Sebagai strategi investasi, rata-rata ke bawah melibatkan investasi dalam jumlah tambahan dalam instrumen atau aset keuangan jika harga turun secara signifikan setelah investasi awal dilakukan. Meskipun hal ini dapat menurunkan biaya rata-rata instrumen atau aset, ini mungkin tidak menghasilkan keuntungan yang besar. Ini mungkin saja mengakibatkan investor memiliki bagian yang lebih besar dari investasi yang merugi, yaitu ada perbedaan pendapat yang radikal di antara investor dan pedagang tentang kelangsungan strategi rata-rata turun.
Apa Kapan harus menggunakan rata-rata sebagai strategi investasi?
- Averaging down melibatkan investasi jumlah tambahan dalam instrumen atau aset keuangan jika harga turun secara signifikan setelah investasi awal dilakukan.
- Rata-rata ke bawah sering disukai oleh investor yang memiliki cakrawala investasi jangka panjang dan yang mengadopsi pendekatan kontrarian dalam berinvestasi, yang berarti mereka sering kali bertentangan dengan tren investasi yang berlaku.
- Averaging down hanya efektif jika saham akhirnya rebound karena memiliki efek memperbesar keuntungan; jika saham terus menurun, rata-rata turun memiliki efek memperbesar kerugian.
- Rata-rata paling baik dibatasi pada saham-saham blue-chip yang memenuhi kriteria seleksi yang ketat, seperti rekam jejak jangka panjang, hutang minimal, dan arus kas yang solid.
Para pendukung rata-rata memandangnya sebagai pendekatan hemat biaya untuk akumulasi kekayaan. Ini sering disukai oleh investor yang memiliki cakrawala investasi jangka panjang dan yang mengadopsi pendekatan pelawan dalam berinvestasi. Pendekatan ini mengacu pada gaya investasi yang berlawanan, atau berlawanan, dengan tren investasi yang berlaku.
Contoh Averaging Down
Misalnya, seorang investor jangka panjang memegang saham Widget Co. dalam portofolionya dan percaya bahwa prospek Widget Co. positif. Investor ini mungkin cenderung melihat penurunan tajam dalam saham sebagai peluang membeli, dan mungkin berpendapat bahwa investor lain terlalu pesimis tentang prospek jangka panjang Widget Co. (sudut pandang yang berlawanan).
Seorang investor yang mengadopsi strategi averaging down mungkin membenarkan keputusan ini dengan melihat saham yang telah turun harganya tersedia dengan harga diskon untuk nilai intrinsik atau fundamentalnya.
Sebaliknya, investor dan pedagang dengan cakrawala investasi jangka pendek lebih cenderung melihat penurunan saham sebagai indikator kinerja saham di masa depan. Investor ini lebih cenderung mendukung perdagangan ke arah tren yang berlaku dan lebih cenderung mengandalkan indikator teknis, seperti momentum harga, untuk membenarkan tindakan investasi mereka.
Menggunakan contoh saham Widget Co., pedagang jangka pendek yang awalnya membeli saham dengan harga $ 50 mungkin memiliki stop-loss pada perdagangan ini pada $ 45. Jika saham diperdagangkan di bawah $ 45, pedagang akan menjual posisinya di Widget Co. dan mengkristalisasi kerugiannya.
Keuntungan dari Averaging Down
Keuntungan utama dari rata-rata turun adalah investor dapat menurunkan biaya rata-rata kepemilikan saham secara substansial. Dengan asumsi saham berbalik, ini memastikan titik impas yang lebih rendah untuk posisi saham dan keuntungan yang lebih tinggi dalam dolar (dibandingkan dengan keuntungan jika posisi tidak rata-rata turun).
Dalam contoh sebelumnya dari Widget Co., investor dapat menurunkan titik impas (atau harga rata-rata) dari posisi menjadi $ 45 dengan rata-rata turun melalui pembelian 100 saham tambahan seharga $ 40, di atas 100 saham pada $ 50:
- 100 saham x $ (45-50) = – $ 500
- 100 saham x $ (45-40) = $ 500
- $ 500 + (- $ 500) = $ 0