Top 3 High-Yield Muni Bond Etfs

oleh

-Yield tinggi obligasi daerah yang diperdagangkan di bursa dana (ETF) berinvestasi di utang yang diterbitkan oleh negara, kabupaten, kota, kabupaten tujuan khusus atau lembaga pemerintah daerah. Kota-kota ini menerbitkan obligasi untuk mengumpulkan uang bagi proyek-proyek sipil, seperti membangun sekolah umum, memperbaiki jembatan, atau memperluas bandara. Umumnya, jenis ETF ini melacak kinerja indeks yang berfokus pada obligasi daerah dengan imbal hasil tinggi dengan menggunakan pendekatan pengambilan sampel.

Meskipun sektor alam semesta muni ini menawarkan potensi pengembalian yang tinggi, namun memiliki risiko kredit tingkat sedang hingga tinggi . Itu membuatnya menjadi kandidat yang baik untuk struktur ETF: Investor dapat mengurangi sebagian dari risiko itu melalui diversifikasi portofolio reksa dana. Seperti instrumen utang pokok yang mereka pegang, ETF ini bebas pajak, yang bisa sangat bermanfaat bagi investor dalam kelompok pajak berpenghasilan tinggi.

Berikut adalah tiga ETF obligasi muni terkemuka. Semua data terkini per 26 Juni 2020.

Apa Top 3 High-Yield Muni Bond Etfs?

  • ETF obligasi pemerintah daerah dengan imbal hasil tinggi menawarkan imbal hasil bebas pajak kepada investor, dalam portofolio yang terdiversifikasi yang mengurangi beberapa risiko instrumen utang.
  • Tiga ETF terkemuka di sektor ini adalah ETF Obligasi Daerah Hasil Tinggi SPDR Nuveen Bloomberg Barclays, ETF Indeks Kota Bunga Tinggi VanEck Vectors, dan ETF Indeks Kota Bunga Tinggi Pendek VanEck Vectors.

SPDR Nuveen Bloomberg Barclays Obligasi Daerah Hasil Tinggi

Dana ini (NYSEARCA: tolok ukur tersebut, dan karenanya namanya, menjadi SPDR Nuveen Bloomberg Barclays High Yield Municipal Bond ETF.Dana tersebut berupaya untuk memberikan hasil investasi yang sesuai dengan kinerja indeks ini, yang mengukur kinerja obligasi pemerintah daerah dengan bunga tinggi dalam mata uang USD yang diterbitkan oleh negara bagian AS, Distrik Columbia, wilayah AS, dan pemerintah atau lembaga lokal.Ini menginvestasikan setidaknya 80% (dan biasanya hampir semua) asetnya dalam sekuritas di indeks, atau dengan karakteristik yang identik dengan yang ada di indeks.

HYMB sangat tertimbang untuk obligasi pemerintah kota di bawah tingkat investasi dengan 10 tahun atau lebih hingga jatuh tempo .Kepemilikan utamanya termasuk obligasi yang diterbitkan oleh entitas di Puerto Rico, Ohio, dan California.

HYMB memiliki hasil saat ini sebesar 4,62%, hasil setara kena pajak sebesar 6,32% (berdasarkan braket pajak marjinal tertinggi), dan durasi penyesuaian yang dimodifikasi selama 7,12 tahun.HYMB membebankan rasio biaya 0,35%.

Berdasarkan statistik ini, dana tersebut paling cocok untuk investor berpenghasilan tetap dengan cakrawala investasi lebih dari 10 tahun yang memiliki toleransi risiko tinggi yang mencari eksposur ke pasar obligasi kota dengan imbal hasil tinggi sambil menghasilkan potensi imbal hasil bebas pajak federal yang tinggi.

ETF Indeks Kota Hasil Tinggi VanEck Vectors

Didirikan pada tahun 2009 sebagai Market Vectors High-Yield Municipal Index ETF (NYSEARCA:HYD )—namadiubah pada tahun 2016 — dana ini berupaya untuk mereplikasi dan memberikan hasil investasi yang sesuai dengan Indeks Komposit Bunga Tinggi Kustom Kota Bloomberg Barclays.Indeks benchmark HYD dirancang untuk melacak kinerja obligasi berdenominasi dolar AS, jangka panjang, dengan imbal hasil tinggi, bebas pajak.

Menyaingi ukuran HYMB, ia memiliki total aset bersih $ 2,8 miliar dan 1.875 kepemilikan, dan rasio biaya 0,35%.Namun dibutuhkan pendekatan yang lebih konservatif.Meskipun fokus utama HYD adalah pada obligasi pemerintah daerah dengan imbal hasil tinggi, yang umumnya memiliki peringkat kredit di bawah tingkat investasi, HYDjuga mengalokasikan 25,88% dari portofolionya untuk utang tingkat investasi.Saat ini, 10 kepemilikan teratasnya termasuk penerbit yang berbasis di Illinois, Puerto Rico, New Jersey, Ohio, dan California.

HYD memiliki hasil rata-rata hingga jatuh tempo sebesar 5,199% dan hasil SEC 30 hari setara kena pajak sebesar 4,36% (pada kelompok pajak tertinggi).Ini memiliki kupon rata-rata 4,79% dan durasi modifikasi 9,37 tahun. Karena durasinya yang tinggi, HYD memiliki tingkat risiko suku bunga sedang hingga tinggi. Jika hasil meningkat 100 basis poin, portofolio HYD secara teoritis menurun 6,93%. Oleh karena itu, HYD paling cocok untuk investor pendapatan tetap dengan toleransi risiko tinggi dan cakrawala investasi jangka panjang yang mencari eksposur ke portofolio terdiversifikasi dari obligasi kota hasil tinggi yang menghasilkan pendapatan bulanan.

Referensi cepat

ETF obligasi kota dibebaskan dari pajak pendapatan federal; namun, karena mereka biasanya memiliki portofolio hutang campuran secara geografis, mereka mungkin dikenakan pajak pendapatan negara bagian dan lokal investor.

VanEck Vectors Short-Yield Municipal Index ETF

VanEck Vectors Short High-Yield Municipal Index ETF (NYSEARCA: korelasi yang tinggi , sesuai dengan Indeks Durasi Pendek Hasil Tinggi Kota Bloomberg Barclays.Indeks melacak kinerja keseluruhan dari obligasi pemerintah dalam mata uang dolar AS dengan imbal hasil tinggi, berjangka pendek, bebas pajak.Bayi trio kita, SHYD, diterbitkan pada 13 Januari 2014. Ini memiliki 574 kepemilikan, dan aset bersih $ 234 juta.

SHYD berfokus pada obligasi kota dengan imbal hasil tinggi seperti sister fund HYD, tetapi dengan durasi yang lebih pendek — jatuh tempo satu hingga 12 tahun.Obligasi dengan durasi yang lebih pendek memiliki sensitivitas yang lebih rendah terhadap suku bunga, dan ini menunjukkan SHYD dapat menawarkan tingkat risiko suku bunga yang lebih rendah daripada dua dana kita yang lain.Rata-rata tahun hingga jatuh tempo adalah 8,13.

Karena SHYD berfokus pada obligasi daerah jangka pendek, SHYD juga memiliki durasi efektif yang lebih rendah— 4,55 tahun.Itu menunjukkan secara teoritis kehilangan 4,55% jika suku bunga naik 1%.Hasil saat ini adalah 3,20%, dan hasil setara kena pajak (kelompok pajak tertinggi) adalah 5,08%.

Secara keseluruhan, SHYD paling cocok untuk investor yang mencari eksposur ke pasar obligasi pemerintah kota jangka pendek dan menghasilkan tinggi sambil menghasilkan hasil potensial tinggi dengan tingkat sensitivitas suku bunga rendah.

Artikel terkait

  1. Exchange Traded Fund (ETF): Apa Itu ETF dan Cara Membeli Mereka
  2. Kekuatan prediktif dari kurva hasil obligasi
  3. Obligasi
  4. 11 Cacat ETF yang Tidak Harus Diabaikan Investor
  5. Cara Memilih ETF Terbaik
  6. Sifat busung
  7. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
  8. Bagaimana Pekerjaan Harga Pasar Obligasi
  9. ETF obligasi
  10. Obligasi Bunga Tinggi: Pro dan Kontra