Pengertian Uang Fiat?
Uang fiat adalah mata uang yang dikeluarkan pemerintah yang tidak didukung oleh komoditas fisik, seperti emas atau perak, melainkan oleh pemerintah yang menerbitkannya. Nilai uang fiat berasal dari hubungan antara penawaran dan permintaan dan stabilitas pemerintah yang mengeluarkannya, bukan nilai komoditas yang mendukungnya.
Sebagian besar mata uang kertas modern adalah mata uang fiat, termasuk dolar AS, euro, dan mata uang global utama lainnya.
Ringkasan:
- Uang fiat adalah mata uang yang dikeluarkan pemerintah yang tidak didukung oleh komoditas seperti emas.
- Uang fiat memberi bank sentral kontrol yang lebih besar atas perekonomian karena mereka dapat mengontrol berapa banyak uang yang dicetak.
- Sebagian besar mata uang kertas modern, seperti dolar AS, adalah mata uang fiat.
- Salah satu bahaya uang fiat adalah bahwa pemerintah dapat mencetaknya terlalu banyak, yang mengakibatkan hiperinflasi.
1:40
Uang Fiat
Memahami Uang Fiat
Istilah “fiat” adalah kata Latin yang sering diterjemahkan sebagai “harus jadi” atau “biarlah jadi”. Jadi mata uang fiat hanya memiliki nilai karena pemerintah mempertahankan nilai tersebut; tidak ada kegunaan untuk fiat uang itu sendiri.
Mata uang fiat muncul ketika pemerintah mencetak koin dari komoditas fisik yang berharga, seperti emas atau perak, atau mencetak uang kertas yang dapat ditebus dengan sejumlah komoditas fisik. Fiat, bagaimanapun, tidak dapat diubah dan tidak dapat ditebus hanya karena tidak ada komoditas dasar yang mendukungnya.
Karena uang fiat tidak terkait dengan cadangan fisik, seperti cadangan emas atau perak nasional, uang ini berisiko kehilangan nilainya karena inflasi atau bahkan menjadi tidak berharga jika terjadi hiperinflasi. Dalam beberapa kasus hiperinflasi terburuk, seperti di Hungaria segera setelah Perang Dunia II, tingkat inflasi dapat berlipat ganda dalam satu hari.
Selain itu, jika orang kehilangan kepercayaan pada mata uang suatu negara, uang tersebut tidak lagi memiliki nilai. Ini jauh berbeda dengan mata uang yang didukung oleh emas, misalnya; itu memiliki nilai intrinsik karena permintaan emas dalam perhiasan dan dekorasi serta dalam pembuatan perangkat elektronik, komputer, dan kendaraan luar angkasa.
Sejarah Uang Fiat di AS
Dolar AS dianggap sebagai uang fiat dan alat pembayaran yang sah, diterima untuk hutang swasta dan publik. Tender yang sah pada dasarnya adalah mata uang apa pun yang dinyatakan sah oleh pemerintah.
Banyak pemerintah mengeluarkan mata uang fiat, kemudian menjadikannya alat pembayaran yang sah dengan menetapkannya sebagai standar pembayaran utang. Sebelumnya dalam sejarah AS, mata uang negara itu didukung oleh emas (dan dalam beberapa kasus, perak).
Pemerintah federal berhenti mengizinkan warga negara untuk menukar mata uang dengan emas pemerintah dengan disahkannya Undang-Undang Perbankan Darurat tahun 1933. Standar emas, yang mendukung mata uang AS dengan emas federal, berakhir sepenuhnya pada tahun 1971 ketika AS juga berhenti mengeluarkan emas untuk pemerintah asing di ditukar dengan mata uang AS.
Sejak saat itu, dolar AS diketahui didukung oleh “iman dan kredit penuh” dari pemerintah AS, “tender yang sah untuk semua hutang, publik dan swasta” tetapi tidak “dapat ditebus dengan uang yang sah di Departemen Keuangan Amerika Serikat atau di setiap Federal Reserve Bank,” seperti yang digunakan untuk mencetak tagihan dolar AS. Dalam pengertian ini, dolar AS sekarang menjadi “alat pembayaran yang sah”, bukan “uang yang sah”, yang dapat ditukar dengan emas, perak, atau komoditas lainnya.
Kelebihan dan Kekurangan Uang Fiat
Keuntungan
Uang fiat berfungsi sebagai mata uang yang baik jika dapat menangani peran yang dibutuhkan ekonomi suatu negara dari unit moneternya—menyimpan nilai, menyediakan akun numerik, dan memfasilitasi pertukaran. Ini juga memiliki seigniorage yang sangat baik, artinya lebih hemat biaya untuk diproduksi daripada mata uang yang terkait langsung dengan komoditas.
Mata uang Fiat menjadi terkenal di abad ke-20 sebagian karena pemerintah dan bank sentral berusaha untuk melindungi ekonomi mereka dari efek terburuk dari ledakan alami siklus bisnis. Karena uang fiat bukanlah sumber daya yang langka atau tetap seperti emas, bank sentral memiliki kendali lebih besar atas pasokannya, yang memberi mereka kekuatan untuk mengelola variabel ekonomi seperti pasokan kredit, likuiditas, suku bunga, dan kecepatan uang.
Misalnya, Federal Reserve AS memiliki mandat ganda untuk menjaga pengangguran dan inflasi tetap rendah.
Kekurangan
Krisis hipotek tahun 2007 dan krisis keuangan berikutnya; namun, meredam kepercayaan bahwa bank sentral dapat mencegah depresi atau resesi serius dengan mengatur jumlah uang beredar. Mata uang yang terkait dengan emas, misalnya, umumnya lebih stabil daripada uang fiat karena pasokan emas yang terbatas.
Ada lebih banyak peluang untuk menciptakan gelembung dengan uang fiat karena persediaannya yang tidak terbatas. Pro
- Memberikan bank sentral kontrol yang lebih besar atas perekonomian
- Hak pemilik tanah
- Memberikan fleksibilitas
Kontra
- Bukan cara yang sangat mudah untuk melindungi ekonomi
- Peluang untuk gelembung
- Risiko inflasi
Contoh Uang Fiat Salah: Hiperinflasi
Negara Afrika di Zimbabwe memberikan contoh skenario terburuk di awal tahun 2000-an.
Menanggapi masalah ekonomi yang serius, bank sentral negara itu mulai mencetak uang dengan sangat cepat, mengakibatkan hiperinflasi. Para ahli menyarankan mata uang kehilangan 99,9% dari nilainya selama ini.
Harga naik dengan cepat dan konsumen terpaksa membawa kantong uang hanya untuk membeli kebutuhan pokok. Di puncak krisis, pemerintah Zimbabwe terpaksa mengeluarkan uang kertas 100 triliun dolar Zimbabwe.
Akhirnya, mata uang asing digunakan lebih luas daripada dolar Zimbabwe.
Mengapa Uang Fiat Berharga?
Berbeda dengan uang berbasis komoditas seperti koin emas atau uang kertas yang dapat ditebus dengan logam mulia, uang fiat didukung sepenuhnya oleh keyakinan dan kepercayaan penuh pada pemerintah yang menerbitkannya. Salah satu alasan mengapa ini pantas adalah bahwa pemerintah menuntut Anda membayar pajak dengan uang fiat yang dikeluarkannya.
Karena setiap orang perlu membayar pajak, atau menghadapi hukuman berat atau penjara, orang akan menerimanya sebagai gantinya (ini dikenal sebagai Chartalisme). Teori uang lainnya, seperti teori kredit, menunjukkan bahwa karena semua uang adalah hubungan hutang-kredit, tidak masalah jika uang didukung oleh apapun untuk mempertahankan nilai.
Mengapa Ekonomi Modern Menyukai Uang Fiat?
Sebelum abad ke-20, sebagian besar negara menggunakan semacam standar emas atau didukung oleh suatu komoditas. Ketika perdagangan dan keuangan internasional tumbuh dalam skala dan ruang lingkup; namun, jumlah emas yang terbatas yang keluar dari tambang dan brankas bank sentral tidak dapat mengimbangi nilai baru yang diciptakan, menyebabkan gangguan serius pada pasar dan perdagangan global.
Uang fiat memberi pemerintah fleksibilitas yang lebih besar untuk mengelola mata uang mereka sendiri, menetapkan kebijakan moneter, dan menstabilkan pasar global. Ini juga memungkinkan perbankan cadangan fraksional, yang memungkinkan bank komersial melipatgandakan jumlah uang yang ada untuk memenuhi permintaan dari peminjam.
Apa Beberapa Alternatif untuk Uang Fiat?
Hampir setiap negara saat ini memiliki alat pembayaran yang sah yaitu uang fiat. Meskipun Anda dapat membeli dan menjual emas dan koin emas, ini jarang digunakan sebagai pertukaran atau untuk pembelian sehari-hari dan cenderung lebih merupakan aset tertagih atau spekulatif.
Cryptocurrency, seperti Bitcoin, telah muncul selama dekade terakhir sebagai tantangan terhadap sifat inflasi mata uang fiat; tetapi meskipun minat dan adopsi meningkat, aset virtual ini tampaknya tidak mendekati “uang” dalam pengertian tradisional.
Apakah Uang Fiat Menyebabkan Hiperinflasi?
Selalu ada kemungkinan hiperinflasi ketika suatu negara mencetak mata uangnya sendiri; namun, sebagian besar negara maju hanya mengalami serangan inflasi sedang. Faktanya, memiliki tingkat inflasi rendah yang konsisten dipandang sebagai pendorong positif pertumbuhan ekonomi dan investasi karena mendorong orang untuk menggunakan uang mereka untuk bekerja daripada membiarkannya menganggur dan kehilangan daya beli dari waktu ke waktu.
Memiliki mata uang yang relatif kuat dan stabil bukan hanya mandat dari sebagian besar bank sentral modern, tetapi mata uang yang terdevaluasi dengan cepat berbahaya bagi perdagangan dan perolehan pembiayaan. Selain itu, tidak jelas apakah hiperinflasi disebabkan oleh “pencetakan tak terkendali” uang.
Nyatanya, hiperinflasi telah terjadi sepanjang sejarah, bahkan ketika uang didasarkan pada logam mulia; dan semua hiperinflasi kontemporer telah dimulai dengan kerusakan mendasar dalam ekonomi produksi riil dan/atau ketidakstabilan politik di negara tersebut.