Apa Opsi burung camar?
Opsi burung camar adalah strategi perdagangan opsi berkaki tiga yang melibatkan dua opsi panggilan dan satu opsi jual atau dua put dan satu panggilan. Sementara itu, call on a put disebut split option.
Strategi burung camar bullish melibatkan bull call spread (penyebaran panggilan debit) dan penjualan out of the money put. beruang put spread (debit put spread) dan penjualan keluar dari call money.
Spread opsi sudah merupakan posisi yang dilindungi nilai yang membatasi risiko tetapi membatasi potensi keuntungan. Menambahkan posisi pendek dalam opsi lain lebih jauh membantu membiayai posisi dan mungkin membawa biaya ke nol. Namun, hal itu menimbulkan potensi kerugian yang meningkat jika aset yang mendasarinya bergerak terlalu jauh ke arah yang salah.
Dengan kata lain, opsi burung camar adalah teknik perlindungan satu arah di mana gerakan ke bawah atau ke atas dapat dikendalikan, tetapi tidak keduanya. Sementara strategi burung camar biasanya melibatkan spread bull call dan bear put spread, mereka juga bisa melibatkan kebalikannya dengan menggunakan spread bear call dan bull put spread .
Poin Penting
- Opsi burung camar adalah strategi perdagangan opsi mata uang berkaki tiga untuk meminimalkan risiko. Ini diimplementasikan menggunakan dua put dan panggilan atau sebaliknya.
- Jika tidak ada pergerakan signifikan pada nilai tukar, maka pengembalian mungkin sederhana menggunakan strategi perdagangan ini.
Dasar-dasar Opsi Seagull
Kontrak opsi harus dalam jumlah yang sama dan biasanya dihargai untuk menghasilkan nol premium. Struktur ini sesuai ketika volatilitas tinggi, tetapi diperkirakan akan turun, dan harga diperkirakan akan diperdagangkan dengan kurangnya kepastian arah.
Dalam contoh kedua di atas, lindung nilai menggunakan opsi burung camar yang terstruktur sebagai pembelian sebaran panggilan (dua panggilan), yang dibiayai oleh penjualan satu dari uang yang dikeluarkan, idealnya untuk menciptakan struktur premium nol. Ini juga dikenal sebagai “burung camar panjang”. Manfaat hedger dari naik dalam harga aset dasar, yang dibatasi oleh panggilan singkat ini strike price .
Bagaimana Membuat Opsi Burung Camar
Berikut adalah contoh di mana volatilitas relatif tinggi dan pedagang mengharapkan harga aset acuan naik sementara volatilitas turun.
Dalam contoh ini, euro diperdagangkan pada 1,2303.
Pertama, beli spread bullish call dengan pembelian call 1,2300 (seharga 0,0041) dan jual call 1,2350 (seharga 0,0020). Baik untuk aset dasar dan tanggal kedaluwarsa yang sama.
Selanjutnya, jual put 1,2250 (seharga 0,0017) dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Biaya bersih untuk perdagangan ini adalah 0,0041 – 0,0020 – 0,0017 = 0,0004
Terakhir, sesuaikan pemogokan seperlunya untuk menurunkan premi (biaya) mendekati nol.
Seperti halnya semua jenis strategi perdagangan , sangat penting untuk memilih kombinasi yang tepat antara put dan panggilan. Penting juga untuk memastikan tanggal kedaluwarsa untuk opsi sejalan dengan ekspektasi untuk asumsi perubahan harga dan volatilitas. Meskipun strategi opsi khusus ini akan membantu mengurangi tingkat risiko yang diasumsikan oleh pedagang, pengaturan tersebut tidak sepenuhnya menghilangkan semua volatilitas. Masih ada kemungkinan imbal hasil lebih kecil dari yang diantisipasi, terutama jika pergerakan nilai tukar tidak signifikan seperti yang diantisipasi.
Artikel terkait
- Apa itu panggilan beruang yang tersebar?
- Pengantar anjing burung
- Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Spread Opsi Vertikal Dasar
- Kapitalis burung nasar.
- Apa itu penyebaran panggilan banteng?
- Bull menyebar
- Pilihan
- Dana burung hering