Perbedaan Utama – ROIC & ROCE
ROIC ( Return on Invested Capital ) dan ROCE (Return On Capital Employed) merupakan dua rasio penting yang dihitung untuk akhir tahun keuangan. Kedua ukuran ini sebagian besar serupa dengan perbedaan yang terbatas.
Perbedaan yang jelas dari mereka, ROIC dan ROCE terutama terletak pada cara penghitungannya; ROIC mengukur efisiensi total modal yang diinvestasikan, sedangkan ROCE, merupakan istilah yang mengacu pada ukuran untuk memeriksa efisiensi operasi bisnis. ISI 1.
Ikhtisar dan Perbedaan Utama2. Apa itu ROIC3.
Apa itu ROC E 4. Perbandingan Berdampingan – ROIC & ROCE5.
Ringkasan
Pengertian ROIC?
ROIC (Return on Invested Capital), merupakan istilah yang mengacu pada ukuran yang menilai kemampuan perusahaan mengalokasikan modal ke dalam investasi yang menguntungkan. Dengan kata lain, ini menunjukkan seberapa baik bisnis menggunakan dana untuk menghasilkan pendapatan.
ROIC dihitung seperti di bawah ini. ROIC = (Pendapatan bersih – Dividen) / Modal yang Dipekerjakan
- Pendapatan bersih – total pendapatan untuk tahun keuangan
- Dividen – jumlah dana yang dibayarkan kepada pemegang saham dari keuntungan
- Modal yang Dipekerjakan – penambahan hutang dan ekuitas dan jumlah rata-rata dianggap sebagai (Modal pembukaan + Modal penutup) /2.
- Hutang – dana yang dipinjam secara kredit
- Ekuitas – modal yang disumbangkan oleh pemegang saham
Agar ROIC bermanfaat, harus dibandingkan dengan biaya modal rata-rata tertimbang (WACC).
Jika ROIC melebihi WACC, ini merupakan indikasi bahwa perusahaan telah menciptakan nilai selama tahun keuangan.
Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang (WACC)
Ini adalah perhitungan biaya modal perusahaan dengan mempertimbangkan kontribusi masing-masing kategori secara proporsional. Misalnya Jika modal perusahaan terdiri dari utang dan ekuitas, WACC menghitung,
- Berapa biaya ekuitas sebagai proporsi dari total modal?
- Berapa biaya utang sebagai proporsi dari total modal?
WACC adalah ukuran penting yang menghitung biaya modal rata-rata yang harus dibayar perusahaan untuk kontributor modalnya.
Ini adalah tingkat pengembalian minimum yang harus diperoleh perusahaan untuk menciptakan nilai bagi pemegang sahamnya. Perbedaan antara ROIC dan WACC terkadang disebut sebagai ‘excess return’ atau keuntungan ekonomi perusahaan.
Karena laba bersih adalah total pendapatan, ini dihitung setelah keuntungan dan kerugian dari semua aktivitas bisnis. Namun, transaksi satu kali yang menghasilkan laba atau rugi (misalnya untung atau rugi dari fluktuasi mata uang asing) mengurangi keakuratan ROIC karena tidak terkait dengan operasi bisnis normal.
Dengan demikian, lebih efektif untuk mendapatkan pendapatan yang dihasilkan melalui kegiatan bisnis inti daripada jumlah pendapatan bersih yang sebenarnya dalam laporan laba rugi. ROIC adalah ukuran rata-rata sehingga tidak menunjukkan kinerja dan nilai yang dihasilkan oleh masing-masing aset atau segmen bisnis.
Pengertian ROCE?
ROCE (Return on Capital Employed), merupakan istilah yang mengacu pada ukuran yang menghitung berapa banyak laba yang dihasilkan perusahaan dengan modal yang digunakan. Oleh karena itu, ROCE menjadi rasio profitabilitas dan efisiensi.
ROCE dihitung sebagai,
ROCE = Laba Sebelum Bunga dan Pajak / Modal Dipekerjakan
Semakin tinggi ROCE, semakin efisien cara modal digunakan oleh perusahaan. Penting juga bagi perusahaan untuk mempertahankan peningkatan ROCE selama bertahun-tahun untuk memastikan tren kenaikan karena ini menunjukkan bahwa bisnis stabil dan investor melihatnya sebagai pilihan investasi yang menarik.
Mirip dengan ROIC, ukuran ini juga merupakan ukuran keseluruhan yang tidak memberikan informasi penghasil nilai terperinci dari masing-masing aset.
Apa perbedaan antara ROIC dan ROCE?
ROIC & ROCE |
|
|
ROIC mengukur efisiensi total modal yang digunakan. |
ROCE mengukur efisiensi operasi bisnis. |
|
Pentingnya |
|
|
Ini penting dari sudut pandang investor |
Ini penting dari sudut pandang perusahaan. |
|
Penggunaan Laba untuk Perhitungan |
|
|
ROIC menggunakan dividen laba bersih. |
ROCE menggunakan Penghasilan sebelum bunga dan pajak. |
|
Rumus Perhitungan |
|
|
ROIC = (Pendapatan bersih – Dividen) / Modal yang Dipekerjakan |
ROCE = Laba Sebelum Bunga dan Pajak / Modal Dipekerjakan |
Ringkasan – ROIC & ROCE
ROIC dan ROCE, merupakan istilah yang mengacu pada rasio kunci yang memungkinkan perbandingan antara perusahaan dan rasio tahun lalu. ROIC mengukur efisiensi total modal yang diinvestasikan, sedangkan ROCE mengukur efisiensi operasi bisnis.
Mereka sangat cocok untuk perusahaan di industri padat modal seperti telekomunikasi, energi dan otomotif. Langkah-langkah ini memiliki penggunaan terbatas di perusahaan terkait layanan.
Referensi: 1. “Pengembalian Modal yang Diinvestasikan – ROIC.” Investasi.
Np, 24 Agustus 2015. Web.
13 Feb. 2017.2.” Biaya Modal Rata-Rata Tertimbang – WACC.” Investasi.
Np, 29 September 2015. Web.
12 Februari 2017. 3.”Pengembalian Modal Kerja (ROCE).” Investasi.
Np, 30 September 2015. Web.
13 Februari 2017.
Image Courtesy: 1.“Final assembly 2” Oleh Brian Snelson – awalnya diposting ke Fli ckr sebagai Final assembly (CC BY 2.0) via Commons Wikimedia