Sejak 2008, ketika Federal Reserve memangkas suku bunga menjadi nol dan kemudian menahannya di sana tanpa batas waktu, saham yang membayar dividen telah menjadi salah satu cara paling efektif untuk mendapatkan tingkat bunga terjamin yang jumlahnya lebih dari sekadar kacang. Pada 2018, investasi bank seperti pasar uang dan sertifikat deposito (CD), yang dulunya bagus dengan tingkat pengembalian minimal 5%, masih membayar jauh lebih sedikit; tingkat yang berlaku sekarang sekitar 3%. Saham dividen, bagaimanapun, dapat membayar 10% atau lebih, dalam beberapa kasus.
Apa Haruskah saya menjual saham saya jika perusahaan menangguhkan dividennya?
Bagi seorang investor yang ingin menerima pembayaran bunga tetap sebesar $ 10.000, saham yang membayar dividen adalah solusi yang jelas. Dengan menemukan perusahaan yang membayar dividen 10%, investor dapat menerima cek dividen triwulanan sebesar $ 250, dan dia mendapatkan keuntungan dari setiap kenaikan saham itu sendiri. Sebaliknya, dengan CD yang membayar 1%, bunga kuartalannya hanya $ 25, dan dia tidak memiliki cara tambahan untuk mendapatkan uang dari investasi tersebut.
Tantangannya muncul ketika sebuah perusahaan menghentikan dividennya, yang bukan merupakan fenomena langka. Untuk investor yang memilih saham terutama untuk dividen, penangguhan manfaat ini menimbulkan teka-teki apakah akan menjual saham tersebut. Cara paling bijak untuk mengambil keputusan ini adalah dengan menentukan mengapa perusahaan menangguhkan dividennya dan motivasi investor untuk memegang saham tersebut.
Alasan Penangguhan
Perusahaan menangguhkan dividen karena berbagai alasan. Terkadang ini adalah masalah arus kas , yang merupakan alasan sah untuk menjadi perhatian investor. Di lain waktu, perusahaan ingin mengalihkan uang ini ke peluang pertumbuhan, seperti memperoleh pesaing atau memperluas ke pasar baru.
Penangguhan dividen hampir selalu disertai dengan siaran pers. Ini sepadan dengan waktu investor untuk membacanya dan mencoba memahami alasan spesifik mengapa perusahaan menangguhkan dividennya. Orang-orang yang menulis laporan ini adalah ahli spin, dan mereka cenderung mengaburkan informasi yang mungkin membuat investor percaya bahwa saham sedang menuju kejatuhan. Jika siaran pers tidak secara jelas dan eksplisit menyatakan alasan logis untuk penangguhan tersebut, mungkin sudah waktunya untuk membuang saham.
Di sisi lain, siaran pers yang dengan jelas menjabarkan rencana pertumbuhan perusahaan dapat menunjukkan bahwa saham tersebut layak untuk dipegang, bahkan jika pendapatan dividen yang diberikan menghilang untuk sementara.
Motivasi Investor
Investor memilih saham dividen sebagai jaminan pendapatan reguler mereka, tetapi seringkali, itu bukan satu-satunya motivasi mereka. Jika saham memiliki prospek pertumbuhan yang baik dan memiliki posisi yang baik untuk menawarkan pengembalian yang kuat dalam waktu dekat, penangguhan dividen mungkin bukan alasan yang baik untuk menjual. Dividen secara efektif menambah pengembalian saham; saham yang menghasilkan pengembalian tahunan 12% dan membayar dividen 3% memiliki pengembalian tahunan efektif 15%. Seorang investor yang memproyeksikan saham tumbuh 20% selama tahun depan tidak boleh membuangnya hanya karena perusahaan menangguhkan dividen 3%. Bahkan tanpa dividen, saham mengalahkan pasar, dan pengganti yang setara atau lebih baik sulit ditemukan.
Penasihat Insight
Alexander Rupert, CFP® Sequoia Financial Group, Cleveland, OH
Jika sebuah perusahaan memotong dividen mereka atau menghilangkannya sama sekali, investor harus mencari tahu alasannya terlebih dahulu. Menganalisis laporan keuangan perusahaan dan siaran pers adalah tempat yang baik untuk memulai. Alasan pemotongan bisa negatif, seperti kesulitan mempertahankan pendapatan. Alasannya juga bisa positif, seperti rencana berinvestasi dalam proyek baru yang diharapkan akan menghasilkan nilai di masa depan.
Sebagai tanggapan, apakah Anda menjual saham atau tidak bergantung pada strategi investasi Anda. Jika Anda memiliki saham terutama untuk mendapatkan penghasilan, menjual mungkin merupakan pilihan yang baik. Jika Anda berinvestasi di saham untuk pengembalian absolut, maka Anda tidak boleh hanya peduli dengan pembayaran dividennya, fokusnya harus pada kesehatan keuangan jangka panjang perusahaan.
Related Posts
- Dividen
- Bagaimana Dividen Mempengaruhi Harga Stok
- Hasil Dividen
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Rasio Pembayaran Dividen
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- 4 alasan perusahaan dapat menangguhkan dividennya
- Cara menggunakan strategi pengambilan dividen
- Dividen Berkualitas
- Model diskon dividen – DDM