Apa Pembiayaan Kebangkrutan?
Pembiayaan kebangkrutan adalah istilah lain untuk pembiayaan debitur-dalam-kepemilikan (DIP), atau uang yang diberikan pemberi pinjaman kepada perusahaan melalui reorganisasi kebangkrutan Bab 11. Uang ini digunakan oleh perusahaan untuk mendanai operasinya selama melalui proses kebangkrutan.
Poin Penting
- Pembiayaan kebangkrutan mengacu pada uang tunai untuk operasi yang disediakan untuk perusahaan yang bangkrut oleh pemberi pinjaman. Biasanya ukurannya jauh lebih besar daripada kebutuhan mereka yang diantisipasi.
- Tujuan pembiayaan kepailitan adalah untuk memastikan bahwa perusahaan dapat melanjutkan operasinya sehingga dapat keluar dari masa kebangkrutan dengan sehat.
- Perusahaan dapat mencari pembiayaan kebangkrutan dari pemberi pinjaman yang ada.
Memahami Pembiayaan Kepailitan
Mungkin tampak aneh bahwa perusahaan yang mengalami kebangkrutan dapat mengakses pembiayaan kebangkrutan. Bagaimanapun, perusahaan telah mengajukan pailit karena tidak dapat membayar kembali utangnya. Tetapi pembiayaan kebangkrutan, atau pembiayaan yang dimiliki debitur, adalah aktivitas umum yang dilakukan oleh banyak lembaga keuangan, dan ini merupakan bagian penting dari proses kebangkrutan perusahaan.
Kepailitan Bab 11 dinamai demikian karena aturan untuk proses ini disebutkan dalam Bab 11 Kode Kebangkrutan Amerika Serikat. Sebuah perusahaan mengajukan kebangkrutan Bab 11 ketika tidak dapat membayar kembali utangnya secara penuh, dan menginginkan hakim federal untuk mengawasi reorganisasi hutang perusahaan. Karena Kongres memahami bahwa pemberi pinjaman mungkin enggan meminjamkan kepada bisnis yang baru saja mengajukan kebangkrutan, Kongres mengizinkan hakim untuk menyatakan bahwa pemberi pinjaman pembiayaan kebangkrutan akan dibayar kembali sebelum banyak kreditor lain, seperti pemberi pinjaman, karyawan, atau pemasok sebelumnya. Biasanya, pemodal yang memiliki debitur akan meminta hak gadai pertama atas piutang perusahaan , atau uang yang menjadi utang pelanggannya, dan hak gadai kedua atas properti nyata seperti pabrik dan peralatan.
Untuk kasus kebangkrutan besar, perusahaan biasanya akan mengatur pembiayaan kebangkrutan sebelum mengajukan kebangkrutan dan mengumumkan rencana tersebut kepada publik. Pembiayaan kebangkrutan jenis ini cenderung jauh lebih besar ukurannya daripada kebutuhan yang diharapkan perusahaan, untuk memperhitungkan keadaan tak terduga yang mungkin timbul selama proses kebangkrutan.
Pembiayaan kebangkrutan dapat diatur dengan pemberi pinjaman perusahaan yang ada, asalkan pemberi pinjaman menyetujuinya. Pemberi pinjaman mungkin memiliki tujuan, lebih jauh lagi, untuk melakukan penjualan perusahaan, dan mungkin masuk akal bagi mereka untuk berkontribusi pada perputaran perusahaan untuk memastikan bahwa perusahaan tersebut keluar dari kebangkrutan.
Referensi cepat
Pemodal yang dimiliki debitur biasanya akan meminta hak gadai pertama atas uang yang menjadi hutang perusahaan oleh pelanggannya dan hak gadai kedua atas properti nyata, seperti pabrik dan peralatan.
Pemberi pinjaman yang ada juga dapat menolak keuangan kebangkrutan. Pemberi pinjaman mungkin, misalnya, memiliki hak gadai terhadap aset yang dijamin dengan organisasi pailit. Dalam kasus seperti itu, organisasi harus meyakinkan hakim pengadilan kebangkrutan bahwa aset tidak akan kehilangan nilainya selama masa kebangkrutan.
Contoh Pembiayaan Kepailitan
Mari mengatakan bahwa Tallahassee Widget Perusahaan telah mengeluarkan $ 1 juta di bunga , tanpa jaminan terhadap modal apapun, dan telah mengambil pinjaman bank $ 2 juta pada 4%, dijamin terhadap pabrik Tallahassee nya. Penjualan perusahaan anjlok setelah saingannya, Albuquerque Widget Company, meluncurkan widget baru dengan setengah harga dan dua kali lebih efektif. Penurunan penjualan telah membuat tidak mungkin bagi Perusahaan Widget Tallahassee untuk melayani pembayaran obligasi dan pinjamannya, dan perusahaan telah memutuskan untuk mengajukan kebangkrutan Bab 11.
Perusahaan yakin dapat kembali jika dapat memperbarui pabriknya sehingga dapat membuat produk yang mirip dengan saingan Albuquerque-nya, dan telah meyakinkan pemberi pinjaman untuk menjanjikan pendanaan kebangkrutan sehingga dapat melakukan perbaikan tersebut. Bank meminjamkan pembiayaan kebangkrutan dengan bunga 10%, yang akan mulai dibayar kembali dalam tiga tahun. Selama proses kebangkrutan, hakim memaksa pemegang obligasi dan bank pemberi pinjaman asli untuk menerima penundaan pembayaran sehingga Perusahaan Widget Tallahassee dapat mengatur ulang dan berjuang kembali ke profitabilitas.
Artikel terkait
- Apakah Buruk Memiliki Hak Gadai di Rumah Anda?
- Investasi Hak Gadai Pajak Properti
- Lien yang disempurnakan
- Bab 11 vs. Bab 13 Kebangkrutan
- Hak gadai
- Cara Menjual Mobil dengan Lien
- Kebangkrutan Korporasi: Tinjauan umum
- Hak Gadai Perusahaan
- Hutang Apa yang Tidak Dapat Dibebaskan dalam Mengajukan Kepailitan?
- Wali Amanat Kebangkrutan