Pengertian Regulasi X?
Regulasi X adalah peraturan yang dikeluarkan oleh Dewan Gubernur Federal Reserve System (FRS), yang mengatur batas kredit yang diberikan kepada orang atau organisasi asing untuk pembelian US Treasuries, seperti T-bond. Istilah peraturan X juga dapat mengacu pada peraturan yang mencakup transaksi real estat yang dikeluarkan oleh Biro Perlindungan Keuangan Konsumen.
Peminjam yang tunduk pada Regulasi X mungkin juga harus mematuhi Regulasi Federal Reserve T, yang berkaitan dengan pialang dan dealer, serta Regulasi U, bank dan pemberi pinjaman.
Ringkasan:
- Regulasi X adalah peraturan yang dikeluarkan oleh Dewan Gubernur Federal Reserve System (FRS), yang mengatur batas kredit yang diberikan kepada orang atau organisasi asing untuk pembelian US Treasuries, seperti T-bond.
- Peminjam yang tunduk pada Regulasi X juga harus membuktikan bahwa kredit yang mereka peroleh sesuai dengan Regulasi Federal Reserve T dan U.
- Peraturan X mewajibkan investor internasional untuk membayar setidaknya 50% uang tunai untuk investasi domestik mereka sebagai bukti solvabilitas mereka.
- Peraturan X juga merupakan nama dari peraturan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) yang mengatur transaksi real estat.
- CFPB baru-baru ini mengusulkan amandemen Peraturan X untuk memperpanjang dan memperluas moratorium federal atas penyitaan.
Memahami Regulasi X
Regulasi X adalah bagian dari Securities Exchange Act of 1934. Regulasi ini berlaku untuk kredit yang dijamin baik di dalam maupun di luar Amerika Serikat.
Peminjam yang tunduk pada Regulasi X juga harus membuktikan bahwa kredit yang mereka peroleh sesuai dengan Regulasi Federal Reserve T (berkaitan dengan pialang dan dealer) dan Regulasi U (bank dan pemberi pinjaman). Peminjam yang dapat mengklaim tempat tinggal permanen di luar Amerika Serikat dan tidak mendapatkan atau membawa kredit tujuan lebih dari $100.000 di luar Amerika Serikat dibebaskan dari Peraturan X.
Kredit tujuan adalah kredit apa pun untuk tujuan, baik langsung, insidental, atau akhir, untuk membeli atau membawa margin saham. Akuisisi Treasury AS seperti obligasi oleh pihak internasional dapat menciptakan saling ketergantungan ekonomi dan politik yang kompleks.
Negara-negara seperti China sering memperoleh obligasi dan Departemen Keuangan AS lainnya. Penjualan obligasi semacam itu memungkinkan pemerintah federal untuk membiayai defisit anggaran.
Utang pemerintah AS telah dibeli pada tingkat yang cukup besar sejak tahun 2008, dengan pembeli internasional merupakan bagian besar dari pasar ini. Federal Reserve juga membeli sebagian dari utang ini.
Sementara entitas internasional terus memperoleh sekuritas ini, ini memberi pemerintah federal lebih banyak kelonggaran fiskal untuk mengatasi kesenjangan anggaran. Peraturan X berfungsi untuk menegakkan kebijakan yang membatasi individu dan organisasi asing untuk melakukan investasi dalam negeri yang mereka tidak memiliki uang tunai untuk mendukungnya.
Aturan tersebut menerapkan pedoman yang ditetapkan oleh Peraturan T, yang melarang peminjam menggunakan lebih dari 50% pembiayaan dari perusahaan pialang saat membeli sekuritas. Ketika ini diterapkan melalui ketentuan Regulasi X, ini mempersempit kapasitas pembeli internasional untuk menggunakan kredit untuk berinvestasi di sekuritas AS.
Aturan serupa di bawah Regulasi U juga membatasi pembiayaan yang tersedia melalui pemberi pinjaman bank untuk pembelian sekuritas tersebut. Ketentuan Peraturan X mewajibkan investor internasional untuk membayar setidaknya 50% uang tunai untuk investasi domestik mereka, terlepas dari bagaimana struktur kredit atau pembiayaan yang tersisa.
Ini berarti investor internasional harus cukup mampu membayar setidaknya setengah dari harga pembelian obligasi AS mereka.
Peraturan X di Real Estat
Peraturan X yang benar-benar terpisah dikeluarkan oleh Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) untuk memberlakukan Undang-Undang Prosedur Penyelesaian Real Estat tahun 1974. Kebijakan ini menawarkan perlindungan kepada konsumen yang memiliki atau mengajukan hipotek terkait federal.
Peraturan X dalam konteks ini mengamanatkan pengungkapan tentang aplikasi dan pembayaran pinjaman yang dijamin tertentu. Pada bulan April 2021, CFPB mengusulkan amandemen Peraturan X untuk merampingkan proses modifikasi hipotek peminjam yang terkena dampak pembatasan pemerintah yang dikeluarkan selama pandemi COVID-19 dan menerapkan periode tinjauan pra-penyitaan darurat untuk hipotek di tempat tinggal utama untuk menentukan apakah modifikasi atau bantuan lain mungkin.
Di bawah aturan baru, layanan hipotek tidak akan diizinkan untuk memulai proses penyitaan hipotek apa pun untuk peminjam yang menghadapi kesulitan keuangan terkait COVID-19. Proteksi diselesaikan pada 30 Juni 2021, dan berlaku efektif pada 31 Agustus 2021, tetapi kemudian berakhir pada 1 Januari 2022.