Pengertian Pecinta Risiko?
Pecinta risiko adalah investor yang bersedia mengambil risiko tambahan untuk investasi yang memiliki pengembalian yang diharapkan relatif rendah sebagai imbalan atas risiko tersebut.
Ringkasan:
- Pecinta risiko tertarik pada investasi dengan potensi pembayaran yang sangat tinggi meskipun potensi kerugian relatif lebih besar.
- Jenis investasi yang bersedia dipertimbangkan oleh pencinta risiko adalah jenis investasi yang sama dengan yang disaring oleh metode penilaian umum.
- Pecinta risiko memainkan fungsi pasar yang penting dengan membantu mengurangi risiko pasar bagi investor yang lebih konservatif.
Memahami Pecinta Risiko
Pecinta risiko akan mencari investasi yang sangat berisiko yang rentan terhadap distribusi pengembalian dengan kelebihan kurtosis. Kelebihan kurtosis dalam distribusi pengembalian berarti sering terjadi hasil standar deviasi tinggi dengan pengembalian investasi.
Sederhananya, pecinta risiko sering memilih investasi yang cenderung menghasilkan pengembalian yang sangat rendah atau sangat tinggi. Pencinta risiko sangat kontras dengan jenis mentalitas investor ritel yang paling umum—penghindaran risiko.
Investor yang menghindari risiko cenderung mengambil risiko yang lebih tinggi hanya jika dijamin oleh potensi pengembalian yang lebih tinggi, dan kadang-kadang bahkan tidak. Investor yang menyukai risiko tidak perlu melihat pola pengembalian tinggi yang mengkompensasi risiko ekstra untuk mengambil investasi berisiko.
Pendekatan ini dapat meningkatkan pengembalian portofolio secara keseluruhan, terutama jika pecinta risiko berpengalaman dalam menyaring perusahaan untuk tanda fundamental atau sinyal teknis. Namun, probabilitas keberhasilan dalam jangka panjang secara alami lebih rendah daripada teknik lain karena ketidakpastian yang meningkat akibat kelebihan risiko.
Selalu ada tradeoff risiko / pengembalian dalam berinvestasi. Pengembalian yang lebih rendah dikaitkan dengan investasi berisiko rendah seperti sertifikat deposito atau dana pasar uang.
Potensi pengembalian yang lebih tinggi dikaitkan dengan investasi dengan risiko yang lebih tinggi, termasuk derivatif dan saham individual. Ini hanya karena pasar perlu memberikan kompensasi kepada investor untuk mengambil risiko tambahan.
Namun, kompensasi tersebut tidak selalu adil menurut teknik penilaian tertentu. Pada akhirnya, keputusan investor adalah apakah kemiringan ke arah risiko penurunan sebanding dengan potensi pengembalian yang naik.
Model penilaian hanya menandai kemiringan ini sebagai masalah. Dengan mengambil selebaran pada beberapa investasi yang kurang menarik ini, pecinta risiko memainkan peran penting di pasar.
Karena mayoritas investor cenderung konservatif, harus ada cara untuk memangkas risiko investasi agar sebagian besar investasi sesuai dengan cetakan ini. Hal ini sering dilakukan melalui penyatuan dan derivatif, dengan risiko yang diteruskan antar pihak dengan cara yang tidak perlu dipahami sebagian besar investor.
Namun, idealnya, pelaku pasar yang menikmati sebagian dari kelebihan risiko pasar adalah entitas yang dikapitalisasi dengan baik yang hanya menggunakan sebagian kecil dari portofolio mereka untuk investasi yang berisiko miring. Ketika seluruh portofolio, atau bahkan hanya sebagian besar, didedikasikan untuk investasi miring berisiko, maka yang diperlukan hanyalah periode nasib buruk atau waktu yang buruk untuk menghapus portofolio itu dan kehilangan pelaku pasar lain yang membantu menghilangkan risiko untuk orang lain..
Berurusan Dengan Pecinta Risiko Secara Profesional
Pecinta risiko cenderung menolak banyak teknik manajemen portofolio konservatif. Ini adalah pilihan mereka ketika mereka mengelola investasi mereka sendiri.
Namun, jika pencinta risiko menggunakan penasihat keuangan, akan sangat menantang bagi penasihat untuk menanganinya. Beberapa penasihat mencurahkan waktu yang signifikan untuk menghadapi bias kognitif atau emosional sebelum terlibat dengan portofolio klien.
Mencintai risiko bukanlah sesuatu yang harus disembuhkan atau dihilangkan, melainkan ditargetkan pada sebagian dari modal yang tersedia untuk menghindari masuk semua. Dari sinilah, tentu saja, ide modal risiko berasal.
Penasihat keuangan akan memiliki pekerjaan tambahan yang harus dilakukan dalam menemukan metode penilaian untuk mengalokasikan modal risiko dengan cara yang memuaskan toleransi risiko klien yang lebih tinggi sambil tetap berada dalam batas yang dapat diterima dari tradeoff imbalan risiko.