Menemukan kandidat pendek dengan analisis teknis | Finansial 2022

Saat memperpendek ekuitas, seseorang sering menghadapi tantangan untuk membedakan antara formasi topping dan perubahan tren. Banyak penjual pendek yang sukses akan mencoba memfokuskan upaya mereka dengan melihat petunjuk yang ditawarkan dari sekolah analisis teknis dan analisis fundamental. Baca terus untuk mengetahui bagaimana mempelajari metode yang berbeda ini, seorang trader dapat memperoleh kepercayaan dalam mempersingkat pasar.

Apa Menemukan kandidat pendek dengan analisis teknis?

Karena pasar ekuitas terutama didominasi oleh pedagang panjang, pedagang pendek mencoba memangsa posisi panjang yang lemah untuk memicu jeda dan memulai tren turun. Mereka mencoba untuk memberikan tekanan yang cukup pada pasar untuk menciptakan situasi di mana yang lebih lemah akan keluar karena takut memberikan kembali keuntungan. Ini adalah tugas penjual singkat untuk menemukan alat, seperti pola grafik atau indikator berbeda yang digunakan secara khusus untuk memprediksi awal penurunan atau penjualan panik.

Mencoba mempersingkat pasar menggunakan analisis teknis biasanya berarti menemukan indikator overbought dan indikator tren yang cukup andal untuk menunjukkan ekuitas adalah calon pergerakan turun. Indikator overbought kemungkinan besar adalah indeks kekuatan relatif (RSI) atau osilator stokastik. Indikator tren bisa sesederhana moving average (MA) jangka pendek .

Saat menggunakan osilator, pedagang mengandalkannya untuk menunjukkan bahwa pasar telah mencapai level yang mengindikasikan kemungkinan kehabisan pembeli. Di sisi lain, indikator tren biasanya digunakan untuk menunjukkan bahwa support telah ditembus karena pasar menjadi lemah. Saat melakukan shorting ekuitas, sangat penting bagi pedagang untuk mengetahui bahwa dengan osilator mereka menjual kekuatan, tetapi dengan indikator tren, mereka mencari kelemahan pendek.

Analisis Fundamental

Pada dasarnya, ada beberapa cara untuk menunjukkan kandidat pendek, termasuk pendapatan buruk, tuntutan hukum, perubahan undang-undang, dan berita. Kunci untuk menggunakan fundamental atau berita untuk memperdagangkan ekuitas secara jangka pendek adalah membuat keputusan yang tepat tentang apakah peristiwa yang terjadi merupakan masalah jangka pendek atau peristiwa jangka panjang. Peristiwa berita negatif kemungkinan besar menyebabkan lonjakan di pasar dan belum tentu menyebabkan penurunan jangka panjang yang baik. Dalam kasus ini, lonjakan kemungkinan besar disebabkan oleh pemicu perintah stop-loss. Penurunan jangka panjang dapat dimulai dengan lonjakan turun tetapi kemungkinan besar dipicu oleh serangkaian peristiwa negatif yang memberi kepercayaan kepada pedagang bahwa tren turun jangka panjang sedang berkembang.

Contoh lonjakan turun yang dipicu oleh peristiwa berita adalah ketika pendapatan perusahaan dilaporkan lebih rendah dari konsensus. Pedagang bereaksi dengan menjual saham. Serangkaian laporan laba negatif, bagaimanapun, adalah jenis fundamental yang sering menarik short seller.

Ketika suatu peristiwa cukup signifikan untuk memecahkan dukungan pasar, volatilitas akan sering meningkat karena pedagang lama yang gugup mulai merasakan tekanan dari penjual pendek yang mencoba untuk mendorong pasar lebih rendah. Ini adalah saat seorang pedagang dapat menggunakan kedua jenis analisis untuk menentukan tingkat keparahan penurunan yang ada di toko. Secara umum, pengumuman berita negatif sering kali disertai dengan volume yang besar dan rentang yang lebar karena tekanan jual pendek membangun dalam upaya untuk mendorong saham ke level teknis yang akan memicu lebih banyak penghentian penjualan. Penjual pendek, didorong oleh kepercayaan pada fundamental negatif, terus mencoba mendorong pasar melalui titik-titik dukungan, yang membuatnya sulit untuk menahan posisi buy.

Short Selling in Action

Volume berat, rentang lebar, dan penutupan lebih rendah sering kali menarik perhatian pedagang jangka pendek. Setelah penyelidikan lebih lanjut, pedagang pendek kemudian akan memutuskan bahwa peristiwa berita atau fundamental cukup kuat untuk memicu likuidasi posisi buy. Pada titik inilah short-selling dimulai. Contoh yang baik dari pengaturan semacam ini terjadi di S&P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF ) pada awal tahun 2007. Gambar 1 mengilustrasikan bagaimana penjual singkat mengidentifikasi peluang potensial dan menggunakan bukti negatif dari analisis teknis dan fundamental untuk mengendalikan pasar jatuh.

Gambar 1

Sumber: TradeStation

Penjual short menyaksikan peningkatan volume dan akhirnya memicu akselerasi downside.

Setelah pergerakan naik yang berkepanjangan dan serangkaian puncak yang lebih tinggi dan dasar yang lebih tinggi, indikator RSI dan stochastic mencapai level overbought. Ini adalah informasi yang cukup untuk menyebabkan pedagang berpikir bahwa puncak sedang terbentuk, tetapi tidak cukup untuk menarik tekanan jual karena, selama pergerakan naik, osilator yang sama telah menunjukkan kemungkinan puncak. XLF menawarkan petunjuk pertama puncak pada 20 Februari 2007, di 37,99, dan mulai menembus ke 34,18 pada 14 Maret 2007. Pergerakan ini adalah penurunan terbesar dalam hal harga dan waktu yang telah dilihat pasar sejak 2004 Dibandingkan dengan penembusan sebelumnya, pergerakan ini jauh lebih parah, yang merupakan petunjuk utama bahwa XLF berada di puncak yang terlihat pada Gambar 2.

Gambar 2

Sumber: TradeStation

Penembusan yang parah selama bulan Februari dan Maret memberikan indikasi yang jelas bahwa XLF telah mencapai puncaknya.

Sementara faktor teknis mungkin telah mengidentifikasi kemungkinan teratas, berita membantu pedagang mendapatkan kepercayaan pada sisi pendek dengan memasok pasar dengan hal-hal negatif.Pada 26 Februari 2007, mantanKetua Federal Reserve Alan Greenspan memperingatkan resesi pada akhir 2007. Keesokan harinya, Indeks Komposit Shanghai turun 8,8%.Saham Eropa juga mengalami penurunan besar satu hari, dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun tajam. Selama ini istirahat pasar yang luas, XLF juga tertarik pendek-tekanan jual sebagai bearish pedagang menafsirkan ini sebagai tanda resesi mungkin bisa dipotong menjadi laba masa depan dari lembaga keuangan.

Penurunan pertama dipicu oleh kombinasi faktor teknis dan fundamental.Ini menawarkan petunjuk kepada pedagang bahwa XLF sensitif terhadap berita yang memiliki efek potensial pada pendapatan berjangka.Ini juga mengidentifikasi poin penjual pendek di pasar yang dipertahankan oleh pedagang panjang.Selama bulan Februari dan Maret, dilaporkan bahwa beberapa bisnis subprime dinyatakan pailit. Berita ini, bersama dengan komentar Pak Greenspan, kemungkinan besar berkontribusi pada penurunan XLF dari 20 Februari hingga 14 Maret.

Saat pasar membentuk puncaknya di awal musim semi, data yang lebih fundamental bearish dirilis, yang melukiskan gambaran suram ketika dikombinasikan dengan pengaturan teknis yang melemah.Pada awal April, New Century Financial Corporation mengajukanperlindungan kebangkrutan Bab 11. Meskipun berita ini mungkin tidak segera memicu penembusan di pasar, jika digabungkan dengan pengajuan kebangkrutan subprime di bulan Februari dan Maret, tren fundamental bearish mulai terbentuk.

Sepanjang musim semi dan musim panas, XLF merasakan tekanan turun karena short-seller memperoleh kepercayaan dari fundamental negatif dan berita, serta pola grafik bearish yang sedang berkembang. Berita-berita mendukung short-seller dengan terus-menerus mengisi pasar dengan negativitas, sementara pola teknis pada grafik terus menegaskan kembali tren turun dengan serangkaian bagian atas dan bawah yang lebih rendah yang terlihat pada Gambar 3. Berdasarkan kombinasi teknikal dan fundamental, jelas bahwa short seller berada dalam kendali XLF.

Gambar 3

Sumber: TradeStation

Rangkaian bagian atas bawah dan bagian bawah menunjukkan tren turun yang jelas sepanjang bulan-bulan musim semi dan musim panas.

Garis bawah

Singkatnya, untuk menjadi penjual pendek yang sukses, seseorang harus menyadari petunjuk yang di
tawarkan baik secara teknis maupun fundamental. Secara teknis, pedagang pendek harus dapat membedakan antara formasi topping dan perubahan tren. Mereka harus mempelajari jenis formasi yang menunjukkan puncak jangka pendek atau tren jangka panjang. Pada dasarnya, pedagang pendek harus membedakan antara peristiwa berita satu kali dan awal rangkaian peristiwa negatif. Dengan mempelajari bagaimana teknis dan fundamental bekerja sama, seorang trader akan mendapatkan kepercayaan diri, yang akan memungkinkannya untuk menjual pasar dengan nyaman.

Apa Menemukan kandidat pendek dengan analisis teknis?

Analisis Fundamental

Short Selling in Action

Garis bawah

Artikel terkait