Apa Tingkat Penawaran Antar Bank London (LIBOR)?
Rate London Interbank Offered (LIBOR) adalah patokan suku bunga di mana bank-bank global utama meminjamkan satu sama lain di pasar antar bank internasional untuk pinjaman jangka pendek.
LIBOR, yang merupakan singkatan dari London Interbank Offers Rate, berfungsi sebagai suku bunga acuan utama yang diterima secara global yang menunjukkan biaya pinjaman antar bank.Tarif tersebut dihitung dan akan terus dipublikasikan setiap hari oleh Intercontinental Exchange (ICE), namun karena skandal dan pertanyaan terbaru seputar validitasnya sebagai tarif patokan, tarif tersebut akan dihentikan secara bertahap.Menurut Federal Reserve dan regulator di Inggris, LIBOR akan dihentikan secara bertahap pada tanggal 30 Juni 2023, dan akan digantikan olehTingkat Pembiayaan Semalam Terjamin (SOFR).Sebagai bagian dari penghentian penggunaan ini, kurs LIBOR USD satu minggu dan dua bulan tidak akan dipublikasikan lagi setelah tanggal 31 Desember 2021.
Poin Penting
- LIBOR adalah suku bunga acuan di mana bank-bank global besar saling meminjamkan.
- LIBOR dikelola oleh Intercontinental Exchange, yang menanyakan kepada bank-bank besar global berapa biaya yang akan mereka kenakan kepada bank lain untuk pinjaman jangka pendek.
- Tarif dihitung menggunakan Metodologi Air Terjun, metode berlapis, berbasis transaksi, berbasis data, dan standar.
- LIBOR telah menjadi sasaran manipulasi, skandal, dan kritik metodologis, membuatnya kurang kredibel saat ini sebagai suku bunga acuan.
- LIBOR digantikan oleh Tingkat Pembiayaan Semalam Terjamin (SOFR) pada tanggal 30 Juni 2023, dengan penghentian penggunaan dimulai setelah 2021.
Memahami LIBOR
LIBOR adalah tingkat bunga rata-rata di mana bank-bank global besar meminjam satu sama lain.Ini didasarkan pada lima mata uang termasuk dolar AS, euro, pound Inggris, yen Jepang, dan franc Swiss, dan melayani tujuh jatuh tempo yang berbeda — semalam / spot berikutnya, satu minggu, dan satu, dua, tiga, enam, dan 12 bulan.
Kombinasi lima mata uang dan tujuh jatuh tempo menghasilkan total 35 nilai LIBOR berbeda yang dihitung dan dilaporkan setiap hari kerja. Nilai yang paling sering dikutip adalah nilai tukar dolar AS tiga bulan, biasanya disebut sebagai nilai LIBOR saat ini.
Setiap hari, ICE bertanya kepada bank-bank besar global berapa biaya yang akan mereka kenakan kepada bank lain untuk pinjaman jangka pendek.Asosiasi mengeluarkan angka tertinggi dan terendah, lalu menghitung rata-rata dari angka yang tersisa.Ini dikenal sebagai rata-rata terpangkas.Tarif ini diposting setiap pagi sebagai tarif harian, jadi ini bukan angka statis.Setelah kurs untuk setiap jatuh tempo dan mata uang dihitung dan diselesaikan, mereka diumumkan dan diterbitkan sekali sehari sekitar pukul 11:55 waktu London oleh ICE Benchmark Administration (IBA).
LIBOR juga merupakan dasar pinjaman konsumen di negara-negara di seluruh dunia, sehingga berdampak pada konsumen sama seperti lembaga keuangan. Suku bunga berbagai produk kredit seperti kartu kredit, kredit mobil, dan suku bunga KPR yang dapat disesuaikan berfluktuasi berdasarkan suku bunga antar bank. Perubahan suku bunga ini membantu menentukan kemudahan pinjaman antara bank dan konsumen.
Tetapi ada sisi negatifnya menggunakan kurs LIBOR. Meskipun biaya pinjaman yang lebih rendah mungkin menarik bagi konsumen, hal itu juga mempengaruhi pengembalian sekuritas tertentu. Beberapa reksa dana mungkin melekat pada LIBOR, sehingga imbal hasilnya dapat turun karena LIBOR berfluktuasi.
Bagaimana LIBOR Dihitung?
IBA telah membentuk panel bank global yang ditunjuk untuk setiap mata uang dan pasangan tenor.Misalnya, 16 bank besar, termasuk Bank of America, Barclays, Citibank, Deutsche Bank, JPMorgan Chase, dan UBS menjadi panel untuk LIBOR dolar AS. Hanya bank yang memiliki peran penting di pasar London yang dianggap memenuhi syarat untuk keanggotaan pada panel ICE LIBOR, dan proses seleksi diadakan setiap tahun.
Per April 2018, IBA mengajukan proposal baru untuk memperkuat metodologi penghitungan LIBOR.Ini menyarankan menggunakan metode berlapis, berbasis transaksi, berbasis data, standar yang disebut Metodologi Air Terjun untuk menentukan LIBOR.
- Tingkat berbasis transaksi pertama melibatkan pengambilan harga rata-rata tertimbang volume (VWAP) dari semua transaksi yang memenuhi syarat yang mungkin telah ditetapkan oleh bank panel dengan bobot yang lebih tinggi untuk transaksi yang dipesan mendekati pukul 11:00 waktu London.
- Tingkat kedua yang berasal dari transaksi melibatkan pengambilan pengajuan berdasarkan data yang berasal dari transaksi dari bank panel jika tidak memiliki jumlah transaksi yang memenuhi syarat untuk membuat pengajuan Tingkat 1.
- Level ketiga — penilaian ahli — berlaku saat bank panel gagal membuat pengajuan Level 1 atau Level 2. Ini mengajukan tingkat yang dapat dibiayai sendiri pada 11:00 waktu London dengan mengacu pada pasar pendanaan grosir tanpa jaminan.