Sebelum seseorang memulai investasi atau perusahaan pada proyek tertentu, mereka berusaha untuk menentukan manfaat, atau keuntungan, yang akan mereka capai dari melakukannya.
Ada banyak metode untuk menemukan pengembalian investasi, dan biasanya, investor atau perusahaan akan mencari tingkat pengembalian yang diperlukan sebelum mereka melanjutkan investasi atau proyek.
Apa Menghitung Tingkat Pengembalian yang Diperlukan (RRR)?
- Tingkat pengembalian yang disyaratkan (RRR) adalah jumlah minimum yang dicari, atau akan diterima oleh investor atau perusahaan, ketika mereka memulai investasi atau proyek.
- RRR dapat digunakan untuk menentukan laba atas investasi (ROI) investasi.
- RRR untuk setiap investor berbeda karena toleransi risiko yang berbeda.
- Menghitung RRR melibatkan mendiskontokan arus kas untuk sampai pada nilai sekarang bersih (NPV) dari suatu investasi.
- Investasi ekuitas menggunakan model penetapan harga aset modal (CAPM) untuk menemukan RRR.
- Saat mengevaluasi saham dengan dividen, model diskon dividen adalah kalkulasi yang berguna.
- Dalam keuangan perusahaan, ketika melihat keputusan investasi, tingkat pengembalian keseluruhan yang dibutuhkan adalah biaya modal rata-rata tertimbang (WACC).
Berapa Tingkat Pengembalian yang Diperlukan (RRR)?
tingkat pengembalian (RRR) adalah jumlah minimum keuntungan (pulang) investor akan mencari atau menerima untuk mengasumsikan risiko investasi di saham atau jenis lain dari keamanan.
RRR juga digunakan untuk menghitung seberapa menguntungkan suatu proyek relatif terhadap biaya pendanaan proyek itu. RRR menandakan tingkat risiko yang terlibat dalam melakukan investasi atau proyek tertentu. Semakin besar keuntungannya, semakin besar tingkat risikonya.
Pengembalian yang lebih rendah umumnya berarti risiko yang lebih kecil. RRR biasanya digunakan dalam keuangan perusahaan saat menilai investasi. Anda dapat menggunakan RRR untuk menghitung potensi laba atas investasi (ROI) Anda.
Saat melihat RRR, penting untuk diingat bahwa RRR tidak memperhitungkan inflasi. Juga, perlu diingat bahwa tingkat pengembalian yang disyaratkan dapat bervariasi di antara investor tergantung pada toleransi mereka terhadap risiko.
Apa yang Dipertimbangkan oleh Tingkat Pengembalian yang Diperlukan (RRR)
Untuk menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan, Anda harus melihat faktor-faktor seperti pengembalian pasar secara keseluruhan, tingkat yang bisa Anda peroleh jika Anda tidak mengambil risiko ( tingkat pengembalian bebas risiko ), dan volatilitas saham. (atau biaya keseluruhan untuk mendanai proyek).
Tingkat pengembalian yang diperlukan adalah metrik yang sulit untuk ditentukan karena individu yang melakukan analisis akan memiliki perkiraan dan preferensi yang berbeda. Preferensi pengembalian risiko, ekspektasi inflasi, dan struktur modal perusahaan semuanya berperan dalam menentukan tingkat yang diperlukan.
Masing-masing, di antara faktor-faktor lain, dapat berdampak besar pada nilai intrinsik aset. Seperti banyak hal lainnya, latihan membuat menjadi sempurna. Saat Anda menyempurnakan preferensi dan menghitung perkiraan, keputusan investasi Anda akan menjadi jauh lebih dapat diprediksi.
Model Diskon
Salah satu kegunaan penting dari tingkat pengembalian yang disyaratkan adalah dalam mendiskontokan sebagian besar jenis model arus kas dan beberapa teknik nilai-relatif. Mendiskontokan jenis arus kas yang berbeda akan menggunakan tarif yang sedikit berbeda dengan tujuan yang sama: untuk menemukan nilai sekarang bersih (NPV).
Kegunaan umum dari tingkat pengembalian yang disyaratkan meliputi:
- Menghitung nilai sekarang dari pendapatan dividen untuk tujuan mengevaluasi harga saham
- Menghitung nilai sekarang dari arus kas bebas ke ekuitas
- Menghitung nilai sekarang dari arus kas bebas operasi