Opsi langsung dan contoh | Finansial 2022

Apa Opsi langsung dan contoh?

Opsi langsung adalah opsi yang dibeli atau dijual secara individual. Opsi ini bukan bagian dari panggilan dan menempatkan .

Poin Penting

Opsi langsung adalah opsi yang dibeli secara individual dan bukan bagian dari perdagangan opsi banyak kaki .
Opsi langsung termasuk pembelian panggilan atau put.
Opsi langsung adalah bentuk paling dasar dari perdagangan opsi, namun perdagangan opsi itu sendiri biasanya disediakan untuk investor yang berpengalaman.

Memahami Opsi Langsung

Opsi langsung adalah bentuk paling dasar dari perdagangan opsi.

Perdagangan opsi langsung di bursa yang mirip dengan aset keamanan, seperti saham. Di Amerika Serikat, ada banyak bursa yang mencantumkan semua jenis opsi langsung bagi investor. Dengan demikian, pasar opsi akan melihat aktivitas dari investor institusional dan ritel.

Investor institusi dapat menggunakan opsi untuk melindungi eksposur risiko dalam portofolio mereka. Dana yang dikelola dapat menggunakan opsi sebagai fokus utama dari tujuan investasi mereka. Banyak strategi bullish dan bearish dengan leverage juga bergantung pada penggunaan opsi.

Investor ritel dapat memilih untuk menggunakan opsi sebagai strategi lanjutan atau sebagai alternatif yang lebih murah dibandingkan dengan berinvestasi langsung pada aset yang mendasarinya. Mendapatkan akses ke perdagangan opsi umumnya lebih kompleks dan membutuhkan izin pialang tambahan. Sebagian besar platform pialang akan membutuhkan akun margin dan setoran minimum $ 2.000 untuk memperdagangkan opsi.

Baik investor institusional dan ritel yang menggunakan opsi langsung umumnya akan fokus pada call atau put. Panggilan dan put biasanya dikontrak dalam peningkatan 100 saham. Ini berarti satu opsi mengontrol 100 saham dari saham yang mendasarinya. Premi opsi dikutip per saham; opsi $ 0,50 akan berharga $ 50 untuk dibeli ($ 0,50 x 100 saham).

Opsi Panggilan dan Put langsung

Pilihan langsung adalah call atau put. Pedagang membeli satu atau yang lain, bukan keduanya, sebagai taruhan terarah ke mana arah aset yang mendasarinya, atau untuk melindungi posisi non-opsi lainnya. Mengambil lebih dari satu jenis opsi untuk perdagangan yang sama tidak memenuhi syarat sebagai perdagangan opsi langsung.

Opsi panggilan memberikan pembeli hak untuk membeli keamanan yang mendasari pada ditentukan strike price. Dengan opsi Amerika, pembeli dapat menggunakan opsi tersebut kapan saja hingga tanggal kedaluwarsa. Harga kesepakatan adalah harga di mana pembeli dapat mengambil kepemilikan atas saham yang mendasarinya, dan berolahraga adalah memanfaatkan peluang itu. Sebagai imbalan atas hak ini, pembeli opsi membayar premi kepada penjual opsi. Penjual opsi mendapatkan premi tetapi berkewajiban untuk memberikan pembeli panggilan dasar pada harga kesepakatan jika pembeli menggunakan opsi mereka.

Opsi jual memberi pembeli hak untuk menjual sekuritas yang mendasari pada harga kesepakatan yang ditentukan. Sebagai imbalan atas hak ini, pembeli opsi jual membayar premi kepada penjual opsi. Penjual opsi dapat menyimpan premi tetapi berkewajiban untuk membeli underlying dari pembeli put pada harga kesepakatan jika pembeli menggunakan opsi mereka.

Opsi beli dan jual memiliki tanggal kedaluwarsa. Opsi Amerika dapat digunakan kapan saja hingga kedaluwarsa, sedangkan opsi Eropa hanya dapat digunakan saat kedaluwarsa.

Spread dan Opsi Eksotis

Spread dan opsi eksotis melibatkan penggunaan lebih lanjut dari instrumen perdagangan opsi dan tidak dianggap sebagai opsi langsung. Strategi penyebaran melibatkan penggunaan dua atau lebih kontrak opsi dalam perdagangan unit. Strategi opsi eksotis dapat dibangun dengan berbagai cara. Opsi eksotis dapat mencakup kontrak berdasarkan sekeranjang sekuritas yang mendasari dengan berbagai kondisi kontrak opsi yang berbeda.

Contoh Dunia Nyata dari Opsi Langsung

Asumsikan investor sedang bullish di Apple Inc. (AAPL) dan yakin bahwa harga saham akan terapresiasi selama beberapa bulan ke depan. Jika investor ingin membeli opsi langsung, mereka akan membeli opsi panggilan. Opsi panggilan memberi pembeli panggilan hak untuk membeli Apple dengan harga tertentu.

Asumsikan saham saat ini diperdagangkan pada $ 183,20 pada tanggal 22 Mei. Investor percaya bahwa pada bulan Agustus saham dapat diperdagangkan di utara $ 195.

Melihat opsi panggilan yang tersedia, pedagang harus memilih bagaimana mereka ingin melanjutkan.

Mereka bisa membeli opsi yang sudah ada dalam uang. Misalnya, mereka dapat membeli strike price Agustus $ 170 seharga $ 19,20 (harga ask). Ini akan membebani investor $ 1.920 ($ 19,20 x 100 saham). Jika harga saham mencapai $ 195, opsinya akan bernilai kira-kira $ 25, memberi pembeli opsi untung sebesar $ 580 (($ 25 – $ 19,20) x 100 saham). Mereka juga dapat menggunakan opsi mereka, menerima saham dengan harga $ 170 dan kemudian menjualnya dengan harga pasar saat ini yang secara teoritis adalah $ 195.

Risikonya adalah trader bisa merugi hingga $ 1.920 jika harga saham Apple turun. Kerugian terbesar akan terjadi jika turun menjadi $ 170 atau lebih rendah. Pedagang akan kehilangan premi penuh mereka. Meskipun, mereka dapat menjual opsi sebelum itu terjadi untuk menutup sebagian dari biaya opsi.

Kemungkinan lain adalah membeli opsi near the money atau out of money call. Ini lebih murah, tetapi datang dengan kekurangan dan peluangnya sendiri.

Asumsikan pedagang membeli opsi harga kesepakatan $ 185 seharga $ 9,90 (harga permintaan). Harganya $ 990.

Jika saham diperdagangkan mendekati $ 195 saat kedaluwarsa, opsi harus bernilai sekitar $ 10. Ini memberi pedagang keuntungan $ 10, yang lebih sedikit komisi berarti mereka kemungkinan kehilangan sedikit uang. Dengan kata lain, pedagang dapat menggunakan opsi dan mengendalikan saham pada $ 185. Mereka kemudian dapat menjualnya dengan harga $ 195 di pasar saham untuk mendapatkan keuntungan sebesar $ 1000 ($ 10 x 100 saham), tetapi mereka membayar $ 990 untuk opsi tersebut, sehingga laba bersih mereka adalah $ 10.

Untuk menghasilkan uang dari perdagangan ini, harga harus naik di atas $ 195 sebelum atau saat kedaluwarsa. Harganya menjadi $ 200, pedagang mendapatkan keuntungan sebesar $ 510. Opsinya akan bernilai $ 15 ($ 200 – $ 185), tetapi mereka membayar $ 9,90 untuk itu. Itu menyisakan $ 5,10 dalam laba per saham, atau $ 510 ($ 5,10 x 100 saham). Harga harus naik lebih dari contoh sebelumnya.

Membandingkan kedua skenario tersebut, yang pertama jelas lebih mahal. Opsi pertama akan bernilai sesuatu saat kedaluwarsa kecuali harga saham turun di bawah $ 170. Itu berarti pedagang kemungkinan dapat memperoleh kembali sebagian dari biaya opsi bahkan jika harga tidak naik seperti yang diharapkan (atau turun). Di sisi lain, opsi kedua akan terus kehilangan nilainya, dan tidak bernilai apa-apa saat kedaluwarsa jika harga saham tidak naik di atas pemogokan $ 185. Bahkan jika saham naik di atas harga kesepakatan, perdagangan mungkin masih merugi bahkan jika harga mencapai target $ 195 mereka. Harga harus bergerak di atas $ 195 agar pedagang dapat menghasilkan uang di skenario kedua.