Perbedaan mendasar – Rasio Hutang & Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Perusahaan mengejar berbagai strategi pertumbuhan dan ekspansi dengan tujuan menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi. Pembiayaan opsi strategis seperti itu sering dianalisis menggunakan persyaratan modal di mana perusahaan dapat menggunakan ekuitas, utang, atau kombinasi keduanya.
Sebagian besar perusahaan berusaha mempertahankan campuran hutang dan ekuitas yang sesuai untuk mendapatkan keuntungan dari keduanya. Perbedaan yang jelas dari mereka, rasio utang dan rasio utang terhadap ekuitas yaitu sementara rasio utang mengukur jumlah utang sebagai proporsi aset, rasio utang terhadap ekuitas menghitung berapa banyak utang yang dimiliki perusahaan dibandingkan dengan modal yang disediakan oleh pemegang saham.
ISI 1. Ikhtisar dan Perbedaan Utama 2.
Apa itu Rasio Hutang 3. Apa itu Rasio Hutang terhadap Ekuitas4.
Perbandingan Berdampingan – Rasio Hutang & Rasio Hutang terhadap Ekuitas5. Ringkasan
Pengertian Rasio Utang
Debt Ratio merupakan ukuran leverage perusahaan.
Leverage, merupakan istilah yang mengacu pada jumlah utang yang dipinjam sebagai akibat dari keputusan pembiayaan dan investasi. Ini memberikan interpretasi tentang berapa proporsi aset yang dibiayai menggunakan hutang.
Semakin tinggi komponen utang, semakin tinggi risiko keuangan yang dihadapi perusahaan. Rasio ini juga disebut rasio utang terhadap aset dan dihitung sebagai berikut.
Rasio Hutang = Total Hutang / Total Aset *100
Hutang Total
Ini terdiri dari hutang jangka pendek dan jangka panjang
Utang jangka pendek
Ini adalah kewajiban lancar yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun
Misalnya Hutang dagang, hutang bunga, pendapatan diterima di muka
Hutang jangka panjang
Liabilitas jangka panjang harus dibayar dalam jangka waktu lebih dari satu tahun
Misalnya pinjaman Bank, pajak penghasilan tangguhan, obligasi hipotek
Total aset
Total aset terdiri dari aset jangka pendek dan jangka panjang.
Aset Jangka Pendek
Umumnya disebut aset lancar, ini dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam periode satu tahun. Misalnya Piutang usaha, pembayaran di muka, persediaan
Aset Jangka Panjang
Ini adalah aset tidak lancar yang tidak diharapkan untuk dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun
Misalnya Tanah, gedung, mesin
Keuntungan Pembiayaan Utang
Memberikan suku bunga yang lebih rendah
Suku bunga yang harus dibayar atas hutang umumnya lebih rendah dibandingkan dengan pengembalian yang diharapkan oleh pemegang saham ekuitas.
Hindari ketergantungan berlebihan pada pembiayaan ekuitas
Pembiayaan ekuitas mahal dibandingkan dengan pembiayaan hutang karena penghematan pajak dapat dilakukan atas hutang sementara ekuitas adalah hutang pajak
Kerugian Pembiayaan Utang
Preferensi investor untuk perusahaan dengan roda gigi rendah
Banyak perusahaan telah dinyatakan bangkrut karena banyaknya hutang yang mereka ambil termasuk beberapa perusahaan paling populer di dunia seperti Enron, Lehman Brothers dan WorldCom. Karena hutang yang tinggi menandakan risiko yang tinggi, investor mungkin ragu untuk berinvestasi di perusahaan semacam itu
Pembatasan dalam memperoleh pembiayaan
Bank memberikan perhatian khusus pada rasio utang yang ada sebelum memberikan pinjaman baru karena mereka mungkin memiliki kebijakan untuk tidak meminjamkan kepada perusahaan yang melebihi persentase leverage tertentu.
Pengertian Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Debt to equity ratio, merupakan istilah yang mengacu pada rasio yang digunakan untuk mengukur leverage keuangan perusahaan, dihitung dengan membagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya. Ini biasanya disebut sebagai ‘ Rasio persneling ‘.
Rasio D/E menunjukkan berapa banyak hutang yang digunakan perusahaan untuk membiayai asetnya, relatif terhadap jumlah nilai yang direpresentasikan dalam ekuitas pemegang saham. Ini dapat dihitung sebagai,
Rasio Hutang terhadap Ekuitas = Total Hutang / Total Ekuitas *100
- Total ekuitas adalah selisih antara total aset dan total kewajiban
Rasio utang terhadap ekuitas harus dipertahankan pada tingkat yang diinginkan, artinya harus ada campuran yang tepat antara utang dan ekuitas.
Tidak ada rasio yang ideal karena seringkali bervariasi tergantung pada kebijakan perusahaan dan standar industri. Misalnya, Perusahaan dapat memutuskan untuk mempertahankan rasio Hutang terhadap ekuitas sebesar 40:60.
Ini berarti bahwa 40% dari struktur modal akan dibiayai melalui pinjaman sedangkan 60% lainnya terdiri dari ekuitas. Secara umum, proporsi utang lebih tinggi; lebih tinggi risikonya; dengan demikian, jumlah utang sebagian besar ditentukan oleh profil risiko perusahaan.
Bisnis yang antusias mengambil lebih banyak risiko cenderung menggunakan pembiayaan utang dibandingkan dengan organisasi yang menghindari risiko. Selanjutnya, perusahaan yang mengejar pertumbuhan tinggi dan strategi ekspansi juga lebih memilih untuk meminjam lebih banyak untuk membiayai pertumbuhan mereka dalam waktu yang relatif singkat.
Apa perbedaan antara Rasio Hutang dan Rasio Hutang terhadap Ekuitas?
Rasio Hutang & Rasio Hutang terhadap Ekuitas |
|
|
Rasio Utang mengukur utang sebagai persentase dari total aset. |
Debt to Equity Ratio mengukur utang sebagai persentase dari total ekuitas. |
|
Dasar |
|
|
Debt Ratio mempertimbangkan berapa banyak modal yang masuk dalam bentuk pinjaman. |
Debt to Equity Ratio menunjukkan sejauh mana ekuitas tersedia untuk menutupi kewajiban lancar dan tidak lancar. |
|
Rumus Perhitungan |
|
|
Rasio Utang = Total utang/Total aset *100 |
Rasio Utang terhadap Ekuitas = Total utang/Total ekuitas *100 |
|
Penafsiran |
|
|
Debt Ratio sering diartikan sebagai rasio leverage. |
Debt to Equity Ratio sering diartikan sebagai gearing ratio. |
Ringkasan – Rasio Hutang dan Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Perbedaan antara rasio utang dan rasio utang terhadap ekuitas terutama bergantung pada apakah basis aset atau basis ekuitas digunakan untuk menghitung porsi utang. Kedua rasio ini dipengaruhi oleh standar industri di mana memiliki utang yang signifikan di beberapa industri, merupakan istilah yang mengacu pada hal yang wajar.
Sektor keuangan dan industri padat modal seperti kedirgantaraan dan konstruksi biasanya merupakan perusahaan yang sangat diarahkan. Referensi: 1.
“Apa perbedaan antara rasio gearing dan rasio utang terhadap ekuitas?” Investasi . Np, 16 Des.
2014. Web.
16 Februari 2017. 2.
Gallo, Amy. “Penyegaran pada Rasio Utang terhadap Ekuitas.” Tinjauan Bisnis Harvard .
Np, 13 Juli 2015. Web.
16 Februari 2017. 3.
Thakur, Arun. “10 perusahaan terkenal teratas yang bangkrut.” TopYaps .
Np, 02 Jan 2013. Web.
16 Februari 2017. 4.
“Rasio Utang/Ekuitas.” Investasi . Np, 29 September 2015.
Web. 16 Februari 2017.
5. Saint-Leger, Randolf.
“Industri Apa yang Biasanya Memiliki Rasio Utang terhadap Ekuitas Tertinggi?” Uang Penganggaran . Np, dan Web.
17 Februari 2017. Image Courtesy: 6.
“Debt-to-ass et ratio and debt-to-equity ratio chart” oleh PROU.S.
Departemen Pertanian (CC BY 2.0) melalui Flickr