Teknisi legendaris Richard Wyckoff menulis tentang pasar keuangan pada saat yang sama seperti yang dilakukan Charles Dow, Jesse Livermore, dan tokoh ikonik lainnya pada dekade awal abad ke -20. Pendekatan perintisnya terhadap analisis teknis telah bertahan hingga era modern, membimbing pedagang dan investor tentang cara terbaik untuk memilih saham pemenang, waktu paling menguntungkan untuk membelinya, dan teknik manajemen risiko yang paling efektif.
Pengamatannya pada aksi harga bergabung ke dalam Siklus Pasar Wyckoff yang menguraikan unsur kunci dalam perkembangan tren, ditandai dengan periode akumulasi dan distribusi. Empat fase berbeda terdiri dari siklus: akumulasi, markup, distribusi, dan penurunan harga. Dia juga menguraikan seperangkat aturan untuk digunakan sehubungan dengan fase, untuk lebih mengidentifikasi lokasi harga dalam spektrum luas tren naik, tren turun, dan pasar samping.
Apa Menghasilkan Uang Wyckoff Way (CSC, DNR)?
Aturan pertama Wyckoff memberi tahu pedagang dan investor bahwa pasar dan sekuritas individu tidak pernah berperilaku dengan cara yang sama dua kali. Sebaliknya, tren terungkap melalui beragam pola harga serupa yang menunjukkan variasi tak terbatas dalam ukuran, detail, dan ekstensi, dengan setiap inkarnasi berubah cukup dari versi sebelumnya untuk mengejutkan dan membingungkan pelaku pasar. Banyak pedagang modern akan menyebutnya sebagai fenomena perubahan bentuk yang selalu selangkah lebih maju dari pencarian keuntungan.
Aturan kedua mengangkat masalah relativitas pasar yang disalahpahami, memberi tahu pedagang dan investor bahwa konteks adalah segalanya di pasar keuangan. Dengan kata lain, satu-satunya cara untuk mengevaluasi pergerakan harga hari ini adalah membandingkannya dengan apa yang terjadi kemarin, minggu lalu, bulan lalu, dan tahun lalu. Akibat wajar dari aturan ini menyatakan bahwa menganalisis aksi harga satu hari dalam ruang hampa akan menghasilkan kesimpulan yang salah.
Wyckoff menetapkan aturan observasi yang sederhana namun kuat untuk pengenalan tren. Dia menentukan hanya ada tiga jenis tren: naik, turun dan datar, dan tiga kerangka waktu, jangka pendek, jangka menengah, dan jangka panjang. Dia mengamati bahwa tren bervariasi secara signifikan dalam kerangka waktu yang berbeda, menyiapkan panggung bagi teknisi masa depan untuk menciptakan strategi perdagangan yang kuat berdasarkan interaksi mereka. Metode Layar Tiga Alexander Elder , yang diuraikan dalam Trading for a Living, menawarkan contoh yang sangat baik dari pekerjaan tindak lanjut ini.
Siklus Pasar Wyckoff
Siklus baru dimulai dengan fase akumulasi yang menghasilkan rentang perdagangan. Pola ini sering kali menghasilkan titik kegagalan atau pegas yang menandai klimaks penjualan, sebelum tren kuat yang akhirnya keluar dari sisi berlawanan dari kisaran. Penurunan terakhir sesuai dengan stop hunting yang didorong oleh algo yang sering diamati di dekat posisi terendah tren turun, di mana harga memotong support utama dan memicu aksi jual , diikuti oleh gelombang pemulihan yang mengangkat harga kembali di atas support.
Fase markup kemudian mengikuti, diukur dengan kemiringan tren naik baru. Kemunduran ke dukungan baru menawarkan peluang pembelian yang oleh Wyckoff disebut sebagai kemunduran, mirip dengan pola beli-naik yang populer di pasar modern. Fase akumulasi ulang mengganggu markup dengan pola konsolidasi kecil, sementara dia menyebut koreksi pullback yang lebih curam. Markup dan akumulasi berlanjut sampai fase korektif ini gagal menghasilkan nilai tertinggi baru.
Kegagalan itu menandakan dimulainya fase distribusi, dengan aksi harga berkisar yang mirip dengan fase akumulasi tetapi ditandai dengan pengambilan keuntungan yang cerdas dan menuju ke sela-sela. Pada gilirannya, ini membuat keamanan di tangan lemah yang dipaksa untuk menjual ketika kisaran gagal dalam fase breakdown dan markdown baru. Periode penurunan ini menghasilkan kemunduran ke resistensi baru yang dapat digunakan untuk membentuk penjualan pendek yang tepat waktu.
Kemiringan tren turun baru mengukur fase penurunan harga. Ini menghasilkan segmen redistribusi sendiri, di mana tren berhenti sementara sekuritas menarik serangkaian posisi baru yang pada akhirnya akan dijual. Wyckoff menyebut pantulan yang lebih curam dalam koreksi struktur ini , menggunakan terminologi yang sama dengan fase tren naik. Penurunan harga akhirnya berakhir ketika rentang perdagangan yang luas atau basis menandakan dimulainya fase akumulasi baru.
Garis bawah
Richard Wyckoff menetapkan prinsip-prinsip utama tentang atasan, bawahan, tren, dan pembacaan pita pada awal dekade abad ke -20. Konsep abadi ini terus mendidik para pedagang dan investor, hampir 90 tahun kemudian.
Artikel terkait
- Siklus saham: apa yang naik harus turun
- Siklus Stok
- Fase akumulasi
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Tahap 1
- Akumulasi dan contoh.
- Brexit
- Rencana Akumulasi
- Teori Dow
- Tahapan Pensiun