Apa Undang-Undang Modernisasi Layanan Keuangan Tahun 1999?
Undang-Undang Modernisasi Layanan Keuangan tahun 1999 adalah undang-undang yang berfungsi untuk menderegulasi sebagian industri keuangan. Undang-undang mengizinkan perusahaan yang bekerja di sektor keuangan untuk mengintegrasikan operasi mereka, berinvestasi dalam bisnis masing-masing, dan berkonsolidasi.
Ini termasuk bisnis seperti perusahaan asuransi, perusahaan pialang, dealer investasi, dan bank komersial.
Ringkasan:
- Undang-Undang Modernisasi Layanan Keuangan—atau Undang-undang Gramm-Leach-Bliley—adalah undang-undang yang disahkan pada tahun 1999 yang menderegulasi sebagian industri keuangan.
- Undang-undang tersebut mencabut sebagian besar Undang-Undang Glass-Steagall tahun 1933, yang telah memisahkan perbankan komersial dan investasi.
- Undang-undang mengizinkan bank, perusahaan asuransi, dan perusahaan sekuritas untuk mulai menawarkan produk satu sama lain, serta berafiliasi satu sama lain.
- Diperlukan struktur untuk menampung anak perusahaan baru ini, yang mengarah pada pembentukan perusahaan induk keuangan (FHC).
- Mirip dengan perusahaan induk bank, FHC adalah organisasi payung yang dapat memiliki anak perusahaan yang terlibat di berbagai bagian industri keuangan.
Memahami UU Modernisasi Jasa Keuangan tahun 1999
Undang-undang ini juga dikenal sebagai Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley, undang-undang tersebut diberlakukan pada tahun 1999 dan menghapus beberapa batasan terakhir dari Undang-Undang Glass-Steagall tahun 1933, yang memisahkan kegiatan perbankan komersial dari perbankan investasi. Ketika industri keuangan mulai berjuang selama kemerosotan ekonomi, pendukung deregulasi berpendapat bahwa jika diizinkan untuk berkolaborasi, perusahaan dapat membentuk divisi yang akan menguntungkan ketika operasi utama mereka mengalami perlambatan.
Ini akan membantu perusahaan jasa keuangan menghindari kerugian besar dan penutupan. Sebelum berlakunya undang-undang, bank dapat menggunakan metode alternatif untuk masuk ke pasar asuransi.
Negara bagian tertentu membuat undang-undang mereka sendiri yang memberi bank yang disewa negara kemampuan untuk menjual asuransi. Penafsiran undang-undang federal juga memberi izin kepada bank nasional untuk menjual asuransi di tingkat nasional jika dilakukan dari kantor di kota-kota dengan populasi di bawah 5.000.
Ketersediaan yang disebut jalur samping ini tidak mendorong banyak bank untuk memanfaatkan opsi ini. Undang-undang tersebut juga memengaruhi privasi konsumen, dengan mewajibkan perusahaan keuangan menjelaskan kepada konsumen jika dan bagaimana mereka membagikan informasi keuangan pribadi mereka; itu juga mengharuskan perusahaan-perusahaan ini untuk melindungi data sensitif.
Kemampuan yang Diberikan kepada Bank
Modernisasi Jasa Keuangan tahun 1999 memungkinkan bank, perusahaan asuransi, dan perusahaan sekuritas untuk mulai menawarkan produk satu sama lain serta berafiliasi satu sama lain. Dengan kata lain, bank dapat membuat divisi untuk menjual polis asuransi kepada pelanggan mereka dan perusahaan asuransi dapat membentuk divisi perbankan.
Struktur perusahaan baru perlu dibuat di dalam lembaga keuangan untuk mengakomodasi operasi ini. Misalnya, bank dapat membentuk perusahaan holding keuangan yang mencakup divisi untuk menjalankan bisnis non-perbankan.
Bank juga dapat membuat anak perusahaan yang melakukan kegiatan perbankan. Kelonggaran hukum yang diberikan untuk membentuk anak perusahaan untuk menyediakan jenis layanan tambahan mencakup beberapa batasan.
Anak perusahaan harus tetap dalam batasan ukuran relatif terhadap bank induknya atau secara absolut. Pada saat berlakunya undang-undang tersebut, aset anak perusahaan dibatasi hingga 45% dari aset konsolidasi bank induk atau $50 miliar.
Undang-undang tersebut mencakup perubahan lain untuk industri keuangan seperti mewajibkan pengungkapan yang jelas tentang kebijakan privasi mereka. Lembaga keuangan diminta untuk memberi tahu pelanggan mereka informasi nonpublik apa tentang mereka yang akan dibagikan kepada pihak ketiga dan afiliasinya.
Pelanggan akan diberi kesempatan untuk tidak mengizinkan informasi tersebut dibagikan dengan pihak luar.
Deregulasi Keuangan dan Resesi Hebat
Deregulasi keuangan di bawah Undang-Undang Gramm-Leach-Bliley secara luas dipandang sebagai faktor penyebab krisis keuangan tahun 2008 dan Resesi Hebat berikutnya. Dengan menghilangkan larangan konsolidasi perbankan deposito dan perbankan investasi, yang diberlakukan di bawah Glass-Steagall, Undang-undang Gramm-Leach-Bliley secara langsung mengekspos perbankan deposito tradisional ke praktik bank investasi dan perusahaan sekuritas lainnya yang berisiko dan spekulatif.
Dikombinasikan dengan pengembangan dan penyebaran derivatif keuangan yang eksotis dan kebijakan suku bunga rendah yang ekstrem (untuk saat itu) dari Federal Reserve, hal ini berkontribusi pada meningkatnya risiko sistemik di seluruh sistem keuangan pada tahun 2000-an yang mengarah ke krisis keuangan. tahun 2008.
Selama Resesi Hebat yang mengikutinya, bagian dari perlindungan Glass-Steagall dipulihkan di bawah Undang-Undang Reformasi Jalan Dodd–Frank Wall Street dan Perlindungan Konsumen pada tahun 2010.