Sarbanes-Oxley Act dan Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act telah dielu-elukan oleh beberapa orang sebagai dua bagian terbesar dari undang-undang reformasi perusahaan yang disahkan oleh AS dalam beberapa dekade terakhir. Keduanya mengikuti jenis skandal dan keruntuhan perusahaan yang mahal tetapi sangat berbeda yang mengguncang Wall Street.
Sarbanes-Oxley dimaksudkan untuk melindungi investor dari penipuan akuntansi perusahaan dengan memperkuat keakuratan dan keandalan pengungkapan keuangan. Itu disahkan oleh Kongres pada tahun 2002 setelah sejumlah skandal akuntansi bernilai miliaran dolar, mungkin yang paling terkenal di perusahaan perdagangan energi Enron dan perusahaan telekomunikasi WorldCom.
Undang-Undang Dodd-Frank disahkan pada tahun 2010 sebagai tanggapan atas krisis keuangan 2007-08, yang membuat Wall Street bertekuk lutut. Dodd-Frank dimaksudkan terutama untuk mengurangi risiko dalam sistem keuangan dengan mengatur lebih dekat bank-bank besar dan lembaga keuangan.
Ringkasan:
- Diloloskan pada tahun 2002, Undang-Undang Sarbanes-Oxley memperkuat aturan tentang keakuratan laporan keuangan perusahaan untuk mencegah penipuan akuntansi setelah sejumlah skandal profil tinggi merugikan investor miliaran dolar.
- Disahkan pada tahun 2010, Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act lebih mengatur pengambilan risiko oleh bank dan menetapkan aturan untuk mencegah pinjaman predator kepada konsumen setelah krisis keuangan 2007-08.
Undang-Undang Sarbanes-Oxley
Untuk melindungi investor dari penipuan akuntansi perusahaan, Sarbanes-Oxley menempatkan tanggung jawab atas laporan keuangan perusahaan tepat di pundak eksekutif puncaknya. Itu mengamanatkan bahwa chief executive officer (CEO) dan chief financial officer (CFO) secara pribadi mengesahkan keakuratan informasi yang terkandung dalam laporan keuangan, dan untuk mengkonfirmasi bahwa kontrol dan prosedur sudah ada untuk menilai dan memverifikasi keakuratan itu.
Faktanya, CEO dan CFO diminta untuk menandatangani laporan keuangan secara pribadi, memastikan bahwa mereka mematuhi peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa. Kegagalan untuk melakukannya dapat mengakibatkan denda hingga $15 juta dan hukuman penjara hingga 20 tahun.
UU Dodd-Frank
Undang-Undang Dodd-Frank yang masif bertujuan untuk melindungi investor dan pembayar pajak dengan memperkuat peraturan sistem keuangan, dengan tujuan untuk membatasi risiko dan mengakhiri bailout bank-bank yang “terlalu besar untuk gagal”, seperti yang terjadi selama krisis keuangan. krisis.
Di antara ketentuan utama Dodd-Frank adalah Aturan Volcker, regulasi derivatif berisiko seperti credit default swaps dan sekuritas berbasis hipotek, dan meningkatkan bantalan keuangan bank. Aturan Volcker, dinamai dari mantan Ketua Federal Reserve Paul Volcker, melarang bank komersial terlibat dalam perdagangan spekulatif jangka pendek dengan uang deposan.
Langkah-langkah ini dimaksudkan untuk mencegah penumpukan pengambilan risiko yang berlebihan oleh lembaga keuangan besar, yang merupakan faktor utama dalam krisis keuangan dan keruntuhan Wall Street. Dodd-Frank juga membentuk Dewan Pengawas Stabilitas Keuangan untuk memantau risiko dalam sistem keuangan, dan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen untuk melindungi konsumen dari praktik peminjaman predator.
Praktik pemberian pinjaman yang kasar disalahkan karena berkontribusi pada keruntuhan hipotek subprime di jantung krisis keuangan.