerja dengan perusahaan untuk meningkatkan modal, seringkali melalui penawaran umum perdana (IPO), merger atau akuisisi, atau melalui spin-off.
- Untuk layanan mereka, bank investasi dapat mengenakan biaya tetap untuk setiap transaksi, mendapatkan komisi berdasarkan jumlah dolar dari transaksi tersebut, atau kombinasi keduanya.
- Rumus Lehman menyusun biaya perbankan investasi berdasarkan persentase dari jumlah transaksi berdasarkan serangkaian biaya berjenjang.
Memahami Formula Lehman
Sebagai penyedia layanan perbankan investasi global, Lehman Brothers membutuhkan cara untuk menyampaikan secara jelas kepada calon kliennya biaya yang akan mereka kenakan untuk layanan mereka. Keuntungan dari rumus Lehman adalah mudah dipahami dan mudah bagi klien untuk segera mendapatkan perkiraan kasar tentang berapa banyak biaya yang mungkin ditanggung oleh transaksi mereka. Tidak jarang perusahaan perbankan investasi besar membantu klien dengan transaksi bernilai ratusan juta atau miliaran dolar. Rumus Lehman menyusun biaya perbankan investasi berdasarkan persentase dari jumlah transaksi dengan serangkaian biaya berjenjang.
Bagaimana Bank Investasi Mendapatkan Biaya Mereka
Bank investasi bekerja dengan perusahaan, pemerintah, dan agensi untuk mengumpulkan uang dengan menerbitkan sekuritas. Bank investasi dapat membantu perusahaan yang tidak pernah menerbitkan saham untuk berhasil menyelesaikan penawaran umum perdana (IPO). Layanan khas lainnya yang diberikan bankir investasi termasuk menawarkan nasihat merger dan akuisisi (M&A), mengembangkan strategi reorganisasi, atau membantu perusahaan melalui spin – off .
penjaminan emisi. Bank kemungkinan akan membeli saham di IPO dan kemudian menjual saham tersebut kepada investor. Perbedaan antara bank membeli saham IPO dan apa yang mereka peroleh dengan menjualnya kepada investor adalah keuntungan bank.
Referensi cepat
Beberapa bank investasi yang menjamin IPO melakukan risiko bahwa mereka tidak akan dapat menjual saham IPO dengan harga yang lebih tinggi kepada investor, sehingga kehilangan uang dalam perdagangan.
Contoh Formula Lehman
Struktur asli Formula Lehman adalah tangga 5-4-3-2-1, sebagai berikut:
- 5% dari $ 1 juta pertama yang terlibat dalam transaksi
- 4% dari $ 1 juta kedua
- 3% dari $ 1 juta ketiga
- 2% dari $ 1 juta keempat
- 1% dari semuanya setelahnya (di atas $ 4 juta)
Saat ini, karena inflasi, bankir investasi sering mencari kelipatan Formula Lehman asli, seperti Formula Lehman ganda:
- 10% dari $ 1 juta pertama yang terlibat dalam transaksi
- 8% dari $ 1 juta kedua
- 6% dari $ 1 juta ketiga
- 4% dari $ 1 juta keempat
- 2% dari semuanya setelahnya (di atas $ 4 juta)