Alexander Hamilton pernah mengamati, “Sebagian besar negara komersial merasa perlu untuk melembagakan bank, dan mereka telah terbukti menjadi mesin paling bahagia yang pernah diciptakan untuk memajukan perdagangan.”
Sejak zaman Hamilton, Amerika Serikat telah tumbuh menjadi ekonomi terbesar di dunia. Pertumbuhan itu disertai dengan regulasi perbankan yang terus berkembang, yang telah berayun seperti pendulum selama tiga abad terakhir antara kontrol yang lebih besar dan lebih kecil.
Kekuatan-kekuatan yang bersaing seperti keinginan akan stabilitas keuangan versus kebebasan ekonomi yang lebih besar, atau ketakutan bahwa terlalu banyak kekuasaan terkonsentrasi di tangan yang terlalu sedikit, telah membuat pendulum berayun bolak-balik. Berikut adalah sejarah singkat regulasi perbankan di AS
Ringkasan:
- Saat AS berkembang menjadi ekonomi terbesar di dunia, kerangka peraturannya juga ikut berkembang.
- Peraturan awal bertujuan untuk mendorong stabilitas keuangan ekonomi melalui kontrol terpusat dari sistem perbankan.
Namun, para penentang menyatakan bahwa otoritas pengaturan seperti itu memberi pemerintah federal terlalu banyak kekuasaan dibandingkan dengan negara bagian.
- Pada tahun-tahun setelah Perang Saudara, bermacam-macam krisis keuangan dan kepanikan bank menimbulkan peraturan baru. Depresi Hebat tahun 1930-an juga memunculkan reformasi yang signifikan.
- Tahun 1980-an terjadi pergerakan menuju deregulasi, segera diikuti dengan regulasi ulang setelah krisis subprime mortgage dan Resesi Hebat di awal tahun 2000-an.
Investopedia / Sabrina Jiang
Bank Pertama dan Kedua Amerika Serikat
Bank Pertama Amerika Serikat didirikan pada tahun 1791.
Meskipun hal itu membantu membawa tingkat stabilitas ekonomi bagi negara muda itu, banyak yang khawatir hal itu memberikan kekuasaan yang tidak semestinya kepada pemerintah federal dan menganggapnya tidak konstitusional. Akibatnya, piagamnya tidak diperpanjang pada tahun 1811.
Pemerintah AS beralih ke bank-bank negara untuk membiayai Perang 1812, tetapi dengan ekspansi kredit yang berlebihan secara signifikan yang mengikutinya, menjadi jelas bahwa tatanan keuangan perlu dipulihkan. Sebagai tanggapan, Bank Kedua Amerika Serikat disewa pada tahun 1816.
Itu juga akan menyerah pada ketakutan politik atas jumlah kontrol yang diberikannya kepada pemerintah federal dan dibubarkan pada tahun 1836.
Akhir Piagam, Bangkitnya Perbankan Bebas
Memperoleh piagam legislatif resmi sangat politis di tingkat federal dan negara bagian, lebih bergantung pada koneksi politik daripada kompetensi yang terbukti dalam masalah keuangan. Suap terhadap legislator cukup umum.
Pada saat Bank Kedua dibubarkan, era baru perbankan bebas muncul, dengan sejumlah negara bagian mengeluarkan undang-undang pada tahun 1837 yang menghapuskan persyaratan agar bank mendapatkan piagam yang disahkan secara resmi untuk beroperasi. Pada tahun 1860, mayoritas negara bagian telah mengesahkan undang-undang semacam itu.
Selama masa perbankan bebas ini, siapa pun dapat mengoperasikan bank dengan syarat semua uang kertas yang dikeluarkannya didukung oleh keamanan yang layak. Meskipun itu membantu memperkuat kredibilitas uang kertas, itu tidak menjamin penebusan segera dalam mata uang logam (emas atau perak), yang akan menjadi poin penting.
Era perbankan bebas mengalami ketidakstabilan keuangan, termasuk beberapa krisis perbankan. Itu juga membuat pasar mata uang kacau, ditandai dengan ribuan uang kertas berbeda yang beredar dengan tingkat diskon yang berbeda-beda.
Ketidakstabilan dan kekacauan ini menyebabkan seruan baru untuk lebih banyak regulasi dan pengawasan pusat pada tahun 1860-an.
Dari Perang Saudara ke Kesepakatan Baru
Era perbankan bebas, yang ditandai dengan tidak adanya kontrol dan regulasi federal, diakhiri dengan Undang-Undang Perbankan Nasional tahun 1863 (dan revisi selanjutnya pada tahun 1864 dan 1865), yang bertujuan untuk menggantikan bank-bank negara lama dengan yang disewa secara nasional.. Office of the Comptroller of the Currency (OCC) dibentuk untuk menerbitkan piagam bank baru ini serta memastikan bahwa bank nasional mempertahankan persyaratan untuk mendukung semua catatan mereka dengan sekuritas pemerintah AS.
Sistem perbankan nasional yang baru membantu mengembalikan negara ke mata uang yang lebih seragam dan aman tetapi pada akhirnya mengorbankan mata uang elastis yang dapat berkembang dan berkontraksi sesuai dengan kebutuhan komersial dan industri. Meningkatnya kompleksitas ekonomi AS menyoroti ketidakcukupan mata uang yang tidak elastis, yang sering memicu kepanikan keuangan sepanjang sisa abad kesembilan belas.
Menjadi jelas selama kepanikan bank tahun 1907 bahwa sistem perbankan Amerika sudah ketinggalan zaman. Sebuah komite berkumpul pada tahun 1912 untuk memeriksa situasi dan menemukan bahwa uang dan kredit negara menjadi semakin terkonsentrasi di tangan orang yang relatif sedikit.
Undang-Undang Federal Reserve tahun 1913 disetujui pada masa kepresidenan Woodrow Wilson untuk merebut kendali keuangan negara dari bank sambil menciptakan mekanisme untuk mengaktifkan mata uang yang lebih elastis dan pengawasan yang lebih besar atas infrastruktur perbankan. Meskipun Federal Reserve yang baru dibentuk meningkatkan sistem pembayaran negara dan menciptakan mata uang yang lebih fleksibel, negara segera menghadapi krisis keuangan lain, diperparah oleh kehancuran pasar saham tahun 1929 dan kepanikan perbankan pada tahun 1930 dan 1931.
Depresi Hebat, yang dimulai pada tahun 1929 dan berlanjut, dengan beberapa langkah, hingga tahun 1941, menghasilkan peraturan baru yang dilembagakan oleh Presiden Franklin D. Roosevelt sebagai bagian dari Kesepakatan Baru pemerintahannya.
Undang-Undang Glass-Steagall tahun 1933 menciptakan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), yang menerapkan peraturan suku bunga deposito sambil memisahkan perbankan komersial dan perbankan investasi. Undang-undang Perbankan tahun 1935 berfungsi untuk memberikan Federal Reserve, juga disebut Fed, kekuasaan yang lebih terpusat.
Deregulasi Perbankan 1980-an
Periode setelah reformasi perbankan dari New Deal hingga sekitar tahun 1980 ditandai dengan tingkat relatif stabilitas perbankan dan ekspansi ekonomi. Namun, para kritikus berpendapat bahwa regulasi juga membuat bank-bank Amerika kurang inovatif dan kompetitif dibandingkan sebelumnya.
Bank-bank komersial yang diatur secara ketat kehilangan pangsa pasar yang meningkat karena institusi yang kurang diatur dan lebih inovatif. Hal ini menyebabkan gelombang deregulasi selama dua dekade terakhir abad ke-20.
Perubahan itu antara lain:
- Kongres meloloskan Undang-Undang Deregulasi Lembaga Penyimpanan dan Kontrol Moneter pada tahun 1980, yang berfungsi untuk menderegulasi lembaga keuangan yang menerima simpanan sambil memperkuat kontrol Fed atas kebijakan moneter.
- Pembatasan pembukaan cabang bank di berbagai negara bagian yang telah berlaku sejak Undang-Undang McFadden tahun 1927 dihapus berdasarkan Undang-Undang Perbankan Antarnegara Bagian dan Efisiensi Percabangan Riegle-Neal tahun 1994.
- Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley tahun 1999 mencabut aspek-aspek penting dari Undang-Undang Glass-Steagall serta Undang-undang Holding Bank tahun 1956, yang keduanya berfungsi untuk memutuskan perbankan investasi dan layanan asuransi dari perbankan komersial. Sejak tahun 1999 dan seterusnya, bank sekarang dapat menawarkan layanan perbankan komersial, sekuritas, dan asuransi di bawah satu atap.
Pergerakan ini membantu mempercepat tren menuju konsolidasi dan konglomerasi yang lebih besar di sektor perbankan, dengan lebih dari 4.300 merger bank pada 1980-an dan lebih dari 6.000 pada 1990-an.
Ketika bank menjadi lebih besar, layanan dan produk keuangan mereka menjadi lebih kompleks. Bank mulai menawarkan produk baru seperti derivatif.
Mereka juga mulai mengemas aset keuangan tradisional seperti hipotek dan menjualnya kepada investor melalui proses sekuritisasi.
Regulasi Perbankan Pasca Krisis Keuangan Global 2008
Kehancuran hipotek subprime yang dimulai pada tahun 2007, krisis keuangan global berikutnya, dan kebutuhan untuk menyelamatkan bank yang dianggap “terlalu besar untuk gagal” menyebabkan pemerintah memikirkan kembali kerangka peraturan keuangan. Menanggapi krisis tersebut, Kongres meloloskan Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act pada tahun 2010.
Beberapa perlindungan Dodd-Frank dibatalkan di bawah pemerintahan Trump pada tahun 2018. Secara khusus, aturan baru tersebut melonggarkan pembatasan pada institusi dengan aset di bawah $250 miliar dan menghilangkan keharusan bagi mereka untuk lulus stress test.
Kemudian, pada tahun 2021, pemerintahan Biden yang baru tiba mengisyaratkan niatnya untuk memperketat pengawasan pemerintah terhadap bank. Perintah eksekutif Juli 2021 untuk mempromosikan persaingan dalam ekonomi Amerika menyerukan pengawasan yang lebih ketat terhadap merger bank oleh Departemen Kehakiman dan regulator perbankan federal.
“Konsolidasi yang berlebihan,” perintah tersebut menjelaskan, “menaikkan biaya bagi konsumen, membatasi kredit untuk usaha kecil, dan merugikan masyarakat berpenghasilan rendah.”
Pengertian Bank Sentral?
Bank sentral adalah lembaga keuangan publik yang bertanggung jawab untuk mengawasi sistem moneter suatu negara. Bank sentral Amerika Serikat adalah Federal Reserve System, yang menggambarkan misinya sebagai menjalankan “kebijakan moneter negara yang dipandu oleh tujuan yang ditetapkan dalam Undang-Undang Federal Reserve, yaitu ‘untuk mempromosikan secara efektif tujuan lapangan kerja maksimum, harga stabil., dan suku bunga jangka panjang yang moderat.'”
Pengertian Bank Nasional?
Bank nasional di Amerika Serikat adalah lembaga keuangan yang disewa oleh Departemen Keuangan AS dan anggota Federal Reserve System.
Contohnya termasuk Bank of America, Chase Bank, Citibank, PNC Bank, US Bank, dan Wells Fargo.
Pengertian Undang-Undang Dodd-Frank?
Undang-Undang Dodd-Frank tahun 2010, lebih dikenal secara formal sebagai Undang-Undang Reformasi Jalan Dinding dan Perlindungan Konsumen Dodd-Frank, adalah seperangkat reformasi keuangan utama yang diberlakukan setelah Resesi Hebat tahun 2007 hingga 2009. Di antara ketentuan lainnya, undang-undang tersebut menjepit mengurangi perdagangan spekulatif oleh bank, meningkatkan pengawasan pemerintah terhadap sektor perbankan, dan memberi pemerintah kekuatan untuk melikuidasi bank yang sakit.
Itu juga menciptakan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen.
Kesimpulan
Sejak berdirinya Amerika Serikat, ada banyak upaya untuk memusatkan kontrol dan pengaturan sistem perbankan negara tersebut. Sebelum Perang Saudara tahun 1860-an, ketakutan akan kekuasaan yang terkonsentrasi dan korupsi politik melemahkan upaya semacam itu.
Tetapi ketika sistem perbankan tumbuh, kebutuhan akan peraturan yang lebih besar dan kontrol federal menjadi lebih diterima secara luas. Itu mengarah pada penciptaan sistem perbankan yang dinasionalisasi selama Perang Saudara, pembentukan Federal Reserve pada tahun 1913, dan reformasi New Deal tahun 1930-an dan 1940-an.
Sementara lebih banyak peraturan menyebabkan periode stabilitas keuangan yang panjang, bank-bank mulai kehilangan bisnis karena lembaga keuangan yang lebih inovatif, sehingga terjadi deregulasi pada 1980-an dan 1990-an. Tapi itu tidak lama sebelum krisis hipotek tahun 2007 dan krisis ekonomi paling parah sejak Depresi Hebat menyebabkan seruan untuk pengaturan ulang dan pengesahan reformasi keuangan Dodd-Frank tahun 2010.
Pemerintahan Trump membatalkan beberapa dari aturan tersebut, tetapi sebagian besar Dodd-Frank tetap berlaku dan pemerintahan Biden telah menunjukkan keinginannya untuk memulihkan dan memperketat peraturan bank, terutama yang berkaitan dengan merger. Jika sejarah adalah panduan, ceritanya masih jauh dari selesai dan pendulum regulasi akan terus berayun.