Anda membutuhkan dua keterampilan penting untuk menjadi trader yang sukses. Pertama adalah kemampuan untuk memilih pasar yang tepat. Yang kedua adalah kemampuan untuk berpikir saat pasar berbalik melawan Anda dan mengetahui kapan harus keluar dari posisi.
Sementara banyak teknik dan strategi perdagangan mengajarkan keterampilan ini, kebijaksanaan perdagangan konvensional menegaskan bahwa cara yang tepat untuk melindungi diri Anda dari kerugian adalah dengan menggunakan stop order. Meskipun perhentian berguna, ada masalah yang melekat yang dapat diatasi dengan menggunakan opsi sebagai alternatif. Saat Anda membandingkan perhentian dan opsi secara berdampingan, opsi memiliki properti yang jelas menguntungkan bagi mereka yang ingin melindungi suatu posisi. Mari kita lihat bagaimana penggunaan stop dan opsi berdiri di pasar yang bergerak cepat.
Apa Opsi: alternatif untuk menghentikan pesanan?
- Perintah stop-loss dirancang untuk membatasi kerugian investor pada suatu posisi dengan memicu penjualan ketika pasar berbalik melawan Anda.
- Stop loss, bagaimanapun, adalah semacam instrumen tumpul yang dapat memiliki hasil yang tidak terduga di pasar yang sangat bergejolak.
- Menggunakan kontrak opsi, seperti put pelindung, untuk membatasi kerugian adalah alternatif yang layak yang dapat disetel dan disesuaikan dengan lebih baik, tetapi mungkin juga datang dengan biaya tambahan di muka.
Kerugian dari Stop Losses
Setelah harga sekuritas melampaui titik masuk / keluar yang telah ditentukan, stop order menjadi perintah pasar. Sepintas lalu, stop order tampak seperti alat yang hebat. Anda memilih perdagangan dan jika pasar bergerak melawan Anda, penghentian Anda terpicu dan Anda ditendang karena kerugian.
Sayangnya, stop order mirip seperti rem darurat di mobil Anda. Sementara itu melakukan pekerjaan itu, ada sedikit kemahiran atau kendali dalam bagaimana dan kapan mobil berhenti. Dengan kata lain, ketika stop dipicu dan menjadi market order, hampir semua hal bisa terjadi.
Beberapa skenario pasar mengekspos kekurangan inheren dari penghentian dan ketidakmampuannya untuk melindungi Anda dari kerugian tak terduga. Baik itu pasar yang bergerak cepat, pasar konsolidasi, atau perubahan fundamental dalam penawaran dan permintaan, berhenti memaksa pedagang untuk melompat. Ini adalah solusi satu ukuran untuk semua yang ditangani lebih baik dengan menggunakan opsi untuk memudahkan keluar dari posisi, menggeser kerangka waktu pasar atau membalikkan posisi.
Pilihan Sebagai Alternatif
Saat Anda menggunakan order stop-loss di pasar yang bergerak cepat, tidak ada jaminan bahwa Anda akan menerima harga stop. Karena stop adalah alat reaksioner yang dirancang untuk segera mengeluarkan Anda dari pasar saat Anda kehilangan uang, ada kemungkinan besar harga pengisian akan lebih buruk daripada harga yang Anda tetapkan dalam pesanan. Ini dikenal sebagai slippage .
Misalnya, jika Anda membeli emas berjangka di $ 1280 dan menetapkan stop pada $ 1270, berharap membatasi kerugian menjadi $ 1.000 (penurunan $ 1 dalam harga kontrak = $ 100 kerugian). Namun, jika stop Anda terpicu di pasar yang bergerak cepat, ini berubah menjadi market order dan Anda tidak dapat keluar hingga $ 1265, menghasilkan kerugian $ 1500, atau 50% lebih dari yang Anda perkirakan.
Di sisi lain, jika Anda menggunakan pilihan dengan harga strike $ 1.270 bukannya berhenti di pasar yang sama, Anda tidak bisa kehilangan lebih dari strike price .
Keuntungan Menggunakan Opsi
Tentu saja, Anda harus membayar premi opsi , tetapi dua hal dapat menguntungkan Anda. Pertama, opsi out-of-the-money biasanya lebih murah daripada opsi in-the-money. Selain itu, opsi yang memperoleh nilai ketika ada pergerakan berlawanan dengan tren pasar saat ini cenderung memiliki volatilitas yang lebih rendah, yang cenderung membuatnya lebih murah. Penggunaan opsi dengan cara ini dikenal sebagai hard stop dan merupakan cara termudah untuk mengontrol selip secara langsung sambil mengelola kerugian.
Salah satu contohnya adalah penggunaan alat pelindung. Sebuah put option memberikan pemegang hak untuk menjual aset pada yang telah ditentukan strike price , sehingga put set pelindung harga dasar yang dikenal di bawah ini yang investor tidak akan terus kehilangan uang ditambahkan bahkan seperti harga aset dasar terus jatuh .
Pasar yang terkonsolidasi adalah kondisi pasar kedua di mana pemberhentian dapat bekerja dengan buruk. Jarang ada pasar yang bergerak lurus ke atas atau ke bawah. Sayangnya, Anda tidak pernah tahu apakah kontra-tren hanyalah konsolidasi atau perubahan tren. Karena pemberhentian tidak dapat membedakan antara alternatif, Anda dipaksa keluar dan tidak memiliki taruhan jika pasar hanya berkonsolidasi dan melanjutkan pergerakan ke arah posisi awal Anda. Ini dikenal sebagai efek gergaji tangan .
Stop adalah proposisi semua atau tidak sama sekali, menyisakan sedikit ruang untuk konsolidasi dan perilaku retracement. Jadi Anda bisa saja benar tentang pasar tetapi terjebak di sela-sela karena stop ditempatkan pada harga yang salah atau pada waktu yang salah. Namun, jika Anda menempatkan opsi di mana Anda akan menempatkan stop, Anda dapat menahan posisi rugi untuk waktu yang lebih lama sambil menentukan apakah pasar sedang berkonsolidasi atau mengubah tren.
Dengan memiliki opsi sebagai pengganti penghentian selama pergeseran fundamental di pasar, Anda dapat mengurangi dampaknya dengan dua cara. Pertama, Anda melindungi diri dari gerakan yang secara agresif mengikis posisi Anda karena opsi bertambah dengan kecepatan yang sama. Kedua, jika pergeseran tidak menghasilkan pergerakan besar tetapi menandakan perubahan tren, Anda dapat mengejar pasar .
Garis bawah
Opsi menyajikan alternatif yang jelas untuk menggunakan stop untuk mengelola kerugian. Untuk berhasil dalam strategi ini, lihat perdagangan dengan cara yang sama seperti pengelola uang. Manajer uang mengakui saling ketergantungan aset yang mendasari dan kontrak opsi dan hubungan manajemen risiko bawaan yang dapat mengurangi kerugian. Melalui pendekatan ini, mereka menggunakan kecakapan dan kontrol untuk melindungi diri dari pasar yang bergerak cepat, pasar yang terkonsolidasi, dan perubahan mendasar dalam penawaran dan permintaan.
Artikel terkait
- Trailing Stop
- Trailing Stop / Stop-Loss Combo Menghasilkan Perdagangan yang Menang
- Stop order.
- Gunakan Berhenti Untuk Melindungi Diri Anda Dari Kerugian Pasar
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Order Stop-Loss vs. Stop-Limit: Order Mana yang Digunakan?
- Perintah stop-loss – pastikan Anda menggunakannya
- Apa aturan untuk menghentikan / membatasi pesanan di Forex?
- Maksimalkan Keuntungan Dengan Penghentian Volatilitas
- Menentukan ke mana harus mengatur stop-loss Anda