Rasio variabel menulis | Finansial 2022

Apa Rasio variabel menulis?

Penulisan rasio variabel adalah harga kesepakatan yang bervariasi. Ini pada dasarnya adalah strategi rasio beli-tulis .

Penulisan rasio variabel memiliki potensi keuntungan yang terbatas karena pedagang hanya ingin menangkap premi yang dibayarkan untuk opsi panggilan. Strategi ini paling baik digunakan pada saham dengan perkiraan volatilitas yang kecil, terutama dalam waktu dekat.

Rasio Variabel Menulis Dijelaskan

Dalam penulisan panggilan rasio, rasio tersebut mewakili jumlah opsi yang dijual untuk setiap 100 saham yang dimiliki pada saham yang mendasarinya. Strategi ini mirip dengan menulis panggilan rasio, tetapi alih-alih menulis panggilan uang, pedagang akan menulis panggilan uang dan panggilan uang. Misalnya, dalam penulisan rasio variabel 2: 1, pedagang akan membeli 100 saham yang mendasarinya. Ada dua panggilan tertulis: satu keluar dari uang dan satu lagi mendapatkan uang. Imbalan dalam rasio variabel menulis menyerupai pencekikan terbalik.

Sebagai strategi investasi, teknik menulis rasio variabel harus dihindari oleh pedagang opsi yang tidak berpengalaman karena strategi ini memiliki potensi risiko yang tidak terbatas. Karena kerugian dimulai ketika harga saham membuat pergerakan kuat ke atas atau bawah melewati titik impas atas dan bawah, tidak ada batasan untuk kemungkinan kerugian maksimum pada posisi tulis rasio variabel. Meskipun strategi tersebut tampaknya menghadirkan risiko yang signifikan, teknik menulis rasio variabel memang menawarkan fleksibilitas yang cukup dengan risiko pasar yang dikelola, sambil memberikan pendapatan yang menarik bagi pedagang berpengalaman.

Ada dua titik impas untuk posisi tulis rasio variabel. Titik impas ini dapat ditemukan sebagai berikut:

Upper Breakeven Point=SP.H+P.MP.Lower Breakeven Point=SP.L-P.MP.where:SP.H=Strike price of higher strike short callP.MP.=Points of maximum profitSP.L=Strike price of lower strike short call begin {aligned} & text {Upper Breakeven Point} = SPH + PMP \ & text {Lower Breakeven Point} = SPL-PMP \ & textbf {di mana:} \ & SPH = text {Strike price of strike pendek short call} \ & PMP = text {Poin profit maksimum} \ & SPL = text {Strike price of lower strike short call} end {aligned} orang Titik Impas Atas=SPH+PMPTitik Impas Lebih Rendah=SPL-PMPdimana:SPH=Harga pemogokan short call pemogokan yang lebih tinggiPMP=Poin keuntungan maksimumSPL=Harga pemogokan short call pemogokan rendah orang

Contoh Penulisan Rasio Variabel di Dunia Nyata

Ambil contoh hipotetis, seorang investor yang percaya saham XYZ (yang diperdagangkan dengan harga $ 100) sepertinya tidak akan banyak bergerak selama dua bulan ke depan. Sebagai investor, dia tidak mungkin menambah atau mengurangi posisi sahamnya, di mana dia memiliki 1.000 saham XYZ. Namun, ia masih dapat menghasilkan keuntungan positif jika prediksinya benar dengan memulai penulisan rasio variabel dengan menjual 30 dari 110 strike call di XYZ yang akan kedaluwarsa dalam waktu dua bulan. Premi opsi pada panggilan 110 adalah $ 0,25, jadi investor kita akan mengumpulkan $ 750 dari penjualan opsi.

Setelah dua bulan, jika saham XYZ memang tetap di bawah $ 110, maka investor akan membukukan seluruh premi $ 750 sebagai keuntungan, karena panggilan akan kedaluwarsa tidak berharga. Namun, jika saham naik di atas titik impas $ 110,25, keuntungan dari posisi saham jangka panjang akan lebih dari diimbangi oleh kerugian akibat short call, yang mana ia telah menjual lebih banyak (mewakili 3.000 saham XYZ) daripada yang dimilikinya.

Apa Rasio variabel menulis?

Rasio Variabel Menulis Dijelaskan

Contoh Penulisan Rasio Variabel di Dunia Nyata

Artikel terkait