Apa Portofolio yang Dioptimalkan Sebagai Efek Tercatat (Opal)?
Portofolio yang dioptimalkan sebagai sekuritas terdaftar adalah indeks ekuitas satu negara yang berisi kepemilikan lebih sedikit daripada indeks acuan. Portofolio yang dioptimalkan sebagai sekuritas terdaftar diciptakan oleh Morgan Stanley pada tahun 1994. Hal ini dipandang sebagai pendahulu popularitas dana yang diperdagangkan di bursa.
Memahami Portofolio yang Dioptimalkan Sebagai Efek Tercatat (OPALS)
Portofolio yang dioptimalkan sebagai sekuritas terdaftar dirancang untuk melacak indeks satu negara, tetapi diharapkan untuk mengungguli indeks dengan memuat lebih sedikit kepemilikan; dengan kata lain, dengan dioptimalkan. Portofolio dapat dijual sebelum kedaluwarsa atau diselesaikan dengan pengiriman fisik dari saham yang mendasarinya. Produk ini dirancang untuk investor ekuitas lintas batas yang tidak dapat menggunakan kontrak berjangka secara efisien, atau tidak dapat menggunakan kontrak berjangka karena alasan peraturan, dan yang tidak dapat membenarkan menjalankan operasi ekuitas negara demi negara mereka sendiri.
Portofolio yang Dioptimalkan Sebagai Efek Tercatat dan Optimalisasi Portofolio
Pengoptimalan portofolio adalah proses memilih portofolio terbaik ( alokasi aset ) dari sekumpulan semua portofolio yang mungkin sedang dipertimbangkan untuk mencapai tujuan. Proses ini biasanya mencoba untuk memaksimalkan faktor-faktor seperti pengembalian yang diharapkan, sambil meminimalkan faktor-faktor seperti pengeluaran, volatilitas, dan risiko. Portofolio optimal bervariasi dan dipengaruhi oleh tujuan pengembalian dan toleransi risiko masing-masing investor.
Pengoptimalan portofolio sering kali terjadi dalam dua tahap: mengoptimalkan bobot kelas aset dan mengoptimalkan bobot sekuritas dalam kelas aset yang sama. Mengoptimalkan pembobotan kelas aset akan mencakup keputusan seperti memilih persentase portofolio yang ditempatkan dalam ekuitas versus obligasi atau real estat, sementara contoh pemilihan sekuritas akan melibatkan pemilihan dengan tepat ekuitas atau obligasi mana yang dipegang. Memegang beberapa portofolio di setiap kelas memberikan beberapa diversifikasi, dan memegang berbagai aset spesifik dalam setiap kelas memberikan diversifikasi lebih lanjut.
Portofolio yang Dioptimalkan Sebagai Pencatatan Efek Tercatat
Portofolio yang dioptimalkan sebagai perdagangan sekuritas yang terdaftar di Bursa Efek Luksemburg. Mereka tersedia untuk banyak indeks Morgan Stanley Capital International (MSCI) yang berbeda. Portofolio biasanya hanya dibeli oleh investor institusi besar. Mereka memiliki investasi minimum $ 100 juta, dan mereka tidak terdaftar di Komisi Sekuritas dan Bursa AS, sehingga umumnya tidak tersedia bagi sebagian besar investor AS.
Portofolio yang dioptimalkan sebagai sekuritas terdaftar sering dilihat sebagai salah satu dari beberapa pendahulu pengenalan dana yang diperdagangkan di bursa di Amerika Serikat. Portofolio yang dioptimalkan diperkenalkan di Bursa Efek Luxembourg karena aturan bursa yang lebih permisif memungkinkan Morgan Stanley untuk menawarkan saham tersebut kepada investor ritel. Pada tahun 1996, Morgan Stanley memperkenalkan Saham Tolok Ukur Ekuitas Dunia (WEBS). Ini adalah unit terdaftar SEC, mirip dengan portofolio yang dioptimalkan sebagai sekuritas terdaftar dan tersedia untuk investor ritel AS.
Artikel terkait
- Bagaimana Morgan Stanley membuat uangnya (MS)
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Reksa Dana
- Bagaimana Pasar Saham Bekerja?
- Panduan Pemula ke Terminal Bloomberg
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Perbedaan tersembunyi antara dana indeks
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Pasar saham
- Diworsifikasi.