Memahami Biaya Modal vs Tingkat Pengembalian yang Diperlukan – (Keuangan)

tingkat pengembalian (RRR) dan biaya modal yang metrik mendasar kunci di bidang keuangan dan investasi. Langkah-langkah ini — yang bervariasi dalam ruang lingkup, perspektif, dan penggunaan — dapat memengaruhi keputusan investasi penting bagi perusahaan dan investor individu.

tingkat pengembalian adalah pengembalian minimum investor akan menerima untuk memiliki saham perusahaan, sebagai kompensasi untuk tingkat tertentu risiko terkait dengan memegang saham. Korporasi menggunakan RRR untuk menganalisis potensi profitabilitas proyek modal .

Apa Memahami Biaya Modal vs Tingkat Pengembalian yang Diperlukan?

Biaya modal mengacu pada pengembalian yang diharapkan dari sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan.
Tingkat pengembalian yang disyaratkan adalah premi pengembalian yang diperlukan atas investasi untuk membenarkan risiko yang diambil oleh investor.
Metrik ini dapat memberi perusahaan dan individu wawasan tentang dasar-dasar bisnis utama seperti profil risiko / penghargaan dan biaya peluang.

biaya modal mengacu pada pengembalian yang diharapkan atas efek yang diterbitkan oleh perusahaan. Perusahaan menggunakan metrik biaya modal untuk menilai apakah suatu proyek sepadan dengan pengeluaran sumber daya. Investor menggunakan metrik ini untuk menentukan apakah investasi sepadan dengan risikonya dibandingkan dengan pengembaliannya .

Ketika tingkat pengembalian yang disyaratkan sama dengan biaya modal, itu menetapkan panggung untuk skenario yang menguntungkan. Misalnya, perusahaan yang bersedia membayar 5% dari modal yang diperoleh dan investor yang membutuhkan pengembalian 5% atas aset mereka kemungkinan besar akan menjadi mitra dagang yang puas.

1:39

Memahami Biaya Modal

Bisnis prihatin dengan biaya modal mereka. Pada titik tertentu, perusahaan harus menentukan kapan, dan untuk tujuan apa, mengumpulkan modal masuk akal. Selain memutuskan berapa banyak kas yang dibutuhkan, perusahaan harus memutuskan metode mana yang akan digunakan untuk memperoleh uang.

Biasanya, perusahaan akan bertanya: Haruskah kita menerbitkan saham baru ? Bagaimana dengan obligasi ? Atau mungkin lebih masuk akal untuk mengambil pinjaman atau jalur kredit ? Opsi peningkatan modal mana yang terbaik untuk perusahaan kita secara ekonomis dan strategis?

Referensi cepat

Secara teoritis, tingkat pengembalian dan biaya modal yang diperlukan untuk investasi tertentu harus cenderung satu sama lain.

Setiap opsi disertai dengan risiko dan biaya, yang dengannya perusahaan harus mempertimbangkan pengembalian yang diperlukan untuk membuat proyek modal berharga. Mengetahui biaya modal dapat membantu perusahaan untuk membandingkan pilihannya untuk mendapatkan uang tunai dengan lebih mudah.

Menghitung Biaya Masalah Hutang dan Ekuitas

biaya utang sederhana untuk membangun. Kreditor, baik investor obligasi individu atau lembaga pemberi pinjaman besar, mengenakan tingkat bunga sebagai imbalan atas pinjaman mereka. Obligasi dengan tingkat kupon 5% memiliki biaya modal yang sama dengan pinjaman bank dengan tingkat bunga 5%.

Namun, menghitung biaya ekuitas, atau saham, sedikit lebih rumit dan tidak pasti daripada menghitung biaya hutang. Secara teoritis, biaya ekuitas akan sama dengan pengembalian yang dibutuhkan untuk investor ekuitas.

Sampai pada Biaya Modal Rata-rata Tertimbang

Setelah perusahaan memiliki gagasan tentang biaya ekuitas dan utangnya, biasanya ia mengambil rata – rata tertimbang dari semua biaya modalnya. Ini menghasilkan biaya modal rata-rata tertimbang (WACC), yang merupakan angka yang sangat penting bagi perusahaan mana pun.

Referensi cepat

Agar biaya proyek modal masuk akal secara ekonomi, laba yang diharapkan perusahaan akan dihasilkan harus melebihi biaya modal rata-rata tertimbang.

Memahami Tingkat Pengembalian yang Diperlukan

Tingkat pengembalian yang disyaratkan umumnya mencerminkan sudut pandang investor, bukan penerbit, dalam hal pengelolaan risiko. Dalam arti nominal, investor dapat memperoleh pengembalian bebas risiko dengan menyimpan uang mereka; atau mereka dapat memperoleh keuntungan berisiko rendah dengan berinvestasi pada aset yang aman — tunai, obligasi AS jangka pendek , dana pasar uang, dan emas.

Risiko Merupakan Faktor Penting dalam RRR

Aset berisiko mungkin menawarkan pengembalian yang berpotensi lebih tinggi, sehingga memberikan investor rasio risiko terhadap pengembalian yang menguntungkan. Banyak investor menggunakan rasio risiko / imbalan untuk membandingkan pengembalian yang diharapkan dari investasi dengan jumlah risiko yang harus mereka lakukan untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi ini.

Referensi cepat

Investor yang mengambil tingkat risiko yang lebih besar juga berpotensi meraup keuntungan yang lebih besar.

RRR dan Biaya Modal: Tentang Biaya Peluang

Kedua metrik ini mewujudkan konsep kritis biaya peluang — manfaat yang hilang dari investor atau bisnis individu ketika memilih satu alternatif di atas yang lain.

Misalnya, ketika seorang investor membeli saham senilai $ 1.000, biaya sebenarnya adalah segala sesuatu yang dapat dilakukan dengan $ 1.000 itu — termasuk membeli obligasi, membeli barang-barang konsumsi, atau memasukkannya ke dalam rekening tabungan. Ketika sebuah perusahaan menerbitkan sekuritas hutang senilai $ 1 juta , biaya riil bagi perusahaan adalah segala hal lain yang dapat dilakukan dengan uang yang pada akhirnya digunakan untuk membayar kembali hutang tersebut.

Biaya modal dan metrik RRR dapat membantu semua jenis pelaku pasar — pembeli dan penjual — untuk memilah-milah persaingan penggunaan dana mereka dan membuat keputusan keuangan yang bijaksana.

Memahami Biaya Modal vs Tingkat Pengembalian yang Diperlukan – (Keuangan)

Apa Memahami Biaya Modal vs Tingkat Pengembalian yang Diperlukan?

Memahami Biaya Modal

Referensi cepat

Menghitung Biaya Masalah Hutang dan Ekuitas

Sampai pada Biaya Modal Rata-rata Tertimbang

Referensi cepat

Memahami Tingkat Pengembalian yang Diperlukan

Risiko Merupakan Faktor Penting dalam RRR

Referensi cepat

RRR dan Biaya Modal: Tentang Biaya Peluang

Artikel terkait

Pos-pos Terbaru