Pembiayaan jembatan – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Pembiayaan jembatan?

Pembiayaan jembatan, seringkali dalam bentuk pinjaman jembatan, merupakan opsi pembiayaan sementara yang digunakan oleh perusahaan dan entitas lain untuk memperkuat posisi jangka pendek mereka hingga opsi pembiayaan jangka panjang dapat diatur. Pembiayaan jembatan biasanya berasal dari bank investasi atau perusahaan modal ventura dalam bentuk pinjaman atau investasi ekuitas.

Pembiayaan jembatan juga digunakan untuk penawaran umum perdana (IPO) atau mungkin termasuk ekuitas untuk pertukaran modal, bukan pinjaman.

Poin Penting

Pembiayaan jembatan dapat berbentuk hutang atau ekuitas dan dapat digunakan selama IPO.
Pinjaman jembatan biasanya berjangka pendek dan melibatkan bunga tinggi.
Pembiayaan jembatan ekuitas membutuhkan penyerahan saham di perusahaan sebagai imbalan atas pembiayaan.
Pembiayaan jembatan IPO digunakan oleh perusahaan yang go public. Pembiayaan tersebut mencakup biaya IPO dan kemudian dilunasi saat perusahaan go public.

Bagaimana Pembiayaan Jembatan Bekerja

Pembiayaan jembatan “menjembatani” kesenjangan antara waktu ketika uang perusahaan mulai habis dan ketika perusahaan dapat berharap untuk menerima suntikan dana di kemudian hari. Jenis pembiayaan ini paling sering digunakan untuk memenuhi kebutuhan modal kerja jangka pendek perusahaan .

Ada beberapa cara untuk mengatur pembiayaan jembatan. Opsi mana yang digunakan perusahaan atau entitas akan bergantung pada opsi yang tersedia bagi mereka. Perusahaan dalam posisi yang relatif solid yang membutuhkan sedikit bantuan jangka pendek mungkin memiliki lebih banyak pilihan daripada perusahaan yang menghadapi kesulitan yang lebih besar. Pilihan pembiayaan jembatan termasuk hutang, ekuitas, dan pembiayaan jembatan IPO.

Jenis Pembiayaan Jembatan

Pembiayaan Jembatan Hutang

Salah satu opsi dengan pembiayaan jembatan adalah bagi perusahaan untuk mengambil pinjaman jangka pendek dengan bunga tinggi, yang dikenal sebagai pinjaman jembatan. Perusahaan yang mencari pembiayaan jembatan melalui pinjaman jembatan perlu berhati-hati, karena suku bunga terkadang sangat tinggi sehingga dapat menyebabkan kesulitan keuangan lebih lanjut.

Jika, misalnya, sebuah perusahaan telah disetujui untuk mendapatkan pinjaman bank sebesar $ 500.000, tetapi pinjaman tersebut dipecah menjadi beberapa bagian , dengan tahap pertama akan datang dalam enam bulan, perusahaan tersebut dapat mencari pinjaman jembatan. Ini dapat mengajukan pinjaman jangka pendek enam bulan yang memberinya cukup uang untuk bertahan sampai tahap pertama mencapai rekening bank perusahaan.

Pembiayaan Jembatan Ekuitas

Terkadang perusahaan tidak ingin memiliki hutang dengan bunga tinggi. Jika ini masalahnya, mereka dapat mencari perusahaan modal ventura untuk menyediakan putaran pembiayaan jembatan dan dengan demikian memberi perusahaan modal sampai dapat meningkatkan putaran pendanaan ekuitas yang lebih besar (jika diinginkan).

Dalam skenario ini, perusahaan dapat memilih untuk menawarkan kepemilikan ekuitas perusahaan modal ventura dalam pertukaran selama beberapa bulan untuk pembiayaan satu tahun. Perusahaan modal ventura akan mengambil kesepakatan seperti itu jika mereka yakin perusahaan pada akhirnya akan menguntungkan, yang akan melihat nilai sahamnya di perusahaan meningkat.

Pembiayaan IPO Bridge

Pembiayaan jembatan, dalam istilah perbankan investasi , adalah metode pembiayaan yang digunakan oleh perusahaan sebelum mereka melakukan IPO. Jenis pembiayaan jembatan ini dirancang untuk menutupi biaya yang terkait dengan IPO dan biasanya bersifat jangka pendek. Setelah IPO selesai, uang tunai yang diperoleh dari penawaran segera melunasi kewajiban pinjaman.

Dana ini biasanya dipasok oleh bank investasi yang menjamin terbitan baru. Sebagai pembayaran, perusahaan yang memperoleh pembiayaan jembatan akan memberikan sejumlah saham kepada penjamin emisi dengan potongan harga pada harga penerbitan yang mengimbangi pinjaman. Pembiayaan ini, pada dasarnya, merupakan pembayaran yang diteruskan untuk penjualan terbitan baru di masa mendatang.

Contoh Pembiayaan Jembatan

Pembiayaan jembatan cukup umum di banyak industri karena selalu ada perusahaan yang kesulitan. Sektor pertambangan diisi oleh pemain kecil yang sering menggunakan pembiayaan jembatan untuk mengembangkan tambang atau untuk menutupi biaya hingga mereka dapat menerbitkan lebih banyak saham — cara yang umum untuk mengumpulkan dana di sektor tersebut.

Pembiayaan jembatan jarang bersifat langsung, dan sering kali mencakup sejumlah ketentuan yang membantu melindungi entitas yang menyediakan pembiayaan.

Perusahaan pertambangan dapat memperoleh $ 12 juta dalam pendanaan untuk mengembangkan tambang baru yang diharapkan menghasilkan lebih banyak keuntungan daripada jumlah pinjaman. Perusahaan modal ventura dapat menyediakan dana, tetapi karena risiko, perusahaan modal ventura mengenakan biaya 20% per tahun dan mengharuskan dana tersebut dibayarkan kembali dalam satu tahun.

term sheet pinjaman juga dapat mencakup ketentuan-ketentuan lainnya. Ini mungkin termasuk kenaikan suku bunga jika pinjaman tidak dibayar tepat waktu. Ini mungkin meningkat menjadi 25%, misalnya.

Perusahaan modal ventura juga dapat menerapkan klausul konvertibilitas. Ini berarti bahwa mereka dapat mengubah sejumlah pinjaman menjadi ekuitas, dengan harga saham yang disepakati, jika perusahaan modal ventura memutuskan untuk melakukannya. Misalnya, $ 4 juta dari pinjaman $ 12 juta dapat diubah menjadi ekuitas dengan harga $ 5 per saham atas kebijakan perusahaan modal ventura. Label harga $ 5 dapat dinegosiasikan atau mungkin hanya harga saham perusahaan pada saat kesepakatan dicapai.

Persyaratan lain mungkin termasuk pembayaran wajib dan segera jika perusahaan mendapat dana tambahan yang melebihi saldo pinjaman.