Perbedaan antara arus kas dan EBITDA – (Keuangan)

oleh

Analis menggunakan sejumlah metrik untuk menentukan profitabilitas atau likuiditas perusahaan. Penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi ( EBITDA ) sering digunakan sebagai sinonim untuk arus kas, tetapi dalam kenyataannya, keduanya berbeda dalam hal-hal penting.

Apa Perbedaan antara arus kas dan EBITDA?

  • Meskipun di masa lalu ini telah menjadi alat yang populer untuk menghitung nilai pasar dan likuiditas perusahaan, EBITDA tidak memberikan gambaran lengkap kepada investor. Dengan menggunakan analisis arus kas, seorang investor dapat mempertimbangkan item-item seperti bunga pinjaman, pendapatan investasi, dan pajak — sesuatu yang tidak diizinkan oleh EBITDA. Oleh karena itu, penghitungan EBITDA sebaiknya hanya digunakan untuk mempertimbangkan pandangan perusahaan secara luas, tetapi tidak cukup kuat untuk digunakan dalam menentukan kesehatan keuangan riil.

Dasar-dasar EBITDA

EBITDA menjadi populer pada 1980-an dengan bangkitnya industri pembelian dengan leverage. Ini digunakan untuk menetapkan profitabilitas perusahaan relatif terhadap perusahaan dengan model bisnis serupa, serta ukuran kemampuan perusahaan untuk membayar hutang. Karena metrik ini tidak ditentukan berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP), perhitungannya bervariasi dari perusahaan ke perusahaan.

Namun, rumus dasarnya adalah pendapatan operasi , yaitu pendapatan bersih dikurangi biaya operasi dan harga pokok penjualan, dengan depresiasi dan amortisasi ditambahkan kembali. Ada cara kedua untuk menghitungnya, dan karena keduanya serupa, itu turun ke individu. Pilihan. EBITDA bertujuan untuk menetapkan jumlah kas yang dapat dihasilkan perusahaan sebelum memperhitungkan aset atau biaya tambahan yang tidak terkait langsung dengan operasi bisnis utama.

Rumus Penghitungan EBITDA

Menghitung EBITDA dapat dilakukan dengan dua cara berbeda. Yang pertama sederhana, dan hanya membutuhkan penambahan sederhana. Rumus pertama adalah:

EBITDA=Net Profit + Interest + Taxes + D + Awhere:D = DepreciationA = Amortization begin {aligned} & text {EBITDA} = text {Laba Bersih + Bunga + Pajak + D + A} \ & textbf {di mana:} \ & text {D = Depresiasi} \ & text {A = Amortisasi} \ end {selaras} orang EBITDA=Laba Bersih + Bunga + Pajak + D + Adimana:D = DepresiasiA = Amortisasi orang

Seperti yang Anda lihat, ini relatif mudah. Cara kedua untuk menghitung EBITDA menggunakan lebih sedikit langkah, yaitu sebagai berikut:

EBITDA=Operating akuncome + DAwhere:DA = Depreciation and amortization begin {aligned} & text {EBITDA} = text {Pendapatan Operasional + DA} \ & textbf {di mana:} \ & text {DA = Depresiasi dan amortisasi} \ end {aligned} orang EBITDA=Pendapatan Operasional + DAdimana:DA = Depresiasi dan amortisasi orang

Metode kedua lebih populer jika Anda telah menerima lembar akuntansi, karena pendapatan operasional sudah dihitung untuk Anda. Metode apa pun yang Anda putuskan untuk digunakan, pertimbangkan bahwa EBITDA mungkin tidak menawarkan gambaran finansial yang cukup lengkap untuk kebutuhan Anda.

Arus kas

Namun pada kenyataannya likuiditas suatu perusahaan sangat dipengaruhi oleh hal-hal seperti bunga pinjaman, pendapatan investasi , dan pajak. Manajemen arus kas yang hati-hati memperhitungkan semua dana yang masuk dan keluar dari bisnis selama periode tertentu, sehingga penghitungan arus kas secara inheren berbeda dari perhitungan EBITDA.

Banyak perusahaan membutuhkan belanja modal dalam jumlah besar untuk alat berat atau fasilitas khusus. Fasilitas dan peralatan mengalami depresiasi dari waktu ke waktu dan memerlukan pemeliharaan dan penggantian sesekali. Jenis biaya ini dimasukkan ke dalam perhitungan arus kas tetapi tidak EBITDA. Karena mengabaikan berbagai jenis biaya, sekilas EBITDA dapat membuat perusahaan terlihat lebih likuid. Arus kas adalah metrik yang jauh lebih komprehensif, dan memberikan ukuran kesehatan keuangan perusahaan yang lebih andal .

Artikel terkait

  1. Pandangan yang Jelas tentang EBITDA
  2. EBITDA yang disesuaikan
  3. Marjin EBITDA
  4. Hutang / EBITDA.
  5. Apa perbedaan antara EBIT dan EBITDA?
  6. Menantang Metrik EBITDA
  7. Penghasilan Sebelum Bunga dan Pajak – EBIT
  8. Formula untuk menghitung EBITDA (dengan contoh)
  9. Apa yang dianggap EB / EBITDA yang sehat?
  10. Mengapa rasio hutang / EBITDA sangat penting untuk ikatan sampah