Investor yang mencari pendapatan tetap dari portofolionya sering memilih saham preferen, yang menggabungkan fitur saham dan obligasi, daripada sekuritas Treasury, obligasi perusahaan, atau dana yang diperdagangkan di bursa yang memegang obligasi. Dividen yang lebih tinggi dan hasil dividen yang menarik , serta potensi apresiasi modal, menjadi alasan utama di balik keputusan berinvestasi pada saham preferen daripada sekuritas utang.
Keuntungan lain dari memiliki saham preferen daripada obligasi adalah dividen mereka dikenakan pajak sebagai dividen yang memenuhi syarat karena tidak semua dividen dikenakan pajak dengan tarif yang lebih rendah.
Apa Risiko sebenarnya di belakang saham ETF pilihan?
- Meskipun ETF saham preferen menawarkan beberapa manfaat, ada juga risiko yang perlu dipertimbangkan sebelum berinvestasi.
- Harga saham preferen sering turun ketika suku bunga bergerak lebih tinggi karena meningkatnya persaingan dari sekuritas berbunga yang dianggap lebih aman, seperti obligasi Treasury.
- Risiko panggilan juga menjadi pertimbangan dengan beberapa saham preferen karena perusahaan dapat menebus saham saat dibutuhkan.
- PFF dan FPE adalah contoh dana yang diperdagangkan di bursa yang memiliki saham preferen.
- Beberapa investor mungkin khawatir tentang kurangnya diversifikasi ETF saham preferen, karena portofolio sering kali terkonsentrasi pada keuangan dan utilitas.
Meskipun saham preferen dapat menawarkan beberapa keuntungan, investasi ini juga memiliki risiko. Kita meninjau risiko-risiko tersebut di sini dan juga melihat dua ETF saham preferen populer: ETF Saham Preferensi AS ( PFF ) iShares dan ETF Penghasilan dan Sekuritas Preferensi First Trust ( FPE ).
Resiko Umum
Risiko besar memiliki obligasi Treasury jika kedua investasi menawarkan hasil yang sama.
Faktor lain yang perlu dipertimbangkan saat berinvestasi di saham preferen adalah call risk karena perusahaan penerbit dapat menebus saham sesuai kebutuhan. Hal ini dapat terjadi pada saham preferen yang dapat dipanggil ketika suku bunga turun — perusahaan penerbit kemudian dapat menebus saham tersebut dengan harga yang ditentukan dalam prospektus dan menerbitkan saham baru dengan hasil dividen yang lebih rendah.
Seperti halnya saham biasa, saham preferen juga memiliki risiko likuidasi. Jika sebuah perusahaan bangkrut dan harus dilikuidasi, misalnya, ia harus membayar semua kreditornya terlebih dahulu, dan kemudian pemegang obligasi, sebelum pemegang saham preferen mengklaim aset apa pun.
Resiko Khusus
Saham preferen dinilai oleh lembaga kredit yang sama yang menilai obligasi. Tiga lembaga pemeringkat teratas adalah Moody’s, Standard & Poor’s, dan Fitch Ratings. Sementara saham preferen dapat memperoleh peringkat tingkat investasi, banyak yang memiliki peringkat di bawah BBB dan dianggap spekulatif atau sampah.
Beberapa ETF saham preferen membatasi kepemilikan mereka pada saham kelas investasi, sementara yang lain menyertakan alokasi saham spekulatif yang signifikan. Investor yang berhati-hati harus terbiasa dengan strategi investasi tertentu dan kepemilikan portofolio ETF. Sektor industri juga memiliki risiko tersendiri, seperti yang ditunjukkan oleh kesulitan yang dialami oleh sektor-sektor seperti industri minyak dan gas .
iShares ETF Saham Preferensi AS
Terdaftar di bawah simbol ticker PFF, iShares US Preferred Stock dan Income Securities ETF adalah dana perdagangan saham preferen terbesar, dengan total aset $ 16,80 miliar. Hasil dividen 12 bulan dari dana tersebut adalah 5,50%, dan memiliki rasio biaya 0,46%.
ETF ini melacak kinerja S&P US Preferred Stock Index. Hanya 5% dari 501 kepemilikan portofolionya berada di luar Amerika Serikat dan ETF sangat condong ke sektor keuangan, dengan sekuritas sektor perbankan terdiri dari 27,50% dari bobotnya, sekuritas keuangan terdiversifikasi terdiri dari 18,9%, dan sektor asuransi menyumbang 10,30 % dari bobot portofolio. Utilitas menyumbang 14,1% dari portofolio.
Referensi cepat
Konsentrasi dalam keuangan dan utilitas dan kurangnya diversifikasi beberapa ETF saham preferen, seperti PFF, dapat mengasingkan sejumlah besar investor yang menghindari risiko selain mereka yang takut akan krisis keuangan lainnya.
ETF Pendapatan dan Sekuritas Preferensi Pertama
Dari ETF saham preferen utama, ETF First Trust Preferred Securities dan Income adalah salah satu yang terbesar, dengan 260 kepemilikan, total aset bersih $ 5,4 miliar, dan simbol ticker FPE. Reksa dana tersebut memiliki hasil dividen 12 bulan sebesar 5,35%. Dana tersebut adalah ETF yang dikelola secara aktif dengan rasio biaya 0,85%.
Hanya 24% dari kepemilikan ETF yang memiliki peringkat investasi (BBB atau lebih tinggi). Investasi tingkat spekulatif, dengan peringkat dari BBB- hingga B-, menyumbang 69,8% dari kepemilikan dana, dan 4,4% tidak memiliki peringkat.
Investor yang menghindari risiko mungkin juga khawatir tentang kurangnya diversifikasi dana ini, karena memiliki alokasi yang besar untuk sektor keuangan. Bank menyumbang 40,1% dari bobot portofolio dana, diikuti oleh sekuritas asuransi sebesar 12%, dan pasar modal sebesar 11,1%. Ada tambahan 11% dana aset yang diinvestasikan utilitas dan 5,7% di sektor minyak dan gas.
Related Posts
- Exchange Traded Fund (ETF): Apa Itu ETF dan Cara Membeli Mereka
- Saham Preferen Kumulatif
- Saham preferensi yang dapat ditarik
- Dividen Pilihan
- Bagaimana ETF Pembayar Dividen Bekerja
- 11 Cacat ETF yang Tidak Harus Diabaikan Investor
- Saham utama
- Dividen
- Apakah Saham Pilihan Menawarkan Keuntungan Pajak?
- Dividen dalam tunggakan