Setelah digunakan terutama sebagai pengganti , (ETF) sekarang dapat membantu investor mencapai beberapa tujuan keuangan yang berbeda: untuk berinvestasi lintas sektor, untuk berpartisipasi dalam pasar khusus, dan untuk mengalokasikan uang di seluruh seperti saham, obligasi, mata uang, real estat, dan komoditas.
reksa danadana yang diperdagangkan di bursakelas aset
Keserbagunaan berarti bahwa ETF menarik bagi semua ukuran dan garis, memungkinkan investor untuk membuat taruhan .
jenis risiko
Apa Hedging dengan ETFS: alternatif yang hemat biaya?
, lindung nilai sebagian besar telah menjadi domain investor besar dan canggih.
model penetapan harga opsi Black-Scholes
Poin Penting
- Dana yang diperdagangkan di bursa dapat digunakan untuk tujuan lindung nilai.
- Salah satu strateginya adalah membeli terbalik S&P 500 ETF, yang bergerak berlawanan dengan pasar saham.
- Beberapa dana yang diperdagangkan di bursa melacak kinerja dolar terhadap mata uang lain, yang menawarkan peluang untuk melindungi nilai risiko nilai tukar.
- Membeli saham ETF yang memiliki komoditas, seperti emas atau sumber daya alam, dapat menjadi cara untuk lindung nilai terhadap inflasi.
Kemampuan untuk membeli dan menjual sedikit ETF menarik bagi investor kecil yang sebelumnya memiliki akses terbatas ke lindung nilai karena persyaratan minimum yang lebih besar terkait dengan strategi perlindungan tradisional. Faktanya, ada sejumlah cara investor individu dapat menggunakan ETF untuk melindungi portofolio saat ini.
Lindung Nilai Pasar Saham
Investor sering menggunakan kontrak berjangka dan opsi untuk futures, yang digunakan secara luas oleh institusi besar, termasuk dana pensiun, reksa dana, dan pedagang aktif.
S&P 500 Index
ETF seperti ProShares Short S&P 500 (SH) dan ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) bergerak berbanding terbalik dengan Indeks S&P 500 dan dapat digunakan sebagai pengganti kontrak berjangka untuk mengambil posisi pendek di pasar saham umum, membuat posisi ini lebih sederhana, lebih murah , dan lebih banyak cairan.
Referensi cepat
Beberapa ETF terbalik dimanfaatkan dan akan lebih tidak stabil daripada pasar secara keseluruhan karena dana dirancang untuk bergerak dua kali atau tiga kali lebih banyak (kebalikan) daripada pasar secara keseluruhan.
Meskipun mekanisme penggunaan ETF ekuitas pendek jauh berbeda dengan menggunakan kontrak berjangka dan mencocokkan posisi lindung nilai tidak tepat, membeli ETF pendek memberikan akses mudah sebagai sarana untuk mencapai tujuan. Artinya, harga saham dari inverse fund akan naik nilainya jika pasar saham turun, dan kenaikan nilai tersebut dapat membantu mengimbangi kerugian yang diderita saham dalam portofolionya.
Hedging Dengan Mata Uang
Sama seperti lindung nilai pasar ekuitas, sebelum ETF diterima secara luas, satu-satunya cara untuk melindungi nilai investasi non-AS adalah dengan menggunakan kontrak forward mata uang, opsi, atau kontrak berjangka. Kontrak berjangka jarang tersedia untuk investor individu, karena sering kali merupakan perjanjian antara entitas besar yang diperdagangkan secara over-the-counter.
Seperti , kontrak berjangka memungkinkan satu pihak untuk menanggung risiko dan pihak lainnya mengambil dalam mata uang untuk menyamakan kebutuhan khusus mereka dengan lindung nilai atau taruhan. Secara desain, para peserta jarang melakukan pengiriman fisik dari posisi mata uang dan memilih untuk mencairkan nilai akhir berdasarkan nilai tukar mata uang penutup. Selama umur kontrak forward, tidak ada uang yang dipertukarkan, dan penilaian biasanya didasarkan pada apresiasi / depresiasi swap atau disimpan sebesar biaya perolehan.
swap suku bungaposisi longposisi short
Investor yang lebih kecil dapat mencoba untuk melindungi risiko nilai tukar dari investasi non-AS jangka panjang dengan membeli sejumlah dana yang sesuai yang mengambil posisi pendek dolar AS, seperti Invesco DB US Dollar Bearish (UDN). Di sisi lain, investor yang berbasis di luar Amerika Serikat dapat berinvestasi dalam saham dana seperti Invesco DB US Dollar Bullish (UUP) untuk mengambil posisi long dolar AS untuk melindungi portofolio dari gangguan nilai tukar.
Referensi cepat
ETF yang melacak kinerja dolar — seperti PowerShares Bullish Dollar Fund — dirancang untuk mereplikasi kinerja uang terhadap sekeranjang mata uang utama lainnya dan, karena alasan itu, tidak akan secara efektif melindungi risiko nilai tukar yang terkait dengan mata uang apa pun. mata uang.
Sama seperti mengganti kontrak berjangka dan opsi di pasar ekuitas dan obligasi, tingkat akurasi saat mencocokkan nilai portofolio dengan posisi lindung nilai tergantung pada investor. Namun berkat likuiditas ETF dan fakta bahwa (tidak seperti opsi dan futures) ETF tidak pernah , investor dapat dengan mudah melakukan penyesuaian, sesuai kebutuhan.
kedaluwarsa
Lindung Nilai Inflasi
dengan ETF terhadap kekuatan yang tidak diketahui dan tidak dapat diprediksi. Meskipun secara historis inflasi berkisar dalam kelompok-kelompok kecil, inflasi dapat dengan mudah naik atau turun selama siklus ekonomi normal atau tidak normal.
Lindung nilai inflasilindung nilai
Banyak investor mencari komoditas sebagai bentuk lindung nilai terhadap inflasi yang lebih tinggi berdasarkan teori bahwa jika inflasi naik atau diperkirakan akan naik, maka harga komoditas juga akan naik. Secara teori, saat inflasi naik, kelas aset lain seperti saham mungkin tidak naik, dan investor dapat berpartisipasi dalam pertumbuhan investasi komoditas.
Referensi cepat
Sementara emas dan komoditas lainnya secara historis bergerak lebih tinggi seiring dengan inflasi, hubungannya tidak pasti, dan faktor-faktor lain — seperti perubahan dalam penawaran dan permintaan — akan memengaruhi harga komoditas juga.
Ada ratusan ETF untuk mengakses logam mulia, sumber daya alam, dan hampir semua komoditas yang dapat diperdagangkan di bursa tradisional. Contohnya termasuk Dana Minyak AS (USO) dan SPDR Gold Trust ( GLD ). Ada juga ETF komoditas yang luas seperti Invesco DB Commodity Tracking (DBC).
Garis bawah
Manfaat menggunakan ETF untuk lindung nilai sangat banyak. Pertama dan terpenting adalah efektivitas biaya, karena ETF memungkinkan investor untuk mengambil posisi dengan sedikit atau tanpa biaya masuk ( ). Selain itu, karena saham diperdagangkan seperti saham, proses jual beli merupakan proses yang mudah bagi sebagian besar investor individu. Terakhir, ETF mencakup banyak pasar, termasuk saham, obligasi , dan komoditas.
komisi
Artikel terkait
Exchange Traded Fund (ETF): Apa Itu ETF dan Cara Membeli Mereka
Inflasi
11 Cacat ETF yang Tidak Harus Diabaikan Investor
Cara Membeli Komoditas di 3 Sektor Teratas Ini
Pasar Komoditas
Komoditas: Hedge Portofolio
Hedge Fund
Cara Memilih ETF Terbaik
Apakah lindung nilai dengan ETF mengindeks strategi yang relevan?
Lindung Nilai Terhadap Risiko Nilai Tukar dengan ETF Mata Uang