Sejarah Singkat Reksa Dana

Reksa dana tidak benar-benar menarik perhatian investor Amerika sampai tahun 1980-an dan 1990-an, ketika investor di dalamnya mencapai rekor tertinggi dan merealisasikan keuntungan yang luar biasa. Mereka sekarang menjadi investasi utama dan membentuk inti dari akun pensiun individu. Namun, gagasan menyatukan aset untuk tujuan investasi telah ada selama berabad-abad.

Apa Sejarah Singkat Reksa Dana?

Reksa dana modern pertama diluncurkan di AS pada tahun 1924.
Reksa dana tertua yang masih ada adalah Vanguard Wellington Fund, didirikan pada tahun 1929.
Dana yang diperdagangkan di bursa, variasi modern, telah menggemparkan pasar sejak Resesi Hebat 2007-2009.

Di sini kita melihat evolusi sarana investasi ini, dari permulaannya di Belanda pada abad ke-19 hingga statusnya sebagai industri global, dengan kepemilikan dana mencapai triliunan dolar di AS saja.

Reksa Dana Pertama

Sejarawan tidak yakin tentang asal mula dana investasi, meskipun banyak yang memandang Belanda sebagai inovator awal yang menciptakan perusahaan investasi tertutup pertama.

Subhamoy Das, dalam buku teks ekonominya “Perspectives on Financial Services,” menelusuri kemunculan awal reksa dana kepada pedagang Belanda Adriaan van Ketwich, yang menciptakan sebuah trust investasi pada tahun 1774. “Van Ketwich mungkin percaya bahwa diversifikasi akan menarik investor dengan minimal modal. Nama dana van Ketwich, Eendragt Maakt Magt, diterjemahkan menjadi ‘persatuan menciptakan kekuatan,’ “buku itu menjelaskan.

Contoh lain menyusul, termasuk perwalian investasi yang diluncurkan di Swiss pada tahun 1849 dan kendaraan serupa yang dibentuk di Skotlandia pada tahun 1880-an.

Inovasi AS

Gagasan untuk mengumpulkan sumber daya dan menyebarkan risiko menggunakan investasi tertutup menemukan jalannya ke AS pada tahun 1890-an.Boston Personal Property Trust, dibentuk pada tahun 1893, adalah dana tertutup pertama di AS. Menurut Collins Advisors, investasi tersebut terutama di real estat dan kendaraan saat ini mungkin digambarkan sebagai dana lindung nilai daripada reksa dana.

Pembentukan Alexander Fund di Philadelphia pada tahun 1907 merupakan langkah penting menuju apa yang kita kenal sebagai reksa dana modern. Alexander Fund menampilkan edisi setengah tahunan dan memungkinkan investor melakukan penarikan sesuai permintaan.

Kedatangan Dana Modern

Pembentukan Massachusetts Investors ‘Trust di Boston menandai kedatangan reksa dana modern pada tahun 1924, menurut Bianco Research. Reksa dana dibuka untuk investor pada tahun 1928, yang akhirnya melahirkan perusahaan reksa dana yang sekarang dikenal sebagai Manajemen Investasi MFS. State Street Investors ‘Trust adalah penjaga Massachusetts Investors’ Trust.

$ 4 Triliun

Perkiraan jumlah total yang saat ini diinvestasikan dalam dana yang diperdagangkan di bursa.

Pada tahun 1929, Wellington Fund diluncurkan, yang merupakan reksa dana pertama yang memasukkan saham dan obligasi. Vanguard Wellington Fund masih ada sampai sekarang dan mengklaim sebagai dana perimbangan tertua di Amerika.

Regulasi dan Perluasan

Pada tahun 1929, ada 19 reksa dana terbuka bersaing dengan hampir 700 reksa dana tertutup. Dengan jatuhnya pasar saham pada tahun 1929 , dinamika mulai berubah karena dana akhir tertutup yang sangat leverage dihapuskan dan dana ujung terbuka yang kecil bertahan.

Regulator pemerintah juga mulai memperhatikan industri reksa dana yang masih muda. Pembentukan Securities and Exchange Commission (SEC), pengesahan Securities Act tahun 1933 , dan pemberlakuan Securities Exchange Act tahun 1934 semuanya dirancang untuk melindungi investor dari operator yang tidak bermoral atau sembrono. Reksa dana sekarang diharuskan untuk mendaftar dengan SEC dan untuk memberikan pengungkapan penuh atas kepemilikan dan kinerjanya dalam bentuk prospektus.

Investment Company Act of 1940 menempatkan tambahan peraturan yang memerlukan lebih banyak pengungkapan dan meminimalkan konflik kepentingan.

Industri reksa dana terus berkembang. Pada awal tahun 1950-an, jumlah dana terbuka mencapai 100. Pada tahun 1954, pasar keuangan akhirnya mengatasi puncak kehancuran sebelum tahun 1929, dan industri reksa dana mulai tumbuh dengan sungguh-sungguh, menambahkan sekitar 50 dana baru selama periode tersebut. kursus dekade ini.

Ratusan reksa dana baru diluncurkan sepanjang 1960-an meskipun pasar beruang tahun 1969 mendinginkan selera masyarakat akan reksa dana selama beberapa waktu. Uang mengalir keluar dari reksa dana secepat investor dapat menebus saham mereka, tetapi pertumbuhan industri kemudian dilanjutkan.

Perkembangan Reksa Dana Terkini

Pada tahun 1971, William Fouse dan John McQuown dari Wells Fargo mendirikan dana indeks pertama , sebuah konsep yang akan digunakan oleh John Bogle sebagai fondasi untuk membangun Vanguard Group, pembangkit tenaga reksa dana yang terkenal dengan dana indeks berbiaya rendah.

Tahun 1970-an juga terjadi peningkatan dana tanpa beban. Opsi investasi berbiaya rendah ini berdampak besar pada cara penjualan reksa dana.

Pasar Banteng Besar

Dengan 1980-an dan 90-an datang pasar bullish yang belum pernah terjadi sebelumnya dan manajer dana yang sebelumnya tidak dikenal seperti Max Heine, Michael Price, dan Peter Lynch menjadi nama rumah tangga.

Runtuhnya gelembung teknologi pada tahun 1997 dan beberapa skandal yang melibatkan nama-nama besar di industri telah merugikan industri, seperti halnya Resesi Hebat tahun 2007.

Kebangkitan ETF

Pada abad ke-21, perubahan baru pada reksa dana telah muncul: dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Reksa dana baru ini, dengan rasio pengeluaran yang sangat rendah dan kemudahan perdagangan, telah memberi pengaruh besar pada industri investasi. Sekitar $ 4 triliun sekarang diinvestasikan dalam dana ini, dan sebagian besar telah mengalir sejak Resesi Hebat surut.

Garis bawah

Terlepas dari skandal reksa dana tahun 2003 dan kelas saham dana serupa, kepemilikan dana diukur dalam triliunan dolar.

Meskipun peluncuran rekening terpisah, dana yang diperdagangkan di bursa , dan produk pesaing lainnya, industri reksa dana tetap sehat dan kepemilikan dana terus tumbuh.