Risiko Fallout. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Risiko Fallout?

Risiko kejatuhan adalah risiko bagi pemberi pinjaman hipotek yang ditarik oleh peminjam individu dari pinjaman selama periode antara penawaran pinjaman resmi dan penutupan pinjaman itu. Sebuah hipotek adalah pinjaman yang pemberi pinjaman atau bank meluas ke peminjam untuk pembelian rumah. Ketika peminjam mundur dari pinjaman sebelum menandatangani dokumen, yang disebut penutupan, itu disebut sebagai kerugian hipotek.

Poin Penting

Risiko kejatuhan adalah risiko bagi pemberi pinjaman hipotek yang ditarik oleh peminjam dari pinjaman setelah penawaran resmi dibuat dan sebelum penutupan.
Ketika peminjam mundur dari pinjaman sebelum menandatangani dokumen, itu disebut sebagai kerugian hipotek.
Pemberi pinjaman hipotek memiliki beberapa pilihan yang tersedia bagi mereka untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko kejatuhan guna mencegah kerugian.

Memahami Risiko Kejatuhan

Mortgage fallout adalah metrik yang digunakan pemberi pinjaman hipotek, yang menunjukkan persentase pinjaman dalam pipa mereka yang belum ditutup. Bank dan pialang hipotek , yang membantu memulai pinjaman, mencoba meramalkan potensi penurunan hipotek dalam pipa pinjaman mereka. Pipa hipotek mewakili semua aplikasi hipotek yang belum disetujui oleh pemberi pinjaman tetapi mungkin memiliki kunci suku bunga yang dipasang antara pemohon pinjaman dan bank.

Biasanya, pemberi pinjaman meminta peminjam untuk mengunci suku bunga selambat-lambatnya 10 hari sebelum tanggal penutupan, tetapi setiap pemberi pinjaman bisa berbeda-beda.

Resiko dimana peminjam dapat menarik kembali sebelum tanggal penutupan hipotek disebut resiko kejatuhan. Biasanya, pemberi pinjaman dapat memperpanjang penawaran pinjaman yang bagus hingga 60 hari sampai pinjaman ditutup. Dengan demikian, bank berisiko karena peminjam menarik diri dari perjanjian hipotek selama periode sebelum menyelesaikan transaksi pinjaman.

Jika pembuat hipotek terlibat — yang membantu memfasilitasi proses pinjaman — mereka akan menahan pinjaman dalam saluran mereka sampai pinjaman ditutup. Setelah itu, pinjaman tersebut akan masuk ke portofolio pinjaman bank, tetapi kemungkinan besar, pinjaman tersebut akan dijual di pasar sekunder .

Seringkali, pinjaman hipotek digabungkan dengan pinjaman lain untuk membuat keamanan berbasis hipotek (MBS ). Individu dapat berinvestasi di MBS dan mendapatkan bayaran bunga, yang sebagian didasarkan pada suku bunga pinjaman yang membentuk MBS. Jika peminjam mundur dari pinjaman, pemberi pinjaman kehilangan kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari tingkat bunga pinjaman dan biaya pinjaman apa pun. Pembuat hipotek dan pemberi pinjaman juga dapat kehilangan biaya yang seharusnya diperoleh seandainya mereka menjual pinjaman hipotek di pasar sekunder.

Risiko Harga

Komponen lain dari risiko jalur pipa dikenal sebagai risiko harga. Hal ini disebabkan oleh kemungkinan bahwa, selama periode sebelum penutupan, suku bunga yang berlaku turun, dan peminjam dapat menerima pinjaman alternatif dengan tingkat bunga yang lebih menguntungkan. Perubahan seperti itu dapat mengancam harga yang dapat diperoleh pembuat hipotek untuk pinjaman di pasar sekunder.

Hedging Risiko Kejatuhan

Risiko kejatuhan adalah aspek yang tidak dapat dihindari dari proses peminjaman karena waktu yang dibutuhkan untuk menjamin atau memproses aplikasi pinjaman, dokumen keuangan, dan semua dokumen hukum yang perlu disiapkan untuk penutupan. Selama proses ini, ada kemungkinan peminjam menarik diri dari pinjaman hipotek. Akibatnya, pemberi pinjaman memiliki beberapa pilihan yang tersedia bagi mereka yang dapat membantu untuk lindung nilai terhadap kejatuhan hipotek dan melindungi diri dari kerugian.

GSE

Salah satu cara untuk melakukannya adalah dengan menyusun penjualan pinjaman yang telah diselesaikan di pasar sekunder dengan basis upaya terbaik. Perjanjian dapat dibuat dengan pembeli pinjaman sekunder, seperti perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) yang menjamin, membeli, dan memaketkan pinjaman untuk dijual sebagai investasi.

Berdasarkan upaya terbaik, GSE mungkin setuju untuk membebaskan biaya tersebut, yang seharusnya akan dibebankan jika pembuatnya tidak dapat menyerahkan hipotek tertentu. Hal ini dapat berdampak pada penurunan harga, tetapi perubahan harga ini umumnya lebih rendah daripada biaya.

Pasar TBA

Lindung nilai lain terhadap risiko kejatuhan melibatkan penggunaan pasar yang akan diumumkan (TBA) untuk sekuritas hipotek. Di pasar ini, pemberi pinjaman dapat menjual pinjaman yang memenuhi kriteria tertentu tanpa mengidentifikasi pinjaman tertentu. Biasanya, sekuritas atau pinjaman tidak diumumkan hingga 48 jam (disebut aturan 48 jam ) sebelum tanggal penyelesaian yang telah ditetapkan untuk transaksi di pasar TBA. Akibatnya, pemberi pinjaman dapat mengganti pinjaman yang telah ditarik oleh peminjam dengan pinjaman lain yang telah diselesaikan pada tanggal penyelesaian, jika perlu.