Perjalanan udara memfasilitasi bisnis, mengunjungi keluarga dan teman, dan transportasi cepat barang dan orang ke lokasi di seluruh dunia.
Menurut US Department of Transportation (DOT), industri penerbangan memiliki empat kategori dasar: internasional, nasional, regional, dan kargo. Penerbangan regional tetap lokal untuk satu area, dan maskapai kargo mengangkut barang, bukan penumpang. Penerbangan internasional biasanya membawa lebih dari 130 penumpang dari satu negara ke negara lain. Penerbangan nasional menampung sekitar 100 hingga 150 penumpang dan terbang ke mana saja di Amerika Serikat. Menurut Statista, pada 2017, total pendapatan operasional maskapai domestik lebih dari $ 220 miliar. Maskapai penerbangan AS terkemuka, Southwest Airlines, memiliki pendapatan lebih dari $ 21 miliar dolar AS.
Apa Rasio Keuangan Utama untuk Perusahaan Airline?
Baik faktor lingkungan dan pasar memengaruhi kesehatan perusahaan penerbangan di masa depan, dan keduanya tidak dapat diprediksi. Namun, indikator keuangan tertentu digunakan untuk menilai stabilitas perusahaan penerbangan.
Menganalisis Perusahaan Maskapai Penerbangan
Persaingan sengit di antara perusahaan penerbangan. Industri penerbangan sangat musiman, dan keuntungan dapat sangat dipengaruhi oleh fluktuasi harga energi atau kemerosotan ekonomi. Investor tidak dapat memprediksi faktor lingkungan atau pasar saat menilai kesehatan perusahaan penerbangan di masa depan, tetapi mereka menggunakan indikator keuangan tertentu untuk menganalisis stabilitas perusahaan penerbangan. Metrik ini mencakup likuiditas jangka pendek, profitabilitas, dan solvabilitas jangka panjang. Metrik keuangan utama yang umumnya dipertimbangkan oleh analis pasar atau investor adalah rasio cepat, pengembalian aset (atau ROA), dan rasio utang terhadap kapitalisasi.
Rasio cepat
Analis menggunakan rasio cepat untuk mengukur likuiditas jangka pendek dan arus kas maskapai penerbangan. Pada dasarnya, rasio cepat mengungkapkan apakah perusahaan dapat menutupi semua kewajiban hutang jangka pendeknya dengan aset likuidnya yang didefinisikan sebagai uang tunai atau aset cepat. Aset cepat dapat dengan cepat dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat dalam jumlah yang sebanding dengan nilai bukunya saat ini .
Poin Penting
- Industri penerbangan sangat kompetitif dan sangat musiman. Keuntungan juga dapat dipengaruhi oleh harga energi dan penurunan ekonomi, yang tidak dapat diprediksi.
- Investor menggunakan indikator keuangan tertentu untuk menganalisis perusahaan penerbangan seperti likuiditas jangka pendek, profitabilitas, dan solvabilitas jangka panjang.
- Metrik keuangan utama yang dianalisis oleh investor adalah rasio cepat, ROA, dan rasio hutang terhadap kapitalisasi.
Rumus rasio cepat untuk perhitungan membagi aset likuid perusahaan dengan kewajiban lancarnya. Metrik ini merupakan indikator kekuatan atau kelemahan finansial perusahaan secara keseluruhan. Jika perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban hutang jangka pendeknya dengan aset likuid yang tersedia, maka perusahaan tersebut dapat mengalami kebangkrutan. Rasio keuangan ini sangat berguna untuk menganalisis perusahaan penerbangan karena mereka padat modal dan memiliki jumlah hutang yang besar. Semakin tinggi rasio cepatnya, semakin baik. Nilai apa pun di bawah satu dianggap merugikan. Metrik lain selain rasio cepat termasuk rasio lancar dan rasio modal kerja .
Laba atas Aset (ROA)
Rasio pengembalian aset, atau ROA, mengukur profitabilitas karena ini menunjukkan keuntungan per dolar yang diperoleh perusahaan dari asetnya. Karena aset utama perusahaan penerbangan, pesawatnya, menghasilkan sebagian besar pendapatannya, metrik ini adalah ukuran profitabilitas yang tepat.
Rumus yang digunakan untuk menghitung ROA membagi laba bersih tahunan dengan total aset perusahaan. Nilai yang dihasilkan dinyatakan sebagai persentase. Karena perusahaan penerbangan memiliki aset yang besar, bahkan ROA yang relatif rendah menunjukkan keuntungan absolut yang signifikan. Rasio profitabilitas alternatif yang dapat dipertimbangkan investor adalah margin laba operasi dan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi, atau EBITDA, margin.
Rasio Hutang terhadap Kapitalisasi
Rasio total hutang terhadap kapitalisasi merupakan metrik penting untuk menganalisis perusahaan penerbangan karena ini mengevaluasi posisi hutang dan kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan dengan belanja modal yang signifikan. Untuk analis dan investor, metrik keuangan ini mengevaluasi perusahaan dalam industri yang sering kali harus menahan penurunan ekonomi atau pasar yang berkepanjangan dan menghasilkan periode kerugian pendapatan atau penurunan margin keuntungan.
Rasio hutang terhadap kapitalisasi dihitung sebagai total hutang dibagi dengan total modal yang tersedia. Analis dan investor biasanya lebih suka melihat rasio yang lebih rendah dari satu karena mereka menunjukkan tingkat risiko keuangan yang lebih rendah secara keseluruhan. Rasio alternatif untuk mengevaluasi solvabilitas keuangan jangka panjang mencakup rasio total hutang terhadap total ekuitas dan rasio total hutang terhadap total aset.
$ 220 miliar
Total pendapatan operasional tahun 2017 untuk maskapai domestik, menurut Statista.
Selain rasio keuangan utama ini , investor memeriksa sejumlah metrik kinerja industri penerbangan tertentu. Metrik analisis kinerja ini mencakup mil kursi yang tersedia, biaya per mil kursi yang tersedia, faktor beban impas, dan pendapatan per mil kursi yang tersedia.
Related Posts
- Analisis ekonomi industri maskapai berbiaya rendah
- ETF Industri Penerbangan
- 5 maskapai yang menawarkan tiket pesawat yang dapat dikembalikan
- Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
- Bagaimana faktor beban dampak profitabilitas maskapai?
- Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
- Menganalisis model lima kekuatan Porter pada Delta Airlines
- Rasio Cakupan Bunga
- Rasio Debt-to-Income (DTI)
- Rasio saat ini