Perjanjian Subordinasi | Finansial 2022

Apa Perjanjian Subordinasi?

Perjanjian subordinasi adalah dokumen hukum yang menetapkan satu utang sebagai peringkat di belakang yang lain dalam prioritas untuk mengumpulkan pembayaran kembali dari debitur. Prioritas hutang bisa menjadi sangat penting ketika debitur gagal membayar atau menyatakan kebangkrutan.

Perjanjian subordinasi mengakui bahwa klaim atau kepentingan satu pihak lebih tinggi dari pihak lain dalam hal aset peminjam harus dilikuidasi untuk melunasi hutangnya.

Pihak subordinasi hanya akan menagih hutang yang terhutang jika dan jika kewajiban kepada pemberi pinjaman utama telah dipenuhi sepenuhnya pada saat terjadi penyitaan dan likuidasi.

Bagaimana Perjanjian Subordinasi Bekerja

Individu dan bisnis beralih ke lembaga pemberi pinjaman ketika mereka perlu meminjam dana. Pemberi pinjaman diberi kompensasi ketika menerima pembayaran bunga atas jumlah pinjaman, kecuali dan sampai peminjam gagal membayar pembayarannya. Pemberi pinjaman mungkin memerlukan perjanjian subordinasi untuk melindungi kepentingannya jika peminjam memberikan hak gadai tambahan terhadap properti tersebut, seperti jika dia akan mengambil hipotek kedua.

Hutang “junior” atau kedua disebut sebagai hutang subordinasi. Hutang yang memiliki klaim lebih tinggi atas aset adalah hutang senior.

Pemberi pinjaman hutang senior memiliki hak hukum untuk dilunasi sebelum pemberi pinjaman hutang subordinasi menerima pembayaran kembali. Sering terjadi bahwa seorang debitur tidak memiliki cukup dana untuk membayar semua hutangnya, atau penyitaan dan penjualan tidak menghasilkan cukup uang untuk hasil yang cair, sehingga hutang dengan prioritas yang lebih rendah mungkin menerima sedikit atau tidak ada pembayaran sama sekali.

Referensi cepat

Perjanjian subordinasi mengakui bahwa klaim atau kepentingan satu pihak lebih tinggi dari pihak lain dalam hal aset peminjam harus dilikuidasi.

Contoh Perjanjian Subordinasi

Pertimbangkan bisnis yang memiliki utang senior $ 670.000, utang subordinasi $ 460.000, dan nilai aset total $ 900.000. File bisnis untuk kebangkrutan dan asetnya dilikuidasi pada nilai pasar— $ 900.000.

Debtholders senior akan dibayar penuh, dan sisa $ 230.000 akan didistribusikan di antara debtholders subordinasi, biasanya seharga 50 sen dolar. Pemegang saham pada perusahaan subordinasi tidak akan menerima apapun dalam proses likuidasi karena pemegang saham merupakan bawahan dari semua kreditur.

Hutang subordinasi lebih berisiko daripada pinjaman dengan prioritas yang lebih tinggi, sehingga pemberi pinjaman biasanya memerlukan suku bunga yang lebih tinggi sebagai kompensasi untuk mengambil risiko ini.

Poin Penting

Perjanjian subordinasi memprioritaskan hutang yang dijaminkan, peringkat satu di belakang yang lain untuk tujuan mengumpulkan pembayaran kembali dari debitur jika terjadi penyitaan atau kebangkrutan.
Kreditor baris kedua hanya mengumpulkan jika dan jika kreditur prioritas telah dibayar penuh.
Hutang subordinasi lebih berisiko daripada pinjaman dengan prioritas yang lebih tinggi, sehingga pemberi pinjaman biasanya memerlukan tingkat bunga yang lebih tinggi sebagai kompensasi untuk mengambil risiko ini.
Perjanjian subordinasi biasanya digunakan ketika ada beberapa hipotek terhadap satu properti.

Jenis Perjanjian Subordinasi

Perjanjian subordinasi dapat digunakan dalam berbagai keadaan, termasuk struktur hutang perusahaan yang kompleks.

Obligasi tanpa jaminan tanpa agunan dianggap sebagai subordinasi dari obligasi yang dijaminkan. Jika perusahaan gagal membayar bunganya karena kebangkrutan, pemegang obligasi yang dijamin akan dibayar kembali jumlah pinjaman mereka sebelum pemegang obligasi tanpa jaminan. Tingkat bunga pada obligasi tanpa jaminan biasanya lebih tinggi dari pada obligasi yang dijamin, menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi bagi investor jika penerbit membayar dengan baik.

Pertimbangan Khusus

Perjanjian subordinasi paling umum di bidang hipotek. Ketika seseorang mengambil hipotek kedua, hipotek kedua memiliki prioritas yang lebih rendah daripada hipotek pertama, tetapi prioritas ini dapat dikacaukan dengan membiayai kembali pinjaman awal.

Pemberi hipotek pada dasarnya melunasinya dan menerima pinjaman baru ketika hipotek pertama dibiayai kembali, jadi pinjaman baru yang paling baru sekarang berada di urutan kedua. Pinjaman kedua yang ada meningkat menjadi pinjaman pertama. Pemberi pinjaman dari pembiayaan kembali hipotek pertama sekarang akan mensyaratkan bahwa perjanjian subordinasi ditandatangani oleh pemberi pinjaman hipotek kedua untuk memposisikannya kembali dalam prioritas utama untuk pembayaran hutang. Kepentingan prioritas masing-masing kreditur diubah dengan kesepakatan dari apa yang seharusnya mereka jadikan sebelumnya.

Perjanjian yang ditandatangani harus diakui oleh notaris dan dicatat dalam catatan resmi daerah agar dapat dilaksanakan.