Mengevaluasi Pernyataan Arus Kas – (Keuangan) | Finansial 2022

Ketika datang ke analisis laporan keuangan, banyak orang cenderung memusatkan perhatian mereka pada laporan arus kas menawarkan sedikit laba per saham, arus kas per saham dihitung sebagai berikut: Arus Kas Per Share = (Arus Kas dari Operasi – Dividen pada Preferred Stock) / Umum Saham Luar Biasa Sebuah perusahaan arus kas per saham berguna, karena menginformasikan analis tentang seberapa baik posisi perusahaan dalam mendanai pertumbuhannya di masa depan melalui operasi yang ada. Perusahaan yang mampu mendanai pertumbuhannya sendiri tidak perlu beralih ke utang luar negeri atau pasar ekuitas.

Hal ini membuat biaya pinjaman tetap rendah dan umumnya cenderung dipandang baik oleh pemegang saham. Arus kas per saham juga mengungkapkan berapa banyak uang tunai yang berpotensi tersedia untuk pembayaran dividen di masa depan. Tentu saja, seseorang harus mempertimbangkan prospek pertumbuhan perusahaan dan kebutuhan pendanaan ketika mempertimbangkan apakah dividen dapat dibayarkan, tetapi arus kas per saham menginformasikan kepada pengguna laporan arus kas apakah kas mereka berpotensi tersedia untuk pembayaran dividen. Seperti banyak metrik arus kas, arus kas per saham menceritakan kisah yang lebih lengkap jika dianalisis selama beberapa periode waktu, jadi pastikan untuk melihat data beberapa tahun sebelum menarik kesimpulan apa pun. Arus Kas Bebas Di antara metrik favorit para analis, arus kas bebas menunjukkan berapa banyak kas yang tersedia dari arus kas operasi setelah memperhitungkan pengeluaran modal yang diperlukan untuk mempertahankan kapasitas produksi saat ini. Dengan kata lain, arus kas bebas dihitung sebagai berikut: Arus Kas Bebas = Arus Kas dari Operasi – Pengeluaran Modal yang Diperlukan untuk Mempertahankan Pertumbuhan Saat Ini (Catatan: Banyak perusahaan tidak mengungkapkan pengeluaran modal yang diperlukan untuk mempertahankan pertumbuhan saat ini; oleh karena itu, beberapa analis menggunakan total pengeluaran modal dalam perhitungan arus kas bebas mereka.

Pendekatan alternatifnya adalah memperkirakan pengeluaran modal pemeliharaan sebagai persentase dari total pengeluaran modal.) Arus kas bebas mewakili fleksibilitas keuangan perusahaan. Semakin tinggi arus kas bebas perusahaan, semakin fleksibel perusahaan ketika peluang investasi seperti akuisisi strategis muncul dengan sendirinya. Meskipun beberapa informasi yang disajikan dalam laporan laba rugi, seperti laba operasi dan laba bersih, dapat dikelola oleh tim manajemen perusahaan, sangat sulit untuk mengubah arus kas bebas. Karena alasan ini, banyak analis mengevaluasi arus kas bebas saat mengukur laba dan potensi pertumbuhan perusahaan. Arus Kas ke Hutang Kelompok metrik lain yang berguna yang berasal dari laporan arus kas adalah kelompok metrik arus kas ke hutang. Mengekspresikan arus kas operasi sebagai kelipatan hutang menawarkan informasi kepada analis tentang apakah arus kas yang cukup dihasilkan oleh bisnis untuk melunasi pembayaran hutang atau tidak. Anda dapat menghitung arus kas hingga jatuh tempo hutang saat ini, yang menunjukkan apakah cukup uang tunai yang dihasilkan untuk melunasi hutang yang jatuh tempo dalam satu tahun. Arus Kas hingga Hutang yang Jatuh Tempo = Arus Kas dari Operasi Hutang Lancar Jatuh Tempo Metrik serupa adalah arus kas terhadap rasio hutang total, yang merupakan salah satu rasio yang digunakan oleh lembaga pemeringkat kredit ketika mengevaluasi sebuah perusahaan.

Rasio ini dihitung sebagai: Arus Kas terhadap Total Hutang = Arus Kas dari Operasi Total Hutang Intinya Laporan arus kas adalah laporan keuangan informatif yang metriknya paling baik dilihat dari waktu ke waktu. Banyak pengguna laporan keuangan lebih suka menggunakan metrik yang berasal dari laporan arus kas karena arus kas jauh lebih sulit untuk dimanipulasi dibandingkan laba operasi atau bersih. Arus kas per saham, arus kas bebas dan arus kas ke hutang adalah beberapa ukuran yang dapat dihitung dengan menggunakan informasi yang terdapat pada laporan arus kas. Masing-masing metrik ini menawarkan wawasan unik tentang kesehatan keuangan perusahaan.

Artikel terkait