Tanggal Penawaran Awal – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Tanggal Penawaran Awal?

Tanggal penawaran awal adalah saat saham atau sekuritas pertama kali dibuat tersedia untuk pembelian publik. Tanggal penawaran perdana merupakan bagian dari proses penawaran umum perdana (IPO ), yaitu ketika perusahaan swasta menerbitkan saham atau sekuritas baru kepada investor publik. Tanggal penawaran awal dapat diiklankan untuk semua jenis sekuritas, dengan saham dan dana yang dikelola menjadi dua yang paling umum.

Poin Penting

Tanggal penawaran awal adalah tanggal yang ditetapkan selama proses penjaminan emisi saat sekuritas pertama kali disediakan untuk pembelian publik.
Penawaran umum perdana (IPO) adalah ketika perusahaan swasta menerbitkan saham ekuitas atau sekuritas baru kepada investor publik.
Tanggal penawaran awal membantu perusahaan meningkatkan modal melalui IPO-nya, memungkinkan investor publik untuk membeli saham atau sekuritas mereka.
Tanggal penawaran awal juga memungkinkan investor awal yang baru memulai, seperti pemodal ventura, untuk menguangkan investasi mereka.

Memahami Tanggal Penawaran Awal

Proses IPO di mana perusahaan swasta menjadi perusahaan publik adalah penting. Perusahaan yang ingin menjadikan perusahaannya publik harus memenuhi persyaratan peraturan oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Juga, ada persyaratan pencatatan untuk bursa, seperti Bursa Efek New York (NYSE), sebelum perusahaan dapat mendaftar dan diperdagangkan di bursa itu.

Perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta sebelum IPO. Namun, ada pemegang saham dan investor di perusahaan swasta sebelum IPO yang dapat mencakup pemodal ventura dan investor malaikat yang berinvestasi di perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang menjanjikan. Investor juga bisa termasuk pendiri atau pendiri dan keluarganya.

IPO membantu perusahaan karena penerbitan saham ekuitas baru yang dibeli oleh investor memberikan aliran masuk modal — atau uang — yang dapat digunakan untuk berinvestasi dalam bisnis mereka. Perusahaan menyewa bank investasi untuk menanggung atau memfasilitasi proses IPO, yang meliputi menganalisis pasar, mengukur permintaan investor, membangun harga IPO, dan awal masa penawaran.

Menjamin Penawaran Baru

Tim penjamin emisi di bank investasi biasanya ditugaskan untuk menyiapkan sekuritas untuk tanggal penawaran awal. Penjamin emisi tertentu dapat dipilih berdasarkan pengetahuan mereka tentang industri perusahaan yang akan segera menjadi publik, aksesnya ke investor individu dan institusi, yang merupakan pengelola dana besar, seperti pensiun. Tujuannya, antara lain, mendapatkan harga terbaik untuk IPO dengan mengukur minat untuk memastikan distribusi saham baru yang tertib dan efisien menjelang dan selama tanggal penawaran perdana.

Proses penjaminan emisi dan pengarsipan untuk menawarkan sekuritas baru di pasar berbeda untuk setiap sekuritas. Saham dan reksa dana memberikan dua contoh jenis penawaran baru yang paling umum. Secara historis, penawaran baru seringkali dihargai rendah sebelum tanggal penawaran awal, berpotensi memberikan keuntungan modal yang besar pada saat penerbitan. Ini juga dapat menciptakan permintaan terpendam untuk saham pada hari pertama perdagangan dan memberikan potensi keuntungan yang lebih besar bagi mereka yang dapat berlangganan masalah sebelum tanggal penawaran awal.

Umumnya, penawaran baru akan mengalami volatilitas perdagangan yang tinggi atau fluktuasi harga pada fase awal penawaran umum mereka. Hal ini dapat terjadi lebih sering untuk saham karena hanya sebagian kecil dari saham yang beredar (biasanya kurang dari 25%) yang memenuhi syarat untuk diperdagangkan pada hari pertama.

Saham

Perusahaan yang berencana untuk menawarkan saham ekuitas mereka di bursa pasar publik harus melalui proses uji tuntas dan penjaminan emisi yang menyeluruh. Perusahaan dapat bermitra dengan bank investasi seperti Bank of America, JP Morgan, atau Morgan Stanley untuk layanan penjaminan emisi.

Penjamin emisi pada IPO ekuitas baru umumnya bertanggung jawab untuk memimpin proses penawaran umum perdana, menjalani semua uji tuntas, menetapkan harga penawaran, dan memasarkan penawaran kepada investor. Perjanjian penjaminan emisi biasanya melibatkan dukungan dari penjamin emisi dalam membeli saham yang baru ditawarkan dan pembelian kontinjensi untuk saham setelah melakukan perdagangan di pasar terbuka untuk jangka waktu tertentu.

Reksa dana

Untuk reksa dana, proses menuju penawaran umum perdana berbeda dari saham publik karena dana tunduk pada peraturan dan persyaratan pengarsipan yang berbeda. Dalam penawaran reksa dana, perseroan bermitra dengan distributor yang juga sebagai penjamin emisi utama reksa dana tersebut. Distributor bermitra dengan tim hukum dan kepatuhan perusahaan untuk mengajukan pernyataan pendaftaran dengan SEC, yang harus menyertakan perincian lengkap tentang dana dalam prospektus dan pernyataan informasi tambahan.

Distributor bertindak sebagai penjamin emisi, membeli saham dana, dan bertanggung jawab untuk memasarkan dana untuk tanggal penawaran awal. Distributor berusaha mendaftarkan dana dengan broker diskon dan platform penasihat keuangan di seluruh industri. Ini adalah saluran utama distribusi reksa dana dan penting untuk peluncurannya.