Apa Penerbangan ke likuiditas?
Penerbangan ke likuiditas terjadi ketika investor mencoba melikuidasi posisi dalam aset yang tidak aktif atau tidak likuid dan membeli posisi di aset yang lebih likuid.
Poin Penting
- Penerbangan ke likuiditas terjadi ketika investor mencoba melikuidasi posisi dalam aset yang tidak aktif atau tidak likuid dan membeli posisi di aset yang lebih likuid.
- Penerbangan menuju likuiditas biasanya terjadi selama masa ketidakpastian ekonomi atau pasar.
- Ketika investor semakin khawatir bahwa pasar akan turun, mereka mencari posisi di sekuritas yang lebih likuid untuk meningkatkan kemampuan mereka untuk menjual posisi mereka dengan cepat.
- Penerbangan ke likuiditas adalah hal biasa dan dapat terjadi setiap hari dalam skala yang lebih kecil.
Memahami Penerbangan ke Likuiditas
Penerbangan menuju likuiditas biasanya terjadi selama masa ketidakpastian ekonomi atau pasar. Ketika investor semakin khawatir bahwa pasar akan turun, mereka mencari posisi di sekuritas yang lebih likuid untuk meningkatkan kemampuan mereka untuk menjual posisi mereka dalam sekejap. Pergeseran aset ini disebut pelarian menuju likuiditas.
Ketika pola likuidasi ini terungkap, investor semakin melihat aset tidak likuid sebagai tidak pasti atau berisiko, sehingga semakin menurunkan nilai tersirat dari aset tersebut. Permintaan yang berkurang mendorong harga aset lebih rendah, yang menciptakan putaran umpan balik positif di mana investor yang ingin membongkar sekuritas atau investasi karena ketakutan likuiditas mendapati diri mereka memegang investasi yang semakin tidak likuid.
Penerbangan ke likuiditas sangat umum dan dapat terjadi dari hari ke hari dalam skala yang lebih kecil. Secara umum, pelarian menuju likuiditas dihasilkan dari semacam peristiwa yang tidak terduga. Orang-orang bereaksi defensif atau ketakutan terhadap peristiwa ini dan merespons dengan melikuidasi aset dan menimbun uang tunai atau setara kas, seperti Treasury jangka pendek.
Perilaku seperti itu, jika cukup meluas, menciptakan ramalan yang terwujud dengan sendirinya dalam kaitannya dengan masalah ekonomi. Dengan terlalu banyak penjual aset dan tidak cukup pembeli menurunkan harga aset, yang dapat berdampak negatif pada pandangan dan sentimen ekonomi. Belanja konsumen dan produsen menurun, memperlambat ekonomi dan semakin membenarkan pesimisme.
Dalam skenario ini, investor mengambil pandangan bearish secara keseluruhan, jadi mereka lebih suka menjual aset dan menyimpan lebih banyak uang tunai dengan harapan harga aset yang lebih rendah dalam waktu dekat. Pengembang dan pemimpin bisnis biasanya akan menunda proyek investasi baru sampai badai berlalu.
Perlindungan Selama Penerbangan Menuju Likuiditas
Pasar saham adalah contoh pasar yang likuid karena jumlah pembeli dan penjualnya yang besar. Karena saham dapat dengan mudah dijual melalui saluran digital berdasarkan permintaan dan dengan harga pasar penuh, sekuritas yang adil dianggap sebagai aset likuid dalam kondisi yang tepat.
Volume perdagangan yang tinggi memungkinkan beberapa sekuritas yang adil dengan cepat diubah menjadi uang tunai. Hal ini terutama terjadi pada saham dengan kapitalisasi pasar yang tinggi dan volume saham yang besar. Inilah yang membuat saham menjadi target yang menarik selama penerbangan menuju likuiditas.
Perlu dicatat, bagaimanapun, bahwa beberapa investor mungkin menganggap ekuitas terlalu berisiko selama pelarian yang parah menuju likuiditas, karena mereka membawa lebih banyak risiko jangka pendek daripada banyak investasi likuid lainnya.
Setara kas adalah investasi lain yang dicari investor selama penerbangan menuju likuiditas. Setara kas adalah investasi yang dapat segera diubah menjadi uang tunai dan dapat mencakup rekening bank, surat berharga, obligasi perusahaan, surat Perbendaharaan Negara , dan obligasi pemerintah jangka pendek dengan tanggal jatuh tempo tiga bulan atau kurang. Ini adalah cairan dan tidak tergantung pada fluktuasi material dalam nilai.
Artikel terkait
- Analisis ekonomi industri maskapai berbiaya rendah
- ETF Industri Penerbangan
- 5 maskapai yang menawarkan tiket pesawat yang dapat dikembalikan
- Aset Likuid
- Memahami risiko likuiditas
- Menganalisis model lima kekuatan Porter pada Delta Airlines
- Apakah industri penerbangan oligopoli?
- Bagaimana faktor beban dampak profitabilitas maskapai?
- 5 maskapai ikonik yang tidak ada lagi
- Rasio Likuiditas