Secara umum, investor mencari perusahaan dengan rendah karena hal ini menandakan perusahaan tersebut menggunakan lebih banyak ekuitas dan lebih sedikit hutang untuk membiayai pembelian aset. Perusahaan yang memiliki beban hutang tinggi bisa berisiko secara finansial. Ini terutama benar jika perusahaan mulai mengalami kesulitan dalam menghasilkan (CFO) yang diperlukan untuk membayar hutang dan biaya layanan terkait, seperti bunga dan biaya.
pengganda ekuitas yangarus kas dari aktivitas operasi
Namun, generalisasi ini tidak berlaku untuk semua perusahaan. Ada kalanya pengganda ekuitas yang tinggi mencerminkan strategi perusahaan yang membuatnya lebih menguntungkan dan memungkinkannya untuk membeli aset dengan biaya lebih rendah.
Apa Mana yang lebih baik: pengganda ekuitas tinggi atau rendah?
- Pengganda ekuitas adalah rasio keuangan yang mengukur seberapa banyak aset perusahaan dibiayai melalui ekuitas pemegang saham.
- Pengganda ekuitas yang rendah menunjukkan perusahaan menggunakan lebih banyak ekuitas dan lebih sedikit hutang untuk membiayai pembelian aset.
- Perusahaan dengan pengganda ekuitas yang rendah umumnya dianggap investasi yang tidak terlalu berisiko karena memiliki beban hutang yang lebih rendah.
- Namun, dalam beberapa kasus, pengganda ekuitas yang tinggi mencerminkan strategi bisnis efektif perusahaan yang memungkinkannya membeli aset dengan biaya lebih rendah.
Menghitung Pengganda Ekuitas Perusahaan
Pengganda ekuitas adalah rasio yang mengukur keuangan perusahaan, yaitu jumlah uang yang dipinjam perusahaan untuk membiayai pembelian aset. Berikut rumus perhitungan pengali ekuitas perusahaan:
leverage
Pengganda ekuitas = Total aset / Total ekuitas pemegang saham
Pengganda ekuitas dihitung dengan membagi total aset perusahaan dengan total (juga dikenal sebagai ekuitas pemegang saham).
ekuitas pemegang saham
Pengganda ekuitas yang lebih rendah menunjukkan perusahaan memiliki leverage keuangan yang lebih rendah. Secara umum, lebih baik memiliki pengganda ekuitas yang rendah karena itu berarti perusahaan tidak menimbulkan hutang yang berlebihan untuk membiayai asetnya. Sebaliknya, perusahaan menerbitkan saham untuk membiayai pembelian aset yang dibutuhkan untuk menjalankan bisnisnya dan meningkatkan arus kasnya.
Saat mengevaluasi beberapa perusahaan sebagai investasi potensial, investor dapat menggunakan pengganda ekuitas untuk membandingkan perusahaan di sama atau untuk membandingkan perusahaan tertentu dengan standar industri.
sektor yang
Contoh Pengganda Ekuitas
Misalkan perusahaan ABC memiliki total $ 10 juta dan ekuitas pemegang saham $ 2 juta. Pengganda ekuitasnya adalah 5 ($ 10 juta ÷ $ 2 juta). Artinya perusahaan ABC menggunakan ekuitas untuk membiayai 20% asetnya dan sisanya 80% dibiayai oleh hutang.
aset
Di sisi lain, perusahaan DEF, yang berada di sektor yang sama dengan perusahaan ABC, memiliki total aset $ 20 juta dan ekuitas pemegang saham $ 10 juta. Pengganda ekuitasnya adalah 2 ($ 20 juta ÷ $ 10 juta). Ini berarti perusahaan DEF menggunakan ekuitas untuk membiayai 50% asetnya dan separuh sisanya dibiayai oleh .
hutang
Perusahaan ABC memiliki pengganda ekuitas yang lebih tinggi daripada perusahaan DEF, yang menunjukkan bahwa ABC menggunakan lebih banyak hutang untuk membiayai pembelian asetnya. Pengganda ekuitas yang lebih rendah lebih disukai karena ini menunjukkan perusahaan mengambil lebih sedikit hutang untuk membeli aset. Dalam hal ini, perusahaan DEF lebih disukai daripada perusahaan ABC karena tidak berhutang banyak uang dan oleh karena itu membawa risiko yang lebih kecil.
Pertimbangan Khusus
Bagi beberapa perusahaan, pengganda ekuitas yang tinggi tidak selalu berarti investasi yang lebih . Penggunaan hutang yang tinggi dapat menjadi bagian dari strategi bisnis yang efektif yang memungkinkan perusahaan untuk membeli aset dengan biaya yang lebih rendah. Ini adalah kasus jika perusahaan merasa lebih murah mengeluarkan hutang sebagai metode pembiayaan dibandingkan dengan menerbitkan saham.
risikotinggi
Jika perusahaan telah menggunakan asetnya secara efektif dan menunjukkan laba yang cukup tinggi untuk melunasi hutangnya, maka menimbulkan utang dapat menjadi strategi yang positif. Namun, strategi ini menghadapkan perusahaan pada risiko penurunan laba yang tidak terduga, yang kemudian dapat menyulitkan perusahaan untuk melunasi hutangnya.
Selain itu, pengganda ekuitas yang rendah tidak selalu menjadi indikator positif bagi perusahaan. Dalam beberapa kasus, ini bisa berarti perusahaan tidak dapat menemukan pemberi pinjaman yang bersedia meminjamkan uangnya. Pengganda ekuitas yang rendah juga dapat menunjukkan bahwa prospek pertumbuhan perusahaan rendah karena leverage keuangannya rendah.
Artikel terkait
Pengganda ekuitas
Efek Pengganda
Pengganda Deposit vs Pengganda Uang
Pengali
Pengganda Fiskal
Deposit Multiplier
Bagaimana bank harus menggunakan pengganda setoran saat menghitung cadangan mereka?
Apa pengganda Keynesian?
Pengganda Pendapatan Kotor
Pengganda pendapatan