Partisipasi Hipotek | Finansial 2022

Apa Partisipasi Hipotek?

Istilah hipotek partisipasi mengacu pada jenis pinjaman rumah yang memungkinkan berbagai pihak untuk bekerja sama dan berbagi pendapatan atau hasil yang dihasilkan dari sewa atau penjualan bagian dari properti yang digadaikan. Perjanjian dapat mencakup kemitraan antara peminjam, antara peminjam dan pemberi pinjaman, atau di antara pemberi pinjaman yang berbeda.

Hipotek partisipasi mengurangi risiko bagi peserta dan memungkinkan mereka meningkatkan daya beli mereka. Oleh karena itu, banyak dari hipotek ini cenderung datang dengan suku bunga yang lebih rendah , terutama ketika banyak pemberi pinjaman juga terlibat.

Poin Penting

Hipotek partisipasi dibagi antara beberapa peminjam yang juga membagi pendapatan atau hasil yang dihasilkan dari menyewa atau menjual properti.
Hipotek ini paling umum dalam transaksi real estat komersial.
Pemberi pinjaman hipotek partisipasi biasanya bersifat non-tradisional, seperti pengusaha yang menginginkan investasi real estat tanpa harus secara langsung mengembangkan atau memelihara properti.
Hipotek partisipasi dapat mengurangi risiko gagal bayar, yang menghasilkan suku bunga yang lebih rendah.

Bagaimana Hipotek Partisipasi Bekerja

Pernah umum di masa lalu, hipotek partisipasi masih dibiayai sampai taraf tertentu. Mereka melibatkan dua atau lebih pihak yang setuju untuk mengambil risiko mendanai sebuah properti dengan imbalan persentase tertentu dari keuntungan yang dihasilkan dari sewa atau penjualannya.

Seperti disebutkan di atas, dua atau lebih peminjam dapat memutuskan untuk bekerja sama dalam jenis pinjaman ini. Dalam kasus lain, peminjam dan pemberi pinjaman, atau beberapa pemberi pinjaman dapat bekerja sama untuk berbagi ekuitas. Jenis pinjaman ini memberi peminjam lebih banyak daya beli dan juga mengurangi risiko gagal bayar bagi pemberi pinjaman.

Hipotek partisipasi sering digunakan dalam transaksi real estat komersial , seperti pembelian gedung perkantoran dan kompleks apartemen, untuk mengantisipasi pendapatan sewa yang berkelanjutan .

Pihak-pihak yang terlibat biasanya membagi pendapatan operasional bersih (NOI) —jumlah pendapatan dari pengoperasian properti dikurangi biaya operasional. Pembagian keuntungan tipikal adalah 55/45, dengan pemberi pinjaman menerima bagian yang lebih kecil. Pemberi pinjaman mendapatkan sebagian dari pendapatan penjualan kembali — seringkali semua keuntungan di atas patokan tertentu, termasuk pembayaran kembali pokok pinjaman.

Referensi cepat

Anda dapat menggunakan hipotek partisipasi untuk membiayai pembelian properti komersial atau aset lain yang ingin Anda sewa, seperti perahu.

Persyaratan pembayaran untuk hipotek partisipasi bervariasi berdasarkan pemberi pinjaman dan jenis perjanjian. Beberapa mungkin memerlukan pembayaran hanya bunga. Dalam kasus lain, peminjam mungkin diharuskan membayar pembayaran pokok dan bunga — seperti hipotek tradisional. Namun, ada beberapa kasus di mana pemberi pinjaman meminta pembayaran balon. Ini adalah saat sisa saldo dibayar di akhir pinjaman.

Penerbit hipotek partisipasi seringkali merupakan pemberi pinjaman non-tradisional. Mereka mungkin adalah pengusaha yang mencari investasi real estat tanpa perlu repot mengembangkan atau memelihara properti sendiri. Dalam kasus lain, pemberi pinjaman ini mungkin mitra diam .

Pertimbangan Khusus

Peminjam menyerahkan banyak ekuitas dengan imbalan suku bunga yang lebih rendah oleh pemberi pinjaman dalam hipotek partisipasi. Tetapi tergantung pada bagaimana kesepakatan itu disusun, simpanan bunga dapat mengimbangi hilangnya ekuitas dengan baik. Dalam waktu dekat, hal ini dapat memungkinkan peminjam untuk mengembangkan properti yang lebih substansial daripada yang mungkin mampu mereka beli.

Pertimbangan bagi pemberi pinjaman adalah masalah pemantauan arus kas. Mereka harus memeriksa pembukuan peminjam untuk memastikan bahwa pendapatan bersih yang diumumkan akurat. Jika tidak, pemberi pinjaman tidak akan tahu apakah pengembang menanggung biaya untuk melaporkan laba bersih yang lebih rendah. Selain itu, pengembang dapat mengambil jalan pintas untuk perbaikan atau bahkan fitur keselamatan, karena ia menanggung biaya semua perbaikan tetapi hanya mendapat bagian dari pendapatan bersih — suatu bentuk bahaya moral .

Daya tarik khusus untuk dana pensiun adalah built-in bukti inflasi hipotek partisipasi. Kebanyakan pensiun menyertakan penyesuaian biaya hidup (COLA) yang meningkatkan pembayaran selama masa inflasi. Karena harga real estat umumnya mengikuti inflasi , hipotek partisipasi memastikan pengembalian ekuitas yang lebih tinggi selama periode inflasi.

Keuntungan Partisipasi Hipotek

Keuntungan dari hipotek partisipasi bagi peminjam adalah tingkat bunga yang lebih rendah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman. Ini menebus pendapatan yang berkurang dari pinjaman dengan aliran pendapatan pendapatan dan pendapatan penjualan di masa depan.

Dari perspektif peminjam, pinjaman partisipasi mirip dengan harga penggoda perkenalan yang ditawarkan dengan hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan (ARM). Perbedaannya, bagaimanapun, adalah suku bunga rendah stabil selama masa pinjaman. Karena mereka dapat mengambil bagian dalam keuntungan, pemberi pinjaman juga dapat mengurangi jumlah risiko yang berasal dari kemungkinan gagal bayar .