Salah satu prinsip investasi adalah , yang didefinisikan sebagai korelasi antara tingkat risiko dan tingkat potensi pengembalian investasi. Untuk sebagian besar saham, obligasi, dan reksa dana, investor tahu bahwa menerima tingkat risiko atau volatilitas yang lebih tinggi menghasilkan potensi pengembalian yang lebih tinggi. Untuk menentukan tradeoff pengembalian risiko dari tertentu , investor menganalisis alpha, beta, standar deviasi, dan rasio Sharpe dari investasi tersebut. Masing-masing metrik ini biasanya disediakan oleh perusahaan reksa dana yang menawarkan investasi.
tradeoff pengembalian risikoreksa dana
Apa Metrik apa yang saya gunakan untuk mengevaluasi Tradeoff Risk-Return untuk Reksa Dana?
digunakan sebagai ukuran return reksa dana dibandingkan benchmark tertentu yang disesuaikan dengan risikonya. Untuk sebagian besar reksa dana ekuitas, tolok ukur yang digunakan untuk menghitung alfa adalah S&P 500, dan jumlah pengembalian dana yang disesuaikan dengan risiko di atas kinerja tolok ukur dianggap alfa. Alfa positif 1 berarti reksa dana telah mengungguli tolok ukur sebesar 1%, sedangkan alfa negatif berarti reksa dana tersebut berkinerja buruk. Semakin tinggi alpha, semakin besar potensi keuntungan dengan reksa dana tertentu.
Alpha
Reksa Dana Beta
Ukuran lain dari tradeoff risk-reward adalah beta reksa dana. Metrik ini menghitung melalui pergerakan harga dibandingkan dengan indeks pasar, seperti S&P 500. Reksa dana dengan beta 1 berarti investasi dasarnya bergerak sejalan dengan tolok ukur perbandingan. Beta yang di atas 1 menghasilkan investasi yang memiliki volatilitas lebih dari tolok ukur, sedangkan beta negatif berarti reksa dana mungkin memiliki lebih sedikit fluktuasi dari waktu ke waktu. Investor konservatif lebih memilih beta yang lebih rendah dan seringkali bersedia menerima pengembalian yang lebih rendah sebagai imbalan untuk volatilitas yang lebih rendah. (Untuk bacaan terkait, lihat ” Alfa dan Beta untuk Pemula “.)
volatilitas
Standar Deviasi
Selain alfa dan beta, perusahaan reksa dana menyediakan penghitungan dana kepada investor untuk menunjukkan volatilitas dan tradeoff imbalan risiko. Deviasi standar mengukur pengembalian individu investasi dari waktu ke waktu dan membandingkannya dengan pengembalian rata-rata dana selama periode yang sama. Perhitungan ini paling sering diselesaikan dengan menggunakan harga penutupan dana setiap hari selama periode waktu tertentu, seperti satu bulan atau satu kuartal.
deviasi standar
Ketika pengembalian individu harian secara teratur menyimpang dari pengembalian – dana selama jangka waktu itu, standar deviasi dianggap tinggi. Misalnya, reksa dana dengan standar deviasi 17,5 memiliki volatilitas yang lebih tinggi dan risiko yang lebih besar daripada reksa dana dengan standar deviasi 11. Seringkali, pengukuran ini dibandingkan dengan reksa dana dengan tujuan investasi serupa untuk menentukan mana yang memiliki potensi fluktuasi yang lebih besar. lembur.
ratarata
Rasio Sharpe
Tradeoff risk-reward reksa dana juga dapat diukur melalui -nya. Perhitungan ini membandingkan pengembalian dana dengan kinerja investasi bebas risiko, paling umum tagihan Treasury AS (T-bill) tiga bulan. Tingkat risiko yang lebih besar akan menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi dari waktu ke waktu, sehingga rasio yang lebih besar dari 1 menggambarkan pengembalian yang lebih besar dari yang diharapkan untuk tingkat risiko yang diasumsikan. Demikian pula, rasio 1 berarti kinerja reksa dana relatif terhadap risikonya, sedangkan rasio kurang dari 1 menunjukkan pengembalian tidak dibenarkan oleh jumlah risiko yang diambil.
rasio Sharpe
(Untuk bacaan terkait, lihat ” .”)
Risk-Return Tradeoff
Artikel terkait
Lebih baik portofolio Anda dengan alpha dan beta
Alpha vs. Beta: Apa bedanya?
Alfa
Beta
Beta yang tidak diverited.
Cara Menghitung Beta di Excel
Manajemen Risiko dalam Keuangan
Bagaimana hutang mempengaruhi beta perusahaan?
R-Squared vs Beta: Apa bedanya?
Bagaimana risiko investasi dikuantifikasi