Analisis DuPont adalah alat analisis yang berpotensi membantu yang dapat digunakan investor untuk membuat pilihan yang lebih tepat terkait kepemilikan ekuitas mereka. Keuntungan utama dari analisis DuPont adalah gambaran yang lebih lengkap tentang kesehatan dan kinerja keuangan perusahaan secara keseluruhan yang diberikannya, dibandingkan dengan alat penilaian ekuitas yang lebih terbatas. Kerugian utama dari model DuPont adalah model ini sangat bergantung pada data akuntansi dari laporan keuangan perusahaan, beberapa di antaranya dapat dimanipulasi oleh perusahaan, sehingga mungkin tidak akurat.
Analisis DuPont adalah pendekatan evaluasi ekuitas yang menggunakan rasio keuangan dan leverage yang memperluas rasio profitabilitas pengembalian ekuitas (ROE) menjadi ukuran yang lebih rinci dan komprehensif.
Apa saja keunggulan dan kekurangan analisis DuPont?
Selain menunjukkan laba atas investasi (ROI) bagi pemegang saham, analisis DuPont juga memperhitungkan tiga unsur kinerja penting: profitabilitas diukur dengan margin keuntungan, efisiensi operasional diukur dengan pemanfaatan aset (khususnya perputaran aset) dan leverage keuangan yang diukur dengan aset / ekuitas. pengali. Jika ROE lebih tinggi karena peningkatan efisiensi operasional atau pemanfaatan aset, hal ini biasanya ditafsirkan dengan baik oleh para analis. Namun, jika ROE untuk investor hanya meningkat karena perusahaan menggunakan leverage keuangan yang meningkat, maka peningkatan pengembalian ekuitas sebenarnya bukan merupakan hasil dari peningkatan laba, dan perusahaan mungkin terlalu memaksakan diri secara finansial, menjadikannya investasi yang lebih berisiko.
Model analisis DuPont memberikan penilaian yang lebih akurat tentang signifikansi perubahan dalam ROE perusahaan dengan berfokus pada berbagai cara yang harus dilakukan perusahaan untuk meningkatkan angka ROE. Sarana tersebut mencakup margin keuntungan, pemanfaatan aset, dan leverage keuangan (juga dikenal sebagai perlengkapan keuangan). Perusahaan dapat meningkatkan salah satu atau semua unsur ini untuk meningkatkan nilai dan keuntungan bagi pemegang saham melalui pengelolaan biaya, pilihan pembiayaan dan penggunaan aset. Analisis DuPont membantu investor menentukan sumber pengembalian ekuitas yang meningkat atau menurun.
Kekurangan
Meskipun model analisis DuPont dapat menjadi alat yang sangat membantu bagi investor, ia bukannya tanpa kelemahan. Sifat analisis DuPont yang ekspansif berarti memerlukan beberapa masukan. Seperti halnya perhitungan apa pun, hasilnya hanya sebagus keakuratan input. Analisis DuPont menggunakan data dari laporan laba rugi dan neraca perusahaan , beberapa di antaranya mungkin tidak sepenuhnya akurat. Sekalipun data yang digunakan untuk penghitungan dapat diandalkan, masih terdapat masalah potensial tambahan, seperti kesulitan menentukan nilai relatif rasio baik atau buruk dibandingkan dengan norma industri. Rasio keuangan selalu paling baik dievaluasi berdasarkan perbandingan, yang menunjukkan seberapa baik kinerja perusahaan dibandingkan dengan rekan bisnis terdekatnya atau seberapa baik kinerja perusahaan dibandingkan dengan kinerja historisnya sendiri.
Faktor-faktor musiman, tergantung pada industrinya, juga dapat menjadi pertimbangan penting, karena faktor-faktor ini dapat merusak rasio. Beberapa perusahaan selalu membawa tingkat persediaan yang lebih tinggi pada waktu-waktu tertentu dalam setahun, misalnya. Praktik akuntansi yang berbeda antar perusahaan juga dapat mempersulit perbandingan yang akurat.
Artikel terkait
- Pengembalian Ekuitas – ROE
- Mengapa Monsanto Evil, tetapi DuPont tidak?
- Cara Menghitung Return on Equity (ROE)
- Identitas dupont.
- 5 perusahaan teratas yang dimiliki oleh Dupont
- Decoding Analisis DuPont
- Analisis DuPont
- Berapa pengembalian rata-rata pada ekuitas (ROE) bank?
- Return on Equity (ROE) vs. Return on Asset (ROA)
- Apakah Rasio Harga-ke-Buku yang Tinggi Berkorelasi dengan ROE?