Perbedaan Utama – Rasio Cakupan Biaya Tetap & Rasio Cakupan Layanan Hutang
Rasio cakupan biaya tetap dan rasio cakupan layanan utang merupakan indikator penting dari tingkat gearing (proporsi utang dalam struktur modal) dalam suatu perusahaan.
Perbedaan yang jelas dari mereka, rasio cakupan biaya tetap dan rasio cakupan layanan utang yaitu rasio cakupan biaya tetap menilai kemampuan perusahaan untuk melunasi biaya tetap yang belum dibayar termasuk biaya bunga dan sewa sedangkan rasio cakupan layanan utang mengukur jumlah uang tunai yang tersedia untuk memenuhi kewajiban hutang perusahaan.
Sangat penting untuk membedakan antara kedua rasio ini dengan benar karena keduanya dapat membingungkan karena mengandung arti yang agak mirip.
ISI 1.
Ikhtisar dan Perbedaan Utama2.
Apa itu Rasio Cakupan Biaya Tetap3.
Apa itu Rasio Cakupan Layanan Utang 4.
Perbandingan Berdampingan – Rasio Cakupan Biaya Tetap & Rasio Cakupan Layanan Utang 5.
Ringkasan
Pengertian Rasio Cakupan Biaya Tetap?
Rasio cakupan biaya tetap ( FCCR ) mengukur kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan biaya tetap, seperti bunga dan biaya sewa.
Biaya ini akan tercermin dalam laporan laba rugi setelah laba operasi.
Rumus berikut digunakan untuk menghitung FCCR.
Rasio Cakupan Biaya Tetap = (EBIT + Biaya Tetap Sebelum Pajak)/ (Beban Tetap Sebelum Pajak + Bunga)
FCCR melihat kemampuan perusahaan untuk menutupi biaya tetapnya dari laba yang diperoleh.
Ini sangat mirip dengan interest coverage ratio yang menghitung kemampuan untuk menyelesaikan pembayaran bunga.
Misalnya, jika cakupan bunga yang dihitung, merupakan istilah yang mengacu pada 4, ini berarti perusahaan mampu membayar bunga 4 kali lipat dari pendapatan yang dihasilkan.
FCCR berbeda dari rasio cakupan bunga karena mempertimbangkan biaya tetap tambahan seperti biaya sewa dan biaya asuransi selain bunga.
Misalnya, EBIT ABC Ltd.
untuk tahun keuangan terakhir adalah $420.000.
Perusahaan menanggung beban bunga sebesar $38.000 dan biaya tetap lainnya sebesar $56.000 sebelum pajak.
FCCR = ($420.000+56.000)/ (56.000+38.000) = 5 kali
ABC dapat menggunakan penghasilannya untuk melunasi biaya tetap hingga 5 kali lipat, yang merupakan rasio cakupan yang menguntungkan.
Rasio yang lebih rendah akan menunjukkan bahwa perusahaan kesulitan untuk melunasi biaya tetapnya.
Pengertian Rasio Cakupan Layanan Utang?
Juga dikenal sebagai debt coverage ratio, debt service coverage ratio ( DSCR ) mengukur berapa banyak dana yang tersedia untuk memenuhi kewajiban hutang perusahaan.
Ini termasuk dana yang tersedia untuk menyelesaikan pembayaran bunga, pokok dan sewa.
DSCR dihitung seperti di bawah ini.
Rasio Cakupan Layanan Hutang = Pendapatan Operasional Bersih / Total Layanan Hutang
Misalnya BCV Ltd memperoleh pendapatan operasional bersih sebesar $475.500 untuk tahun yang berakhir pada 31-12-2016.
Total pelunasan utang BCV, merupakan istilah yang mengacu pada $400.150.
DSCR yang dihasilkan adalah 1,9 ($475.000/$400.150)
Karena DSCR lebih dari 1, ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki keuntungan yang cukup untuk menutupi pembayaran hutang.
Jika DSCR kurang dari 1, ini menunjukkan bahwa perusahaan belum menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi kewajiban hutang.
Rasio ini khususnya menjadi penting ketika perusahaan ingin memperoleh pinjaman karena bank mungkin mensyaratkan rasio tersebut pada tingkat yang disepakati.
Tidak ada rasio ideal yang ditentukan untuk cakupan layanan utang yang harus dicapai perusahaan.
Namun, karena DSCR adalah rasio vital yang dipertimbangkan oleh bank sebelum memberikan pinjaman, jenis dan jumlah pinjaman serta sifat hubungan yang dimiliki perusahaan dengan bank akan berkontribusi dalam menentukan rasio yang ideal.
Apa perbedaan antara Rasio Cakupan Biaya Tetap dan Rasio Cakupan Layanan Utang?
Rasio Cakupan Biaya Tetap (FCCR) & Rasio Cakupan Layanan Utang (DSCR) |
|
|
Rasio cakupan biaya tetap menilai kemampuan perusahaan untuk melunasi biaya tetap yang belum dibayar termasuk biaya bunga dan sewa. |
Rasio cakupan layanan utang mengukur jumlah kas yang tersedia untuk memenuhi kewajiban utang perusahaan. |
|
Penggunaan Angka Laba |
|
|
Rasio cakupan biaya tetap menggunakan laba sebelum bunga dan pajak dalam formulanya. |
Rasio cakupan layanan hutang menggunakan pendapatan operasional bersih dalam formulanya. |
|
Pentingnya |
|
|
Rasio untuk menghitung FCCR, merupakan istilah yang mengacu pada (EBIT + Biaya tetap sebelum pajak) / (Biaya tetap sebelum pajak + Bunga). |
Rasio untuk menghitung DSCR adalah (Net Operating Income / Total Debt Service) |
Ringkasan- Rasio Cakupan Biaya Tetap & Rasio Cakupan Layanan Utang
Perbedaan yang jelas dari mereka, rasio cakupan biaya tetap dan rasio cakupan layanan utang bergantung pada apakah mereka berfokus pada penghitungan kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan biaya tetap atau menghitung dana yang tersedia untuk memenuhi kewajiban utang.
Kedua rasio ini memberikan indikasi tingkat gearing di perusahaan; dengan demikian, mereka dapat dianggap sebagai rasio vital.
Jika rasio ini lebih rendah dari tingkat yang dapat diterima, sumber keuangan tambahan harus dipertimbangkan.
Referensi 1.” Rasio Cakupan Biaya Tetap.” Investasi.
Np, 13 Feb.
2015.
Web.
30 Maret 2017.
2.
Kayu, Meredith.
“Cara Menghitung Rasio Cakupan Biaya Tetap Anda (dan Mengapa Ini Penting).” Buku Besar Fundera.
Fundera, 08 Februari 2017.
Web.
30 Maret 2017.3.
“Rasio Cakupan Layanan Utang (DSCR).” Investasi.
Np, 24 November 2015.
Web.
30 Maret 2017.
4.
Schmidt, Robert.
“Cara Menghitung Debt Service Coverage Ratio (DSCR).” Metrik Properti.
Np, 17 Februari 2016.
Web.
30 Maret 2017.
Gambar Istimewa: 1.
“1500774” (Domain Publik) melalui Pi xabay