Apa Menempatkan swaption?
Put swaption, atau put swap option, adalah posisi swap suku bunga yang memberi entitas hak untuk membayar suku bunga tetap dan menerima suku bunga mengambang dari pihak lawan swap. Put swaption digunakan oleh entitas yang ingin mendapatkan pembayaran bunga dengan suku bunga mengambang dalam kesepakatan swap suku bunga, dengan ekspektasi kenaikan suku bunga.
Put swaption juga bisa disebut swap payer dan bisa dikontraskan dengan call (receiver) swaption .
Poin Penting
- Dalam put swaption, pembeli memiliki hak tetapi bukan kewajiban untuk menandatangani kontrak swap di mana mereka menjadi pembayar tarif tetap dan penerima dengan tarif mengambang.
- Put swaptions umumnya digunakan untuk melindungi posisi opsi pada obligasi, untuk membantu merestrukturisasi posisi saat ini, untuk mengubah durasi portofolio obligasi, atau untuk berspekulasi tentang suku bunga.
- Juga dikenal sebagai payer swaption, instrumen ini dibeli oleh mereka yang mengharapkan suku bunga naik.
Memahami Put Swaptions
Put swaption adalah opsi swap suku bunga. Pelaku pasar swap umumnya adalah perusahaan besar dan lembaga keuangan. Perusahaan-perusahaan ini berusaha untuk mengelola beberapa risiko dari hutang yang telah mereka ambil di neraca mereka.
Pembeli dari put swaption mengharapkan suku bunga naik dan melakukan lindung nilai terhadap kemungkinan ini. Sebagai contoh, pertimbangkan sebuah institusi yang memiliki hutang suku bunga mengambang dalam jumlah besar dan ingin melindungi dari eksposurnya terhadap kenaikan suku bunga. Dengan put swaption, institusi mengubah kewajiban suku bunga mengambangnya menjadi kewajiban suku bunga tetap selama jangka waktu swap. Dengan demikian, payer swaption sekarang dapat merencanakan untuk membayar suku bunga tetap atas hutang neraca mereka dan menerima suku bunga mengambang dari posisi call swaption.
Jika suku bunga naik, put swaption bisa mendapatkan keuntungan dengan menerima bunga tambahan. Tidak ada pihak lawan swaption yang memiliki jaminan keuntungan dan, jika suku bunga jatuh di bawah tingkat suku bunga tetap pembayar swap, mereka akan merugi dari pergerakan pasar yang merugikan.
Swap Suku Bunga
Swap suku bunga dapat menjadi transaksi yang berharga bagi entitas besar yang ingin mengelola risiko dari meningkatnya bunga atas hutang yang telah mereka kumpulkan di neraca mereka. Swaptions Masukan adalah salah satu kaki dari swap tingkat bunga yang melibatkan pembayaran dari tingkat bunga tetap untuk kembalinya tingkat bunga mengambang. Swap suku bunga sering kali melibatkan pertukaran hutang dengan suku bunga tetap dengan hutang dengan suku bunga mengambang untuk kepentingan pengelolaan resiko hutang.
Umumnya, counterparty dalam kesepakatan swap suku bunga akan mengambil put swaption atau posisi call swaption. Pembeli put swaption membayar tarif tetap dan menerima tarif mengambang. Pembeli call swaption membayar tarif mengambang dan menerima tarif tetap. Dalam swap suku bunga, perbedaan antara suku bunga diselesaikan secara tunai pada setiap tanggal jatuh tempo pembayaran hutang .
Call Swaptions
Call swaption adalah kebalikan dari swaption dan bisa juga disebut dengan receiver swap. Pembeli call swap meyakini bahwa suku bunga dapat turun dan bersedia membayar suku bunga mengambang untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga tetap.
Sebagai contoh, pertimbangkan lembaga yang memiliki hutang dengan suku bunga tetap dalam jumlah besar dan ingin meningkatkan eksposurnya terhadap penurunan suku bunga. Dengan call swaption, institusi mengubah kewajiban suku bunga tetapnya menjadi kewajiban suku bunga mengambang selama jangka waktu swap. Dengan demikian, swaption penerima sekarang dapat merencanakan untuk membayar suku bunga mengambang atas hutang neraca mereka dan menerima suku bunga tetap dari posisi tukar beli. Jika suku bunga turun, call swaption bisa mendapatkan keuntungan dengan membayar bunga yang lebih rendah. Tidak ada posisi yang memiliki jaminan keuntungan dan, jika suku bunga naik di atas tingkat tetap pembayar call swaption, mereka akan rugi dari pergerakan pasar yang merugikan.
Artikel terkait
- Panggil Swaption.
- Pengantar bertukar
- Swaption – Guide to Swap Opsi
- Swaption Bermuda
- Swap yang dapat diperpanjang
- Swap Putable
- Dana Bunga Mengambang
- Amortisasi Swap.
- Berbagai jenis swap
- Pandangan Mendalam di Pasar Swap