Cara membaca laporan analisis keuangan – (Keuangan)

Proses menuliskan analisis secara tertulis dapat menjadi instrumen dalam memastikan sebanyak mungkin batu yang telah diserahkan saat meneliti sebuah perusahaan. Investor terkenal Peter Lynch, yang dikreditkan dengan ungkapan itu, juga telah dikutip mengatakan bahwa “orang yang paling banyak memberikan batu memenangkan permainan.Dan itu selalu menjadi filosofi saya. ” Di bawah ini adalah ikhtisar dari bagian utama yang perlu dipertimbangkan saat menulis laporan analisis keuangan pada sebuah perusahaan.

Apa Cara membaca laporan analisis keuangan?

Laporan harus dimulai dengan deskripsi perusahaan untuk membantu investor memahami bisnis, industrinya, motivasinya, dan keunggulan apa pun yang mungkin dimilikinya atas para pesaingnya. Faktor-faktor ini terbukti sangat berharga dalam membantu menjelaskan mengapa sebuah perusahaan dapat menjadi investasi yang menguntungkan atau tidak. Sebuah perusahaan laporan tahunan , 10-K pengajuan atau kuartalan 10-Q dengan Securities and Exchange Commission (SEC) memberikan yang ideal titik awal; Sungguh mengejutkan betapa jarangnya pakar industri merujuk pada pengajuan asli perusahaan untuk detail penting. Detail yang lebih berharga dapat diperoleh dari jurnal perdagangan industri, laporan dari pesaing utama, dan laporan analis lainnya.

Untuk juga menangkap dasar-dasar utama untuk mendeskripsikan perusahaan, lihat Michael Porter.Model Five Forces Porter membantu menjelaskan tempat perusahaan dalam industrinya.Secara spesifik, faktor-faktor tersebut meliputi ancaman bagi pendatang baru untuk memasuki pasar, ancaman terhadap produk atau jasa pengganti, sejauh mana pemasok dapat mempengaruhi perusahaan dan intensitas persaingan di antara para pesaing yang ada.

Tesis Investasi

Motivasi untuk sikap bullish atau bearish pada sebuah perusahaan masuk ke bagian ini. Ini bisa muncul di bagian atas laporan dan mencakup bagian dari gambaran umum perusahaan, tetapi terlepas dari posisinya, itu harus mencakup positif dan negatif investasi utama.

Sebuah analisis fundamental , yang juga dapat pecah menjadi bagian sendiri, berisi penelitian terhadap laporan keuangan perusahaan, seperti penjualan dan tren pertumbuhan laba, kekuatan arus kas, tingkat utang dan secara keseluruhan likuiditas , dan bagaimana ini dibandingkan dengan kompetisi.

Tidak ada detail yang terlalu kecil di bagian ini; itu juga dapat mencakup rasio efisiensi seperti komponen utama dalam siklus konversi kas , rasio perputaran , dan perincian terperinci dari komponen pengembalian ekuitas , seperti identitas DuPont , yang akan memecah ROE menjadi tiga hingga lima metrik yang berbeda .

Komponen terpenting dalam menganalisis tren masa lalu adalah menggabungkannya menjadi perkiraan kinerja perusahaan. Tidak ada analis yang memiliki bola kristal, tetapi yang terbaik mampu secara akurat memperkirakan tren masa lalu ke masa depan, atau memutuskan faktor mana yang paling penting dalam menentukan kesuksesan perusahaan di masa depan.

Penilaian

Bagian terpenting dari setiap analisis keuangan adalah mendapatkan nilai independen untuk saham dan membandingkannya dengan harga pasar. Ada tiga teknik penilaian utama :

Teknik pertama dan paling mendasar adalah memperkirakan arus kas masa depan perusahaan dan mendiskontokannya kembali ke masa depan dengan perkiraan tingkat diskonto. Ini biasanya disebut sebagai analisis arus kas yang didiskontokan .
Yang kedua disebut nilai relatif, di mana metrik fundamental dan rasio penilaian ( harga untuk penjualan , harga untuk pendapatan , P / E untuk pertumbuhan, dll.) Dibandingkan dengan pesaing. Analisis perbandingan lainnya adalah untuk melihat untuk apa pesaing lain telah dibeli atau harga yang dibayarkan untuk akuisisi.
Teknik ketiga dan terakhir adalah melihat nilai buku dan mencoba memperkirakan berapa nilai perusahaan jika dipecah atau dilikuidasi. Analisis nilai buku sangat berguna untuk saham sektor keuangan, misalnya.

Risiko Utama

Bagian ini dapat menjadi bagian dari cerita naik / turun dalam tesis investasi, tetapi dimaksudkan untuk memerinci faktor-faktor utama yang dapat menggagalkan sikap naik atau turun. Hilangnya perlindungan paten untuk obat blockbuster untuk perusahaan farmasi adalah contoh bagus dari faktor yang dapat sangat membebani penilaian saham yang mendasarinya. Pertimbangan lain termasuk sektor tempat perusahaan beroperasi. Misalnya, industri teknologi ditandai dengan siklus hidup produk yang pendek , yang dapat menyulitkan perusahaan untuk mempertahankan keunggulannya setelah peluncuran produk yang sukses.

Pertimbangan Lainnya

Bagian di atas mungkin cukup, tetapi tergantung pada batu yang ditemukan selama analisis keuangan, bagian baru lainnya mungkin diperlukan. Bagian yang mencakup tata kelola perusahaan , lingkungan politik, atau arus berita jangka pendek, mungkin layak untuk dianalisis secara lebih lengkap. Pada dasarnya, semua hal penting yang dapat memengaruhi nilai saham di masa mendatang harus ada di dalam laporan.

Garis bawah

Kinerja underlying company tentunya akan menjadi pendorong kinerja saham atau obligasinya di masa yang akan datang. Sekuritas derivatif lainnya , seperti futures dan options, juga akan bergantung pada investasi yang mendasarinya, baik itu komoditas atau perusahaan. Mencari tahu pendorong utama kinerja suatu saham dan menuliskannya dapat menjadi upaya yang sangat berharga bagi setiap investor, terlepas dari apakah laporan penelitian formal diperlukan.