Meskipun membeli saham selalu menimbulkan risiko kehilangan uang, menghindari saham sama sekali berarti kehilangan kesempatan untuk menghasilkan keuntungan yang baik. Namun, ada satu jenis keamanan yang dapat membantu memecahkan dilema ini bagi beberapa investor – memberikan jaminan tetap ditambah peluang untuk .
saham preferen yang dapat dikonversitingkat pengembalianapresiasi modal
Dalam artikel ini, kita akan membahas apa itu sekuritas, bagaimana cara kerjanya, dan bagaimana menentukan kapan konversi menguntungkan.
Apa Memahami Saham Pilihan Konversi?
- Saham preferen yang dapat dikonversi dapat dikonversi menjadi saham biasa dengan rasio konversi tetap.
- Setelah harga pasar saham biasa perusahaan naik di atas harga konversi, mungkin bermanfaat bagi pemegang saham preferen untuk mengkonversi dan merealisasikan keuntungan langsung.
- Setelah pemegang saham preferen mengonversi sahamnya, mereka menyerahkan haknya sebagai pemegang saham preferen dan menjadi pemegang saham biasa.
Apa Itu Saham Preferensi yang Dapat Dikonversi?
Saham tersebut adalah perusahaan bahwa investor dapat memilih untuk berubah menjadi sejumlah saham perusahaan setelah rentang waktu yang telah ditentukan atau pada tanggal tertentu.Komponen pendapatan tetap menawarkan aliran pendapatan tetap dan beberapa perlindungan dari modal yang diinvestasikan.Namun, opsi untuk mengubah sekuritas ini menjadi saham memberi investor kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan hargasaham .
sekuritas pendapatan tetapsaham biasa
sangat menarik bagi investor yang ingin berpartisipasi dalam kebangkitan sedang berkembang sambil diisolasi dari penurunan harga jika saham tidak memenuhi ekspektasi.
Convertibleperusahaan yangpesat
Bagaimana Saham Preferen Yang Dapat Dikonversi Menguntungkan Investor
Untuk mendemonstrasikan cara kerja saham preferen yang dapat dikonversi dan bagaimana saham tersebut menguntungkan investor, mari kita pertimbangkan sebuah contoh. Katakanlah Acme Semiconductor menerbitkan 1 juta saham preferen yang dapat dikonversi dengan harga $ 100 per saham. Saham preferen yang dapat dikonversi ini (karena ini adalah sekuritas pendapatan tetap) memberikan prioritas kepada pemegang dalam dua cara. Pertama, pemegang saham preferen yang dapat dikonversi menerima 4,5% (asalkan pendapatan Acme terus mencukupi) sebelum dividen dibayarkan kepada pemegang saham biasa. Kedua, pemegang saham preferen yang dapat dikonversi akan berada di atas pemegang saham biasa dalam jika Acme , dan asetnya harus dijual. Yang mengatakan, pemegang saham preferen yang dapat dikonversi, tidak seperti pemegang saham biasa, jarang memiliki .
saham biasadividenpengembalian modalbangkruthak suara
Dengan membeli saham preferen konversi Acme, investor terburuk yang pernah dilakukan adalah menerima dividen tahunan $ 4,50 untuk setiap saham yang mereka miliki.Tetapi sekuritas ini menawarkan kepada pemilik kemungkinan pengembalian yang lebih tinggi.Jika pemegang saham preferen yang dapat dikonversi melihat kenaikan saham Acme, mereka mungkin memiliki peluang untuk mendapat untung dari kenaikan itu dengan mengubah investasi pendapatan tetap mereka menjadi ekuitas.Pada , pemegang saham preferen konversi Acme memiliki opsi untuk mengonversi sebagian atau semua saham preferen mereka menjadi saham biasa.
tanggal penyetelan ulang
Bagaimana Rasio Konversi Bekerja
mewakili jumlah .Untuk Acme, katakanlah rasio konversinya adalah 6,5, yang memungkinkan investor untuk memperdagangkan saham preferen dengan 6,5 saham Acme.
rasio konversibank investasi
Rasio konversi menunjukkan berapa harga saham biasa yang perlu diperdagangkan agar pemegang saham dari saham preferen menghasilkan uang dari konversi.Harga ini, yang dikenal sebagai harga , sama dengan harga pembelian saham preferen, dibagi dengan rasio konversi.Jadi untuk Acme, harga adalah $ 15,38 atau ($ 100 / 6,5).
konversikonversi pasar
Dengan kata lain, saham biasa Acme harus diperdagangkan di atas $ 15,38 agar investor dapat memperoleh keuntungan dari konversi. Jika saham dikonversi dan turun di bawah $ 15,38, investor akan mengalami atas investasi $ 100 per saham mereka. Jika saham biasa berakhir pada $ 10, misalnya, maka pemegang saham preferen yang dapat dikonversi hanya menerima saham biasa senilai $ 65 ($ 10 x 6,5) sebagai imbalan atas $ 100 saham preferen mereka. ($ 100 mewakili nilai dari saham preferen.)
kerugian modalparitas
Memahami Premium Konversi
Saham preferen yang dapat dapat dijual di , dan harga serta perilakunya ditentukan oleh , yaitu selisih antara nilai dan nilai saham preferen jika saham tersebut dikonversi. Seperti yang ditunjukkan pada contoh di atas, nilai saham preferen yang dikonversi sama dengan harga pasar saham biasa dikalikan dengan rasio konversi.
dikonversipasar sekunderpasarpremi konversiparitas
Katakanlah saham Acme saat ini diperdagangkan pada $ 12, yang berarti nilai saham preferen adalah $ 78 ($ 12 x 6,5). Seperti yang Anda lihat, ini jauh di bawah nilai paritas. Jadi, jika saham Acme diperdagangkan pada $ 12, konversinya adalah 22% atau [($ 100 – $ 78) / 100].
premium
Semakin rendah premi, semakin besar kemungkinan harga pasar convertible mengikuti naik turunnya nilai saham biasa.Konversi dengan premi lebih tinggi bertindak lebih seperti obligasi karena kecil kemungkinannya akan ada peluang untuk konversi yang menguntungkan.Artinya, suku bunga juga dapat memengaruhi nilai saham preferen yang dapat dikonversi.Seperti harga , harga saham preferen yang dapat dikonversi biasanya akan turun karena suku bunga naik karena dividen tetap terlihat kurang menarik dibandingkan dengankenaikan suku bunga .Sebaliknya, saat suku bunga turun, saham preferen yang dapat dikonversi menjadi lebih menarik.
obligasi
Garis bawah
Convertible menarik bagi investor yang ingin berpartisipasi dalam pasar saham tanpa merasa seolah-olah mengambil risiko liar. Perdagangan sekuritas, seperti saham, ketika harga saham biasa bergerak di atas harga konversi. Jika harga saham tergelincir di bawah harga konversi, perdagangan konversi seperti obligasi, secara efektif menempatkan harga dasar di bawah investasi.
Related Posts
Saham Preferen yang Dapat Dikonversi dan Contoh
Debenture sepenuhnya konversi (FCD)
Arbitrase konversi didefinisikan
Obligasi Konversi
Konversi dan contoh tanpa uang tunai
Premium konversi
Konversi pasar Harga
Metode yang dikonversi jika
Saham utama
Debenture yang Dapat Dikonversi