Sucker Rally | Finansial 2022

Apa Sucker Rally?

Reli pengisap menggambarkan kenaikan harga yang dengan cepat membalikkan arah ke sisi bawah. Demonstrasi pengisap sering terjadi selama pasar bearish, di mana reli hanya berlangsung singkat. Demonstrasi Sucker terjadi di semua pasar, dan juga bisa tidak didukung (berdasarkan sensasi, bukan substansi) aksi unjuk rasa yang dengan cepat dibalik.

Ini juga bisa disebut dead cat bounce atau reli pasar beruang .

Poin Penting

Reli pengisap adalah reli yang berumur pendek dan seringkali tajam yang terjadi dalam tren turun sekuler, atau yang tidak didukung oleh fundamental dan berdasarkan hype, yang dibalik oleh pergerakan harga ke sisi bawah.
Reli pengisap setidaknya 5% (lebih tinggi) telah terjadi di semua pasar beruang, dan seringkali lebih dari satu terjadi selama pasar beruang.
Demonstrasi pengisap sulit diidentifikasi secara real time. Oleh karena itu, beberapa trader memilih untuk menunggu serangkaian swing low yang lebih tinggi dan swing high yang lebih tinggi sebelum membeli.

Memahami Sucker Rally

Rally Sucker adalah istilah gaul yang mengacu pada kenaikan sementara aset, seperti saham, atau pasar secara keseluruhan, yang berlanjut cukup lama untuk menarik investasi oleh pembeli yang naif atau tidak curiga. Pembeli adalah pengisap karena mereka cenderung kehilangan uang dalam perdagangan ketika harga turun lagi. Fenomena ini juga dikenal sebagai dead cat bounce, bull trap , atau reli pasar beruang.

Demonstrasi Sucker sering terjadi ketika harga suatu saham naik secara nyata padahal aspek fundamental saham tidak berubah. Dalam kebanyakan kasus, kenaikan harga yang tidak didukung secara fundamental ini menghasilkan penurunan yang besar, biasanya melanjutkan tren penurunan secara keseluruhan. Demonstrasi pengisap sering terjadi di tengah pasar beruang, di mana kenaikan harga kecil menarik beberapa pembeli tetapi kemudian penjualan berlanjut dalam jumlah besar.

Demonstrasi pengisap mudah diidentifikasi di belakang, namun pada saat itu lebih sulit untuk dilihat. Saat harga turun, semakin banyak investor berasumsi bahwa reli berikutnya akan berarti akhir dari tren turun. Akhirnya, tren turun akan berakhir (dalam banyak kasus), tetapi mengidentifikasi reli mana yang berubah menjadi tren naik, dan bukan reli yang sia-sia, tidak selalu mudah.

Mengidentifikasi Reli Pengisap

Mengidentifikasi reli pengisap bisa menjadi tantangan, bahkan untuk pedagang berpengalaman. Reli pengisap muncul dan menghilang tanpa peringatan, terutama selama periode aksi pasar dengan tren ke bawah, seperti pasar beruang.

Pasar beruang biasanya diindikasikan oleh penurunan 20% di pasar saham, dan cenderung terjadi ketika pasar dinilai terlalu tinggi. Selama pasar beruang, kepercayaan investor cenderung rendah, dan pedagang dengan penuh semangat mengamati tanda-tanda pergerakan naik di pasar. Investor yang tidak berpengalaman atau panik mungkin tergoda oleh kenaikan pasar, membuat investor ini sangat rentan terhadap keinginan untuk melakukan reli. Mereka ingin membeli karena mereka tidak ingin kehilangan keuntungan yang mungkin berkembang. Mereka pada dasarnya memancing di bawah .

Prevalensi Sucker Rallies

Reli adalah kejadian umum selama pasar beruang. Khususnya, Indeks Dow Jones mengalami kenaikan selama tiga bulan setelah Kejatuhan Pasar Saham pada tahun 1929 , meskipun secara keseluruhan pasar beruang terus mengalami penurunan yang lebih besar hingga mencapai titik terendah pada tahun 1932.

Penelitian longitudinal telah menunjukkan bahwa sejak awal abad ke-20, setiap pasar bearish telah menghasilkan setidaknya satu reli sebesar 5% atau lebih, dan kemudian berlanjut lebih rendah,sebelum pasar memulai tren naik.Itu berarti bahwa setiap pasar beruang memiliki setidaknya satu, dan biasanya lebih, reli pengisap.

Dua pertiga dari 21 pasar beruang yang terjadi antara 1901 dan 2015 mengalami reli sebesar 10% atau lebih.Pada saat ini, itu bisa terlihat seperti demonstrasi yang meyakinkan, tetapi pada akhirnya itu adalah demonstrasi yang payah.Analisis pasar beruang 30 bulan yang dimulai pada tahun 2000, yang menyertai jatuhnya dotcom , menunjukkan sembilan aksi unjuk rasa 5% atau lebih, empat di antaranya melebihi kenaikan 10%.

Karena pasar beruang dapat bertahan untuk jangka waktu yang lama, mereka dapat menguras emosi investor yang mengharapkan perputaran pasar. Penasihat pasar memperingatkan respons emosional terhadap volatilitas pasar, karena investor mungkin panik dan membuat kesalahan penilaian terkait kepemilikan mereka. Banyak pedagang berpengalaman menunggu untuk melihat harga membuat serangkaian ayunan tertinggi dan terendah ayunan lebih tinggi sebelum membeli. Rangkaian ayunan terendah dan tertinggi membantu mengidentifikasi bahwa tren naik mungkin sedang berlangsung dan tren turun mungkin berakhir.

Contoh Sucker Rally di Indeks S&P 500

Demonstrasi pengisap biasanya terjadi setelah penurunan tajam. Ketika harga turun secara signifikan, sulit bagi harga untuk segera mencapai ketinggian baru lagi. Investor gelisah, dan kepercayaan diri mereka terguncang, sehingga ketika harga melambung, investor dan trader lihai menggunakannya sebagai peluang jual.

Pantulan ini disebut reli pengisap, karena kemungkinan besar akan bertemu dengan penjualan yang luar biasa relatif segera setelah dimulai.

Dua reli pengisap terjadi pada 2018 setelah S&P 500 menyaksikan penurunan tajam lebih dari 11% pada Oktober.S&P 500 kemudian naik hampir 8%, tetapi ini dengan cepat dipenuhi oleh lebih banyak penjualan.Harga kemudian naik lebih dari 6% dari swing low, tapi sekali lagi ini dipenuhi dengan penjualan dan penurunan harga yang besar.

Pada akhirnya, S&P 500 turun lebih dari 20% dari level tertinggi September.Ada potensi reli pengisap ketiga jika menghitung pergerakan kecil (kurang dari 4%) pertengahan Oktober lebih tinggi.

Pada Malam Natal, S&P 500 mencapai titik terendah dan mulai naik.Itu membuat serangkaian ayunan tertinggi yang lebih tinggi dan posisi terendah ayunan yang lebih tinggi dan akhirnya bergerak di atas puncak reli pengisap.