Dimana Investor Menaruh Uang Mereka di Bear Market – (Keuangan)

Sebuah pasar beruang secara tradisional didefinisikan sebagai periode pengembalian negatif di pasar yang lebih luas di mana harga saham jatuh 20% atau lebih dari tertinggi baru-baru. Beberapa strategi dapat digunakan ketika investor percaya bahwa pasar ini akan atau sedang terjadi; pendekatan terbaik bergantung pada toleransi risiko investor, jangka waktu investasi, dan tujuan keseluruhan.

Apa Dimana Investor Menaruh Uang Mereka di Bear Market?

Ada beberapa strategi untuk menghadapi pasar beruang, yang didefinisikan sebagai periode berkelanjutan dari harga saham yang cenderung turun, sering kali dipicu oleh penurunan pasar 20%.
Mencairkan semua posisi adalah salah satu pendekatan.
Membeli saham defensif — perusahaan berkapitalisasi besar dan stabil, terutama yang terlibat dengan kebutuhan pokok konsumen — adalah hal lain.
Namun strategi lain adalah melakukan bargain-hunting, mengambil keuntungan dari harga yang tertekan untuk mengambil saham yang kuat secara fundamental.

Menjual

Salah satu strategi teraman, dan yang paling ekstrem, adalah menjual semua investasi Anda dan menyimpan uang tunai atau menginvestasikan hasilnya ke instrumen keuangan yang jauh lebih stabil, seperti obligasi pemerintah jangka pendek. Dengan melakukan ini, seorang investor dapat mengurangi eksposur mereka ke pasar saham dan meminimalkan efek dari amukan beruang.

Meskipun demikian, sebagian besar, jika tidak semua investor, tidak memiliki kemampuan mengatur waktu pasar dengan akurat. Menjual segala sesuatu, juga dikenal sebagai kapitulasi, dapat menyebabkan investor kehilangan rebound dan kehilangan sisi atas.

Bagi mereka yang ingin mendapat untung dari pasar yang jatuh, posisi pendek dapat diambil dengan beberapa cara, termasuk penjualan pendek, membeli saham ETF terbalik, atau membeli opsi jual spekulatif, yang semuanya akan meningkat nilainya seiring penurunan pasar. Perhatikan bahwa masing-masing strategi singkat ini juga dilengkapi dengan risiko dan batasan uniknya sendiri.

Bermain Pertahanan

Untuk investor yang ingin mempertahankan posisi di pasar saham, strategi defensif biasanya diambil. Jenis strategi ini melibatkan investasi di perusahaan besar dengan neraca yang kuat dan sejarah operasional yang panjang: perusahaan berkapitalisasi besar yang stabil cenderung tidak terlalu terpengaruh oleh penurunan ekonomi atau pasar saham secara keseluruhan, membuat harga saham mereka tidak terlalu rentan terhadap yang lebih besar. jatuh.

Apa yang disebut saham defensif ini juga mencakup perusahaan yang melayani kebutuhan bisnis dan konsumen, seperti pemasok makanan (orang masih makan bahkan ketika ekonomi sedang lesu) atau produsen bahan pokok lainnya, seperti perlengkapan mandi. Dengan posisi keuangan yang kuat, termasuk posisi kas yang besar untuk memenuhi biaya operasional yang sedang berlangsung, perusahaan-perusahaan ini lebih mungkin untuk bertahan dari penurunan.

Di sisi lain, perusahaan yang lebih berisiko, seperti perusahaan dengan pertumbuhan kecil , biasanya dihindari karena mereka cenderung tidak memiliki keamanan finansial yang diperlukan untuk bertahan dari penurunan.

Opsi Put Pelindung

Salah satu cara besar untuk memainkan pertahanan adalah dengan membeli opsi put pelindung. Puts adalah kontrak opsi yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuritas dengan harga yang telah ditentukan satu kali atau sebelum kontrak berakhir. Jadi, jika Anda memegang 100 saham SPY S&P 500 ETF dari $ 250, Anda dapat membeli strike $ 210 yang kedaluwarsa dalam enam bulan, di mana Anda harus membayar premi opsi (harga opsi).

Dalam kasus ini, jika SPY turun menjadi $ 200, Anda tetap memiliki hak untuk menjual saham seharga $ 210, yang berarti Anda pada dasarnya mengunci $ 210 sebagai dasar dan menahan kerugian lebih lanjut. Bahkan jika harga SPY turun menjadi hanya $ 225, harga put option tersebut dapat meningkat dalam nilai pasar karena harga kesepakatan sekarang lebih dekat dengan harga pasar.

Referensi cepat

Pasar beruang yang dimulai pada 11 Maret 2020 bisa dibilang disebabkan oleh banyak faktor, tetapi katalis langsungnya adalah penyebaran pandemi COVID-19.

Belanja Barang Murah

Pasar beruang bisa menjadi peluang untuk membeli lebih banyak saham dengan harga lebih murah. Cara terbaik untuk berinvestasi bisa menjadi strategi yang disebut dollar-cost averaging. Di sini, Anda menginvestasikan sejumlah kecil uang tetap, katakanlah $ 1.000, di pasar saham setiap bulan terlepas dari betapa suramnya berita utamanya. Berinvestasi pada saham yang memiliki nilai dan juga membayar dividen; karena dividen merupakan bagian besar dari keuntungan dari ekuitas, memilikinya membuat pasar beruang lebih pendek dan tidak terlalu menyakitkan untuk cuaca.

Diversifikasi portofolio Anda untuk memasukkan investasi alternatif yang kinerjanya tidak berkorelasi dengan (yaitu, bertentangan dengan) pasar saham dan obligasi juga berharga. Misalnya, ketika saham ambruk, obligasi cenderung naik karena investor mencari aset yang lebih aman (meskipun tidak selalu demikian).

Garis bawah

Ini hanyalah dua dari strategi yang lebih umum yang disesuaikan dengan pasar beruang. Hal terpenting adalah memahami bahwa pasar beruang bisa menjadi sangat sulit bagi investor lama karena sebagian besar saham jatuh selama periode pasar beruang, dan sebagian besar strategi hanya dapat membatasi jumlah eksposur sisi bawah, bukan menghilangkannya.