Reksa dana suku bunga utama adalah reksa dana tertutup yang berusaha memberikan hasil yang sesuai dengan suku bunga utama. Hasil yang menarik ini sering kali lebih dari dua kali tingkat dana federal dan agak lebih tinggi daripada tingkat suku bunga sertifikat deposito (CD) lima tahun. Baca terus untuk mengetahui mengapa investor yang mencari portofolio yang menghasilkan pendapatan mungkin menganggap reksa dana suku bunga utama layak untuk dilihat kedua kali.
Apa Pertimbangkan dana tarif utama untuk lebih banyak pendapatan?
Untuk mencapai hasil setinggi itu, dana suku bunga utama berinvestasi dalam suku bunga mengambang, pinjaman korporasi terjamin. Pinjaman ini telah diberikan oleh bank komersial dan perusahaan asuransi kepada perusahaan yang berada dalam situasi keuangan yang kurang sempurna. Selain meminjam uang dari bank atau perusahaan asuransi, korporasi juga dapat meminjam uang dengan menerbitkan obligasi di bawah investment grade yang biasa disebut junk bond. Sementara pinjaman perusahaan yang mendasari dana suku bunga utama didukung oleh agunan , penggunaan obligasi sampah untuk pembiayaan membuat pernyataan tentang kesehatan keuangan perusahaan-perusahaan ini.
Pro
Obligasi yang dibeli dengan prime-rate fund sering disebut sebagai hutang senior , karena didukung oleh agunan, dan jika penerbit obligasi bangkrut , pemegang hutang senior harus dilunasi sebelum kreditor lainnya. Meskipun status ini tidak menjamin pelunasan penuh, umumnya berarti bahwa investor menerima sebagian besar uang mereka jika terjadi kebangkrutan.
Imbal hasil naik dan turun dengan perubahan suku bunga jangka pendek , sehingga harga saham tetap stabil, umumnya tidak berfluktuasi lebih dari beberapa sen. Obligasi dengan suku bunga tetap tradisional kehilangan nilai ketika suku bunga naik, karena investor bersedia membeli obligasi dengan imbal hasil lebih rendah hanya jika mereka mendapatkan potongan harga. Reksa dana suku bunga utama tidak hanya cenderung mempertahankan nilainya dan menikmati volatilitas rendah , tetapi juga menyediakan lindung nilai terhadap kenaikan suku bunga, karena imbal hasil mereka bergerak mengikuti pasar.
Dana suku bunga utama memiliki sejumlah besar pinjaman dalam portofolionya. Diversifikasi ini berarti bahwa jika salah satu perusahaan yang mendasarinya menyatakan kebangkrutan, dampak keseluruhan terhadap portofolionya akan minimal .
Kontra
Di sisi lain, kebangkrutan salah satu penerbit obligasi yang mendasari dapat mengakibatkan kerugian. Sementara pemegang utang senior berada di urutan pertama untuk klaim atas aset , pemulihannya akan kurang dari 100%.
Faktor lain yang perlu dipertimbangkan adalah penebusan diizinkan hanya setiap bulan atau terkadang setiap tiga bulan. Tidak likuiditas ini berarti bahwa kemampuan investor untuk mengakses uang dibatasi. (Lihat juga: Perhitungan Hutang . )
Reksa dana ini juga sering kali memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi dari rata-rata dan biaya penebusan retribusi jika investor berusaha menarik uang mereka sebelum memenuhi waktu penahanan minimum yang disyaratkan .
Biaya potensial lainnya adalah, meskipun reksa dana ini berusaha untuk mempertahankan harga saham yang stabil, terkadang mereka berdagang dengan harga premium atau diskon. Jika Anda membeli saat dana diperdagangkan dengan harga premium atau menebusnya saat diperdagangkan dengan harga diskon, Anda membelanjakan lebih dari nilai aset yang mendasarinya atau menerima kurang dari nilai penuh untuk kepemilikan Anda.
Strategi perdagangan adalah item penting lainnya. Untuk mencapai tingkat pengembalian yang menarik, dana ini diinvestasikan dalam pinjaman pribadi yang diberikan kepada perusahaan yang, jika dinilai oleh agensi , akan memiliki peringkat obligasi yang diklasifikasikan sebagai sampah. Ingat, pinjaman yang dibeli dengan dana suku bunga utama didukung oleh agunan, tidak seperti obligasi sampah, tetapi penerbitnya sendiri dalam kondisi keuangan yang kurang baik. Untuk membeli pinjaman ini, dana sering kali menggunakan leverage , sebuah praktik yang dapat memperbesar keuntungan dan kerugian.
Garis bawah
Meskipun reksa dana suku bunga utama disertai dengan sejumlah negatif yang berpotensi menakutkan, reksa dana ini memiliki rekam jejak yang kuat dalam memenuhi janji mereka. Pengembalian sering kali memiliki peringkat sekitar 2% lebih tinggi daripada pengembalian dana pasar uang. Mereka mungkin layak dipertimbangkan oleh investor yang mencari volatilitas rendah dan sumber pendapatan yang stabil dan dapat diprediksi berdasarkan suku bunga yang lebih tinggi dari rata-rata. Mereka bukan pilihan yang baik bagi investor yang mencari akses mudah dan sering ke uang mereka.
Reksa dana prime-rate sedikit lebih canggih daripada banyak reksa dana lainnya. Kompleksitasnya menghasilkan banyak faktor yang harus dipertimbangkan sebelum melakukan pembelian. Seperti semua investasi, baik sederhana atau kompleks, investor harus meluangkan waktu untuk mempelajari semua aspek investasi sebelum melakukan pembayaran tunai. Mengambil risiko yang terukur adalah bagian dari proses investasi, tetapi membeli sesuatu yang tidak sepenuhnya Anda pahami bukanlah ide yang baik. (Lihat juga: Reksa Dana Pasar Uang: Rekening Tabungan yang Lebih Baik .)
Artikel terkait
- Reksa Dana
- Obligasi
- Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
- Dana Bunga Mengambang
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Reksa Dana Pasar Uang
- Hedge Fund
- Reksa Dana Mengambang: Hadiah dan Risiko