Penyebaran Diagonal – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Penyebaran Diagonal?

Spread diagonal adalah spread kalender yang dimodifikasi yang melibatkan harga kesepakatan yang berbeda. Ini adalah strategi opsi yang dibuat dengan secara bersamaan memasuki posisi panjang dan pendek dalam dua opsi dari jenis yang sama — dua opsi panggilan atau dua opsi jual — tetapi dengan harga kesepakatan yang berbeda dan tanggal kedaluwarsa yang berbeda.

Strategi ini bisa condong ke bullish atau bearish, tergantung pada struktur dan opsi yang digunakan.

Poin Penting

Spread diagonal adalah strategi opsi yang melibatkan membeli (menjual) opsi beli (put) pada satu harga kesepakatan dan satu kedaluwarsa dan menjual (membeli) panggilan kedua (put) pada harga kesepakatan dan kedaluwarsa yang berbeda.
Spread diagonal memungkinkan pedagang untuk membangun perdagangan yang meminimalkan efek waktu, sementara juga mengambil posisi bullish atau bearish.
Ini disebut sebaran “diagonal” karena menggabungkan fitur sebaran horizontal (kalender) dan sebaran vertikal.

Bagaimana Penyebaran Diagonal Bekerja

Strategi ini disebut penyebaran diagonal karena menggabungkan penyebaran horizontal (juga disebut penyebaran waktu atau penyebaran kalender), yang melibatkan perbedaan tanggal kedaluwarsa, dan penyebaran vertikal (penyebaran harga), yang melibatkan perbedaan harga kesepakatan.

Istilah sebaran horizontal, vertikal, dan diagonal mengacu pada posisi setiap opsi pada kisi opsi. Opsi tercantum dalam matriks harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa. Opsi yang digunakan dalam strategi penyebaran vertikal semuanya tercantum dalam kolom vertikal yang sama dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Opsi dalam strategi penyebaran horizontal, sementara itu, menggunakan harga kesepakatan yang sama, tetapi memiliki tanggal kedaluwarsa yang berbeda. Oleh karena itu, opsinya disusun secara horizontal di kalender.

Opsi yang digunakan dalam spread diagonal memiliki harga kesepakatan dan hari kedaluwarsa yang berbeda, sehingga opsi tersebut disusun secara diagonal pada kisi kutipan.

Jenis Spread Diagonal

Karena ada dua faktor untuk setiap opsi yang berbeda, yaitu strike price dan expiration date, maka terdapat banyak jenis diagonal spread yang berbeda. Mereka bisa menjadi bullish atau bearish, panjang atau pendek, dan memanfaatkan baik put atau panggilan.

Kebanyakan spread diagonal adalah spread panjang dan satu-satunya persyaratan adalah pemegangnya membeli opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih lama dan menjual opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih pendek. Hal ini berlaku untuk kedua panggilan diagonal dan menempatkan diagonal sama.

Tentu saja, kebalikannya juga diperlukan. Spread pendek mengharuskan pemegang membeli yang kedaluwarsa yang lebih pendek dan menjual kedaluwarsa yang lebih panjang.

Yang menentukan apakah strategi panjang atau pendek adalah bullish atau bearish adalah kombinasi dari harga kesepakatan. Tabel di bawah menguraikan kemungkinannya:

Contoh Penyebaran Diagonal

Misalnya, dalam penyebaran diagonal panggilan panjang bullish, beli opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih lama dan dengan harga kesepakatan yang lebih rendah dan jual opsi dengan tanggal kedaluwarsa dekat dan harga kesepakatan yang lebih tinggi. Contohnya adalah dengan membeli satu opsi panggilan $ 20 Desember dan penjualan serentak satu panggilan $ 25 April.

Pertimbangan Khusus

Biasanya, ini disusun dengan rasio 1: 1, dan penyebaran kalender vertikal dan panjang yang panjang menghasilkan debit ke akun. Dengan sebaran diagonal, kombinasi pemogokan dan ekspirasi akan bervariasi, tetapi sebaran diagonal panjang umumnya digunakan untuk debit dan sebaran diagonal pendek ditetapkan sebagai kredit .

Selain itu, cara paling sederhana untuk menggunakan sebaran diagonal adalah menutup perdagangan saat opsi yang lebih pendek kedaluwarsa. Namun, banyak pedagang “menggulung” strategi, paling sering dengan mengganti opsi yang kedaluwarsa dengan opsi dengan harga kesepakatan yang sama tetapi dengan kedaluwarsa opsi yang lebih lama (atau lebih awal).