Apa Sistem Tata Kelola Perusahaan Berbasis Pasar?
Sistem tata kelola perusahaan berbasis pasar bergantung pada investor untuk memberikan pengaruh pada manajemen perusahaan. Ini mendefinisikan tanggung jawab berbagai peserta di perusahaan, termasuk pemegang saham, dewan direksi , manajemen, karyawan, pemasok, dan pelanggan.
Poin Penting
- Sistem tata kelola perusahaan berbasis pasar bergantung pada investor untuk memberikan pengaruh pada manajemen perusahaan.
- Sistem tata kelola perusahaan berbasis pasar bergantung pada pasar modal untuk mempengaruhi manajemen perusahaan.
- Keuntungan paling signifikan dari sistem tata kelola perusahaan berbasis pasar adalah kemampuannya untuk merespons perubahan secara dinamis.
- Masalah dengan sistem tata kelola berbasis pasar termasuk jangka pendek dan potensi dana indeks untuk merusak akuntabilitas.
Memahami Sistem Tata Kelola Perusahaan Berbasis Pasar
Sistem tata kelola perusahaan berbasis pasar diturunkan dari hukum Anglo-Amerika. Ini adalah salah satu dari beberapa sistem tata kelola perusahaan yang telah berkembang di seluruh dunia. Karena pasar adalah sumber modal utama, investor memiliki kekuatan paling besar dalam menentukan kebijakan perusahaan. Oleh karena itu, sistem mengandalkan pasar modal untuk mempengaruhi manajemen perusahaan.
Tata kelola perusahaan mencakup bagaimana perusahaan publik dikelola dan berinteraksi dengan pemegang saham. Tujuan utama dari tata kelola perusahaan, menurut Organisasi untuk Kerjasama Ekonomi dan Pembangunan ( OECD ), adalah untuk menciptakan lingkungan kepercayaan pasar dan bisnis di masing-masing perusahaan. Itu memaksimalkan kemampuan mereka untuk menggunakan modal untuk investasi produktif jangka panjang.
Tata kelola perusahaan menangani masalah mulai dari kepemilikan terkonsentrasi dan kompensasi eksekutif hingga keragaman tempat kerja dan independensi dewan direksi perusahaan. Salah satu prinsip dasar tata kelola perusahaan yang efektif adalah transparansi dalam pengungkapan informasi publik yang berkaitan dengan pemegang saham dan investor publik.
Tata kelola perusahaan berbasis pasar adalah salah satu dari beberapa pendekatan untuk memastikan perlindungan yang tepat bagi pemegang saham dan kepatuhan perusahaan terhadap peraturan yang ada. AS dan India adalah contoh sistem tata kelola perusahaan berbasis pasar yang tidak memiliki kebijakan tata kelola nasional yang harus diikuti perusahaan. Sebaliknya, mereka mengandalkan hukum dan peraturan sekuritas. Tren global dalam tata kelola mengarah pada sistem “patuhi atau jelaskan” di mana perusahaan diharuskan untuk mematuhi kode tata kelola yang dikembangkan oleh bursa negara atau pasar.
Manfaat Sistem Tata Kelola Perusahaan Berbasis Pasar
Keuntungan paling signifikan dari sistem tata kelola perusahaan berbasis pasar adalah kemampuannya untuk merespons perubahan secara dinamis. Dalam jangka pendek, pimpinan perusahaan merespon perubahan harga pasar saham perusahaan. Jika muncul masalah dengan produk perusahaan, harga saham akan turun, investor akan kesal, dan manajemen biasanya akan berusaha untuk memperbaiki masalah tersebut. Dalam pasar yang kompetitif , perusahaan pesaing akan memperoleh pangsa pasar jika perusahaan tidak berhasil menyelesaikan masalah. Hal itu sangat kontras dengan masalah politik, yang sebagian besar membutuhkan waktu bertahun-tahun atau bahkan puluhan tahun untuk diselesaikan.
Dalam jangka panjang, dinamisme sistem tata kelola berbasis pasar mempermudah penerapan praktik bisnis baru. Misalnya, beberapa investor percaya bahwa perusahaan harus fokus pada menumbuhkan modal investor harus menjadi tujuan.
CEO Amazon Jeff Bezos menjadi salah satu orang terkaya di dunia dengan berfokus pada pertumbuhan modal sambil mengabaikan tujuan tradisional, seperti keuntungan dan dividen.Pada 14 Januari 2021, Bezos adalah orang terkaya kedua di dunia (hanya di belakang Elon Musk). Berbagai metode dan metrik diizinkan untuk bersaing dalam sistem tata kelola berbasis pasar.
Referensi cepat
Tata kelola berbasis pasar memungkinkan teori baru diterapkan lebih cepat.
Setiap kali satu standar diberlakukan secara eksternal, itu selalu membatasi persaingan dan inovasi. Jika undang-undang mengamanatkan dividen yang terus meningkat untuk semua perusahaan, perusahaan seperti Amazon tidak akan mungkin dilakukan. Teknologi baru bisa tertunda selama bertahun-tahun. Di sisi lain, menghilangkan dividen akan membuat investor konservatif kehilangan aliran pendapatan yang stabil.
Tanpa dividen, akan lebih sulit untuk mengevaluasi kinerja perusahaan mapan dan melakukan investasi yang tepat. Dinamisme sistem tata kelola berbasis pasar memungkinkan pendekatan terbaik untuk menang dalam jangka panjang.
Kritik terhadap Sistem Tata Kelola Perusahaan Berbasis Pasar
Salah satu masalah terpenting dalam sistem tata kelola perusahaan berbasis pasar adalah kecenderungan ke arah jangka pendek, menurut pakar tata kelola. Perusahaan publik berhasil memenuhi target pendapatan kuartalan yang ditetapkan oleh analis sisi jual di Wall Street. Perusahaan memiliki daftar manuver akuntansi yang dapat mereka manfaatkan untuk memenuhi atau secara konsisten mengalahkan perkiraan Wall Street, sehingga meningkatkan harga saham mereka.
Namun, kehilangan pendapatan kuartalan dapat menyebabkan penurunan harga saham yang tajam dan membuat manajemen perusahaan kesulitan mencari solusi jangka pendek. Pakar tata kelola menyarankan untuk menghilangkan panduan laba sebagai cara untuk mempromosikan pandangan jangka panjang dari tujuan perusahaan dan memberi perusahaan lebih banyak waktu untuk mencapainya.
Kritik lain terhadap tata kelola berbasis pasar adalah hal itu dirusak oleh dana indeks. Sementara dana indeks menghemat biaya bagi investor, pendekatan mereka dirancang secara pasif. Reksa dana indeks adalah pemegang saham terbesar dari banyak perusahaan publik, dan mereka hampir selalu memberikan suara dengan manajemen. Penerimaan pasif atas rencana manajemen merusak akuntabilitas dalam sistem tata kelola berbasis pasar.
Related Posts
- Tata kelola perusahaan
- Tata Kelola On-Chain
- Kriteria Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (LST)
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Brexit
- Tata Kelola, Manajemen Risiko, dan Kepatuhan (GRC)
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Apa saja beberapa contoh sistem tata kelola perusahaan yang berbeda?
- Reksa Dana