Probabilitas risiko-netral | Finansial 2022

Apa Probabilitas risiko-netral?

Probabilitas risk-neutral adalah probabilitas potensi hasil di masa depan yang disesuaikan dengan risiko, yang kemudian digunakan untuk menghitung nilai aset yang diharapkan. Dengan kata lain, aset dan sekuritas dibeli dan dijual seolah-olah hipotesis yang adil, probabilitas tunggal untuk suatu hasil adalah kenyataan, meskipun itu sebenarnya bukan skenario yang sebenarnya.

Poin Penting

Probabilitas risk-neutral adalah probabilitas kemungkinan hasil di masa depan yang telah disesuaikan dengan risiko.
Mereka dapat digunakan untuk menghitung nilai aset yang diharapkan.
Probabilitas ini digunakan untuk menghitung harga wajar aset atau kepemilikan keuangan.
Gagasan tentang probabilitas risiko netral sering digunakan dalam menentukan harga derivatif.
Istilah risk-neutral berarti investor lebih memilih untuk fokus pada potensi keuntungan dari investasi daripada risiko yang melekat.

Memahami Probabilitas Risiko-Netral

Probabilitas risk-neutral digunakan untuk mencoba menentukan harga wajar yang obyektif untuk suatu aset atau instrumen keuangan. Anda menilai probabilitas dengan risiko yang dikeluarkan dari persamaan, jadi itu tidak memainkan faktor dalam hasil yang diantisipasi.

Sebaliknya, jika Anda mencoba memperkirakan nilai yang diantisipasi dari saham tertentu berdasarkan seberapa besar kemungkinan naik atau turun, dengan mempertimbangkan faktor-faktor unik atau kondisi pasar yang memengaruhi aset tertentu, Anda akan memasukkan risiko ke dalam persamaan dan dengan demikian akan melihat probabilitas nyata atau fisik.

Manfaat dari pendekatan penetapan harga netral-risiko ini adalah setelah probabilitas risiko-netral dihitung, mereka dapat digunakan untuk menentukan harga setiap aset berdasarkan hasil yang diharapkan. Probabilitas risiko-netral teoritis ini berbeda dari probabilitas dunia nyata yang sebenarnya, yang terkadang juga disebut sebagai probabilitas fisik. Jika probabilitas dunia nyata digunakan, nilai yang diharapkan dari setiap keamanan perlu disesuaikan untuk profil risiko individualnya.

Anda mungkin menganggap pendekatan ini sebagai metode yang agak formal dan terstruktur untuk menebak berapa harga yang wajar dan pantas untuk sekuritas atau aset keuangan lainnya dengan melacak tren harga untuk aset serupa lainnya dan kemudian memperkirakan rata-rata untuk sampai pada perkiraan terbaik Anda. Untuk pendekatan ini, Anda akan mencoba meratakan fluktuasi ekstrim di kedua ujung spektrum, menciptakan keseimbangan yang menciptakan titik harga level yang stabil. Anda pada dasarnya akan meminimalkan kemungkinan hasil pasar tinggi yang tidak biasa sambil meningkatkan kemungkinan terendah.

Referensi cepat

Kebanyakan investor individu tidak netral risiko. Lebih banyak investor jatuh ke sisi penghindaran risiko atau pencari risiko, dibandingkan dengan risiko netral.

Pertimbangan Khusus

RIsk neutral adalah istilah yang menggambarkan selera investor terhadap risiko. Investor risk neutral tidak peduli dengan risiko investasi. Namun, investor yang menghindari risiko memiliki ketakutan yang lebih besar untuk kehilangan uang,

Istilah risk-neutral terkadang bisa menyesatkan karena beberapa orang mungkin menganggap itu berarti investor netral, tidak peduli atau tidak menyadari risiko, atau bahwa investasi itu sendiri tidak memiliki risiko atau memiliki risiko yang entah bagaimana bisa dihilangkan. Namun, risiko netral tidak selalu berarti bahwa investor tidak menyadari risiko; sebaliknya, ini menyiratkan bahwa investor memahami risiko tetapi tidak memperhitungkannya dalam keputusan mereka saat ini.

Investor lebih memilih untuk fokus pada potensi keuntungan dari investasi tersebut. Ketika dihadapkan pada dua pilihan investasi, seorang investor yang risk neutral hanya akan mempertimbangkan keuntungan dari setiap investasi, sementara untuk alasan apapun memilih untuk mengabaikan potensi risiko meskipun mereka mungkin menyadari risiko yang melekat.

Manfaat Probabilitas Risiko-Netral

Menerapkan probabilitas risiko-netral dalam persamaan saat menghitung harga untuk instrumen keuangan pendapatan tetap berguna. Ini karena Anda dapat memberi harga sekuritas pada harga perdagangannya saat menggunakan ukuran risiko netral. Asumsi utama dalam menghitung probabilitas risiko netral adalah tidak adanya arbitrase. Konsep probabilitas risiko netral banyak digunakan dalam menentukan harga derivatif.